Страхування економічних ризиків

При портфельних інвестиціях, тобто при купівлі цінних паперів, які можна продати на вторинному ринку, обсяг збитку зазвичай менше витрачається капіталу. Співвідношення максимально можливого обсягу збитку й обсягу власних фінансових ресурсів інвестора являє собою ступінь ризику, що веде до банкрутства. Вона вимірюється за допомогою коефіцієнта ризику:

де Кр - коефіцієнт ризику;

У - максимально можлива сума збитку;

С - обсяг власних фінансових ресурсів з урахуванням точно відомих надходжень коштів.

Реалізація другого принципу вимагає, щоб інвестор, знаючи максимально можливу величину збитку, установила, до чого вона може призвести, яка ймовірність ризику, і прийняв би рішення про відмову від ризику (тобто від заходу), про прийняття ризику на свою відповідальність або про передачі ризику на відповідальність іншій особі.

Дія третього принципу особливо яскраво проявляється при передачі фінансового ризику. У цьому випадку він означає, що інвестор повинен визначити прийнятне для нього співвідношення між страховою премією і страховою сумою. Страхова премія, або страховий внесок, - це плата за страховий ризик страхувальника страховику. Страхова сума - це грошова сума, на яку застраховані матеріальні цінності (або громадянська відповідальність, життя і здоров'я страхувальника). Ризик не повинен бути утриманий, тобто інвестор не повинен приймати на себе ризик, якщо розмір збитку відносно великий у порівнянні з економією на страхової премії. Для зниження ступеня фінансового ризику застосовуються різні способи:

- придбання додаткової інформації про вибір і результати;

- страхування та ін.

Диверсифікація є процес розподілу інвестованих коштів між різними об'єктами вкладення, які безпосередньо не пов'язані між собою. На принципі диверсифікації базується діяльність інвестиційних фондів, які продають клієнтам свої акції, а отримані кошти вкладають в різні цінні папери, що купуються на ринку і приносять стійкий середній дохід. Диверсифікація дозволяє уникнути частини ризику при розподілі капіталу між різноманітними видами діяльності. Так, придбання інвестором акцій N різних акціонерних товариств замість акцій одного товариства збільшує ймовірність доходу в N раз і відповідно в N раз знижує ступінь ризику.

Інвестор іноді приймає рішення, коли результати невизначені і засновані на обмеженій інформації. Природно, що якщо б у інвестора була більш повна інформація, він міг би зробити кращий прогноз і знизити ризик. Це робить інформацію товаром. Інформація є дуже цінним товаром, за який інвестор готовий платити великі гроші, а раз так, то вкладення капіталу в інформацію стає однією із сфер підприємництва. Вартість повної інформації розраховується як різниця між очікуваною вартістю якого-небудь придбання, коли є повна інформація, і очікуваною вартістю, коли інформація неповна. Навіть якщо прогноз виявиться не зовсім точним, все ж вигідно вкласти ці кошти в вивчення попиту і ринку збуту, що забезпечує більш якісний прогноз збуту на перспективу.

Лімітування - це встановлення ліміту, тобто граничних сум витрат, продажу, кредиту і т.п. Лімітування є важливим засобом зниження ступеня ризику і застосовується банками при видачі позик, при укладенні договору на овердрафт і т.п .; господарюючим суб'єктом - при продажу товарів в кредит (за кредитними картками), за дорожніми чеками і єврочек і т.п .; інвестором --прі визначенні сум вкладення капіталу і т.д.

Сутність страхування полягає в тому, що інвестор готовий відмовитися від частини доходів, аби уникнути ризику, тобто він готовий заплатити за зниження ступеня ризику до нуля. Фактично, якщо вартість страховки дорівнює можливого збитку, інвестор, не схильний до ризику, може застрахуватися так, щоб забезпечити повне відшкодування будь-яких фінансових втрат, які він може понести. Страхування фінансових ризиків є одним з найбільш поширених способів зниження його ступеня. Страхування - це особливі фінансові відносини. Для них обов'язкова наявність двох сторін: страховика і страхувальника. Страховик створює за рахунок платежів страхувальника грошовий фонд (страховий або резервний фонд).

Для страхування характерні цільове призначення створюваного грошового фонду, витрачання його ресурсів лише на покриття втрат (надання допомоги) в заздалегідь обумовлених випадках; імовірнісний характер відносин, оскільки заздалегідь невідомо, коли настане відповідна подія, якою буде його сила і кого зі страхувальників воно торкнеться; зворотність коштів, так як ці кошти призначені для виплати відшкодування втрат за всіма страхувальникам (а не для кожного окремо).

У процесі страхування відбувається перерозподіл коштів між учасниками створення страхового фонду: відшкодування збитків одному або кільком страхувальникам здійснюється шляхом розподілу втрат на всіх. Число страхувальників, які зробили платежі протягом того чи іншого періоду, більше числа отримують відшкодування.

4.Страхованіе економічних ризиків.

Страхування комерційних охоплює ті види страхування, в яких перш за все зацікавлений підприємець. Об'єкт страхування - комерційна діяльність страхувальника, під якою розуміється інвестування грошових і матеріальних ресурсів будь-якої вид виробництва або бізнесу і отримання від цих вкладень відповідної фінансової віддачі у вигляді прибутку. Покриття комерційних ризиків здійснюється за допомогою:

- страхування від втрати прибутку (доходу) внаслідок порушення процесу виробництва, простою, пошкодження або крадіжки майна та інших втрат, пов'язаних з перериванням основної діяльності;

- страхування від невиконання договірних зобов'язань з постачання і реалізації продукції.

До технічних ризиків, що підлягають страхуванню, належать будівельно-монтажні, експлуатаційні ризики, а також ризики нової техніки і технологи.

Необхідність страхування фінансово-кредитних ризиків обумовлена ​​досить високим ступенем ймовірності їх появи - страхової ризик випливає з специфіки руху фінансів і кредитних потоків. Нейтралізувати можливі втрати дозволяють такі види страхування:

- страхування експортних кредитів (на випадок банкрутства імпортера або його тривалої неплатоспроможності);

- страхування витрат за вступу експортера на новий ринок;

- страхування банківських кредитів на випадок неплатоспроможності позичальника (страхувальником виступає банк);

- страхування комерційного кредиту (страхування векселів);