Що таке хеджування, валютний ринок доступною мовою
Кожен трейдер, навіть з числа початківців, знайомий з тим, що таке хеджування. Однак далеко не всі в достатній мірі розуміють значення цього слова, і тим більше не всі вміють грамотно хеджувати свої позиції. Сьогодні ми розглянемо, що таке хеджування на ринку Форекс.
У загальноприйнятому на фінансових ринках значенні термін «хеджування» (англ. Hedge - гарантія, страховка) означає страхування цінових ризиків за відкритими позиціями на одному ринку за рахунок відкритих позицій на іншому - рівних за обсягом коштів, але протилежних за напрямком. Це можливо, якщо учаснику ринку вдається встановити взаємовплив коливання цін двох різних фінансових інструментів (наприклад, валют і опціонів або металів), в силу якої рух одного з них виявляється синхронним, але протилежним руху іншого. У цьому випадку одна позиція є «страхувальної» для іншої, вплив коливань ринку на відкриті позиції трейдера помітно нівелюється, істотно знижуючи його ризики, і в цих умовах він може знаходити можливості для отримання прибутку майже без ризику збитків. Однак встановлення такого взаємовпливу різних інструментів на фінансових ринках - заняття досить складне і вимагає високого професіоналізму. У більшості ж випадків під терміном хеджування трейдери на ринку Форекс розуміють просто відкриття двох рівних за обсягом, але протилежних позицій по одному і тому ж інструменту. По суті, процес виходить схожий, одна позиція в будь-якому випадку виявляється збитковою, друга - прибутковою, і одна страхує іншу. Ця дія більш коректно називати не хеджуванням, а локірованіем (англ. Lock - замок). Коли трейдер відкриває позиції в подібному «замку», він просто фіксує обсяг своїх коштів незалежно від того, куди буде рухатися ринок, захищаючи себе від маржін колла, але не отримуючи від цих позицій не тільки збитку, але і прибутку.
Проте, існують стратегії, засновані саме на такому методі хеджування. Деякі з них використовують арбітраж процентних ставок між брокерами. Це передбачає роботу на торгових рахунках в двох брокерських компаніях, в одній з яких існують свопи (плата в ту або іншу сторону за перенесення позиції через ніч), а в іншій - ні. Для того щоб отримувати прибуток за такою методикою, трейдеру потрібно відкрити у обох брокерів позиції по одним і тим же інструментам в протилежні сторони таким чином, щоб брокер, який використовує свопи, платив трейдеру високі відсотки за переклад позиції через ніч. В цьому випадку трейдер отримує прибуток від цих відсотків і при цьому абсолютно захищений від ризику від коливань валютних котирувань. Однак при використанні подібного методу хеджірвоанія дуже важливо враховувати досить багато аспектів. Перш за все, варто вибирати валютні пари з максимально високою різницею процентних ставок (наприклад, GBP / JPY), і уточнювати у своїх брокерів, який по них нараховується відсоток (в різних компаніях він може сильно змінюватися). Друге питання, яке варто з'ясувати у «безвідсоткового» брокера - як довго можна тримати відкриту позицію (найкраще вибирати компанії, в яких такі обмеження відсутні). І найголовніше - сума, з якої працює трейдер, повинна бути досить суттєвою, не менше $ 20 000 на кожному рахунку, для того щоб захистити себе від ризику примусового закриття через брак маржинального покриття на одному з рахунків. Варто пам'ятати про те, що при торгівлі на обох рахунках трейдер платить спред, для покриття сукупної суми якого потрібно близько тижня торгівлі, а при досягненні маржін колла трейдер знову втратить цю ж суму. Тому оптимальна тактика - не допускати примусового закриття завдяки підтримці необхідних обсягів коштів на депозитах або оперативним переміщенням їх між рахунками і щомісяця виводити прибуток, підтримуючи баланс між відкритими позиціями.
Related Articles
