Сутність реструктуризації та реорганізації і передумови їх здійснення

Одним з інструментів фінансового оздоровлення підприємства є його реструктуризація.

Законом «Про неспроможність (банкрутство)» та іншими нормативно-правовими документами передбачено використання реструктуризації як способу відновлення платоспроможності підприємства, який рекомендується включати в план санації.

У світовій практиці термін «реструктуризація» став широко використовуватися в кінці 70-х і початку 80-х років двадцятого століття в зв'язку з переглядом економічної ролі держави в розвинених країнах з ринковою економікою. Крім того, процес реструктуризації, як правило, був пов'язаний зі зміною форми власності підприємств при проведенні приватизації галузей промисловості. Реструктуризація в більшості випадків проводилася внаслідок несвоєчасного розкриття кризових явищ на підприємстві як процес всебічного пристосування до умов, що змінилися ринкової економіки.

У вітчизняній практиці термін «реструктуризація» використовується неоднозначно. В окремих випадках під цим терміном мається на увазі просте поділ великого підприємства на декілька складових частин, як автономних суб'єктів господарювання. У більшості випадків розуміння терміна «реструктуризація» пов'язане з проведенням комплексу реорганізаційних заходів, спрямованих на вихід підприємства з кризової ситуації і забезпеченням його подальшого розвитку. Основним критерієм успішної реструктуризації підприємства повинна стати його прибутковість в нових економічних умовах.

Розглянемо процеси змін в організаціях в порядку їх ускладнення:

реорганізація -> реформування -> реструктуризація.

Реорганізацію можна визначити як перетворення, перебудова організаційної структури та управління підприємством при збереженні його основних засобів, виробничого потенціалу. При цьому переважають організаційно-управлінські аспекти.

Реформування - це зміна принципів дії підприємства, що сприяє поліпшенню управління, підвищенню ефективності виробництва та конкурентоспроможності продукції, що випускається, продуктивності праці, зниження витрат виробництва, поліпшення фінансово-економічних результатів діяльності, при цьому особлива увага приділяється виробничо-економічним аспектам.

На відміну від реструктуризації в процесах реформування і реорганізації в більшій мірі присутній оперативний і в меншій - стратегічний рівень змін. Крім того, реорганізація та реформування зачіпають значно меншу кількість секторів як підприємства, так і комплексу в цілому.

Реструктуризація - комплексна оптимізація системи функціонування підприємства відповідно до вимог зовнішнього оточення і виробленою стратегією його розвитку, сприяє принциповому поліпшенню управління, підвищенню ефективності та конкурентоспроможності виробництва і продукції, що випускається на базі сучасних підходів до управління, в тому числі методології управління якістю, інформаційних технологій і систем

Таким чином, наведені вище терміни близькі за змістом і відрізняються превалюванням окремих аспектів.

Реструктуризація співвідноситься з підприємством як з бізнесом (господарський об'єкт), тоді як реформування більш традиційно пов'язується з підприємством як господарюючим суб'єктом.

Реорганізація, в свою чергу, найчастіше розуміється в більш вузькому сенсі слова - як структурне перетворення підприємства або групи підприємств.

Реструктуризація - зміна структури чого-небудь за певними параметрами (терміну, призначенням, розміром, пільг, виплат та ін.) У зв'язку зі зміненими умовами і з метою позитивного вирішення проблеми; одним з методів антикризового управління.

У сучасній ринковій економіці реструктуризації я виконує наступні завдання:

1) забезпечує повну адаптацію підприємств до нових умов
господарювання;

2) забезпечує створення підприємств, здатних ефективно
працювати в ринковому середовищі.

Оскільки діяльність будь-якої комерційної організації орієнтована на досягнення оптимального співвідношення між прибутковістю і стабільністю, головною метою реструктуризації є забезпечення необхідних умов для досягнення такого балансу. Структурних змін в даному випадку піддається будь-яка функція або сукупність функцій організації в залежності від вибору об'єкта реструктуризації.

Залежно від характеру застосовуваних заходів виділяються наступні форми реструктуризації:

1) реструктуризація виробництва

2) реструктуризація активів

3) фінансова реструктуризація

4) корпоративна реструктуризація.

Реструктуризація виробництва передбачає зміни в організаційній та виробничо - господарській сфері підприємства з метою підвищення його рентабельності і конкурентоспроможності.

В рамках цього виду реструктуризації здійснюються такі заходи:

· Зміна керівництва підприємства

· Впровадження нових прогресивних форм управління

· Диверсифікація асортименту продукції

· Підвищення якості продукції

· Підвищення ефективності маркетингу

· Скорочення чисельності персоналу.

Основний принцип даного виробничої реструктуризації - інтеграція різних підприємств всередині одного виробничого комплексу в єдину структуру з метою створення безперервної технологічного ланцюжка для виробництва і реалізації будь-якого виду продукції. При цьому, як правило, вдається знизити собівартість виробленої продукції (в тому числі споживаної на різних стадіях технологічного процесу), прискорити її реалізацію, варіювати в міру необхідності її якістю і технічними характеристиками, а також нормалізувати грошовий оборот між організаціями-ланками технологічного ланцюжка.

Реструктуризація активів-це форма реструктуризації, яка передбачає зміну структури і складу активів балансу через:

o продаж частини основних засобів

o продаж зайвого устаткування, запасів сировини і матеріалів

o продаж окремих підрозділів підприємства

o зворотний лізинг

o реалізацію окремих видів фінансових вкладень

o рефінансування дебіторської заборгованості.

До неї відноситься реструктуризація необоротних активів та дебіторської заборгованості.

Реструктуризація необоротних активів полягає, як правило, в максимальному скороченні частки недоходні або малоприбуткових активів в їх сукупної структурі.

Фінансова реструктуризація пов'язана зі зміною структури та розмірів власного і позикового капіталу, а також зі змінами в інвестиційній діяльності підприємства. це:

§ реструктуризація заборгованості перед кредитором

§ отримання додаткових кредитів

§ збільшення статутного фонду

§ заморожування інвестиційних вкладень

· Реструктуризація власного капіталу має на меті зміну структури власників організації. Фактично мова йде або про зміну власників організації (як номінальних, так і реальних), або про посилення позицій певних сторін за рахунок інших.

· Реструктуризація кредиторської заборгованості проводиться, як правило, двома способами: пролонгація (заморожування) частини або всього обсягу заборгованості і реформування ( "реінкарнація") організації.

· Реформування, а точніше "реінкарнація" організацій - типовий для області, хоча і не зовсім коректний спосіб проведення фінансової реструктуризації. Суть його полягає в створенні на базі підприємств-боржників нових організацій, куди за укладеними договорами переводяться всі "здорові" активи (майно, обладнання, персонал) ініціатора реструктуризації в обмін на щойно випущені акції нових структур. В результаті початкове підприємство, що володіє тими ж активами, але не обтяжене зобов'язаннями, продовжує благополучно існувати, хоча вже під новим ім'ям (іменами). "Старе" ж підприємство, яке не має жодних активів, є формальним відповідачем за зобов'язаннями (зрозуміло, безнадійним).

Найскладнішим видом реструктуризації є корпоративна реструктуризація та вона передбачає реорганізацію підприємства з метою заміни власника, статутного фонду, створення нових юридичних осіб і (або) нову організаційно-правову форму діяльності.

У межах такої реструктуризації виконують:

v повну або часткову приватизацію

v поділ великих підприємств на частини

v виділення з великих підприємств тих чи інших підрозділів, в
Зокрема об'єктів соцкультпобуту та інших непрофільних підрозділів.

v приєднання до інших чи злиття з іншими, потужнішими
підприємствами.

При реструктуризації повинні бути дотримані наступні вимоги:

1) збереження сформованого наукового, технічного, виробничого і кадрового потенціалу;

2) узгодження інтересів всіх сторін, цільова орієнтація на збалансованість, гармонію інтересів фірми, споживачів і суспільства;

3) рішення проблем погашення заборгованості перед кредиторами;

4) збільшення реальних надходжень до бюджету;

5) мінімально можливе скорочення і створення нових робочих місць;

6) захист прав акціонерів.

Ефективність реструктуризації значною мірою залежить від принципів її здійснення - це основне правило, відповідно до якого здійснюються зміни на підприємстві, досягається успіх.

Принцип системності - це пошук і визначення зв'язків, цілісності, зіставлення властивостей, знаходження меж внутрішнього і зовнішнього середовища. Даний принцип дозволяє концентрувати увагу на головному, оцінювати зв'язку, розмежовувати їх на зовнішні і внутрішні.

Принцип послідовності вимагає проведення дослідження за визначеною, заздалегідь розробленої технології. У використанні цього принципу велике значення має відповідь на питання, з чого почати і як рухатися до результату. При цьому кожен попередній етап стає вихідною базою для подальшого.

Принцип цілеспрямованості означає, що будь-яке перетворення має мати цілком певну мету, яка визначає вибір рішень і послідовність їх розробки, інтегрує діяльність в найскладніших її варіантах. До початку процесу реструктуризації необхідно мати її чіткий план і повністю представляти передбачуваний результат, докорінні зміни, які відбудуться в діяльності компанії.

Принцип оперативності і гнучкості. При реструктуризації часто виникає потреба в швидких і рішучих діях, оперативних заходах, зміні управління по складним ситуацій, адаптації до мінливих умов. Інерційність в цьому випадку може відігравати негативну роль.

Принцип концептуальності. Реструктуризація повинна володіти концептуальним єдністю, містити єдину доступну термінологію, діяльність всіх підрозділів і керівників повинна будуватися на єдиних «несучих конструкціях» (цілі, етапи, фази, функції) для різних по економічному змісту процесів управління.

Принцип прозорості. Будь-який працівник організації повинен знати і розуміти сутність і значення тих заходів, які проводяться при реструктуризації. Цільова орієнтація на збалансованість, гармонію інтересів фірми, споживачів і суспільства в результаті ефективного управління призводить до оптимальних рішень. Важливо не зіпсувати щось хороше, що було в організації.

Принцип інноваційності або постійного поліпшення - це постійний пошук і ініціювання перспективних змін потреб, використання нових форм комунікації (наприклад, через Інтернет), прагнення бути першим. Все, що підприємство робить у внутрішній і зовнішній середовищі, повинно систематично і безперервно вдосконалюватися: товари і послуги, виробничі процеси, маркетинг, обслуговування, технології, підготовка і навчання кадрів, використання інформації.

Принцип моніторингу або ефективного контролю. Контроль - це зворотний зв'язок, що дозволяє коригувати всі дії, знаходити і оцінювати нові рішення. Процес повинен супроводжуватися розробкою ефективних механізмів контролю (плани дій, звіти про досягнуті результати, особистої зацікавленості і відповідальності керівництва), без якого неможлива успішна реструктуризація. Показники контролю необхідні на кожному етапі реструктуризації.

Принцип стабілізації і керованості. Зміни, які відбуваються при реструктуризації, не повинні проводитися стихійно. Довга реструктуризація веде до застою, тому при її проведенні необхідно дотримуватися обмеженість в часі. Головним завданням тут є можливість проведення успішних змін, які полягають у використанні власних досягнень і перетворенні їх в фундамент подальшої діяльності.

Ефективність проведення реструктуризації оцінюється такими показниками:

-поява позитивних грошових потоків від основної діяльності;

-підвищення продуктивності праці і всіх видів ресурсів.

Таким чином, можна сказати, чтореструктурізація підприємства являє собою проведення комплексу заходів організаційно-економічного, правового, технічного характеру, спрямованих на зміну структури підприємства, його управління, форм власності, організаційно-правової форми, що призводить до фінансового оздоровлення, підвищення ефективності підприємницької діяльності та конкурентоспроможності.

Метою реструктуризації підприємства є найбільш ефективне використання ресурсних, технічних, технологічних, організаційних, комерційних, економічних, фінансових, кредитних, податкових і інших можливостей при виробництві товарів або послуг з урахуванням попиту на ринках і вимог споживачів.

Слід зазначити, що всі форми реструктуризації перебувають у взаємозв'язку, проте фінансова реструктуризація обов'язково повинна супроводжуватися реструктуризацією виробництва, інакше ліквідації підприємства не уникнути.

Реструктуризацію на високому рівні заходи частково спрямовані на реорганізацію підприємства. яка являє собою комплекс заходів, що впроваджуються з метою повної або часткової зміни власника, статутного фонду підприємства.

Реорганізацією називається перебудова, перебудова юридичної особи (осіб), що означає припинення діяльності конкретного юридичної особи (осіб) без ліквідації справ і майна з подальшою державною реєстрацією нової юридичної особи.

Метою реорганізацііявляется полученіесінергетіческого (сумарного) ефекту від зміни структури капіталу, усунення дублювання функцій, зниження витрат при збільшенні обсягу виробництва та ін.

В умовах ринкової економіки виділяють наступні види реорганізації:

1. Реорганізація, спрямована на укрупнення підприємства
(Злиття, приєднання, поглинання)

2. Реорганізація, спрямована на поділ підприємства
(Поділ, виділення)

3. Реорганізація без зміни розмірів підприємства
(Перетворення).

При цьому майно (права і обов'язки) переходить від реорганізується до підприємства-правонаступника.

- при злитті - до підприємства, яке виникло в результаті
злиття;

- при приєднанні - до підприємства, до якого приєднано
інше підприємство;

- при поділі - до нових підприємств, які виникли в
Внаслідок цього поділу за роздільним актом (балансом) у
відповідних частинах;

- при виділенні - до кожного з новостворених підприємств по
розподільчим балансом у відповідних частинах;

- при перетворенні - до знову яке з'явилося підприємству.
Підприємства, до яких в результаті реорганізації перейшли майнові права і зобов'язання, несуть за ним матеріальну відповідальність навіть у тому випадку, якщо прийняте ними майно не покриває вимог кредиторів в рамках, визначених установчими документами про реорганізацію правопредшественника.