Розрахунок потреби в додатковому зовнішньому фінансуванні

Основою фінансового планування є фінансове прогнозування, т. Е. Оцінка можливих фінансових наслідків прийнятих рішень і зовнішніх факторів, що впливають на результати діяльності компанії. Відправною точкою фінансового прогнозування є прогноз продажів і відповідних їм витрат; кінцевою точкою і метою - розрахунок потреб в додатковому фінансуванні.

Головне завдання фінансового прогнозування полягає у визначенні додаткових потреб фінансування, які з'являються внаслідок збільшення обсягів реалізації товарів чи надання послуг.

Прогнозування додаткових фінансових потреб

Розширення діяльності підприємства (збільшення обсягів продажів) неминуче призводить до необхідності збільшення його активів (основних і оборотних коштів). Відповідно до цього збільшення активів повинні з'явитися додаткові джерела фінансування. Частина цих джерел (наприклад, кредиторська заборгованість та нараховані зобов'язання) збільшуються відповідно до нарощуванням обсягів реалізації підприємства. Різниця між збільшенням активів і пасивів і становить потреба в додатковому фінансуванні.

Таким чином, потреба в зовнішньому фінансуванні буде тим більше, чим більше існуючі активи, темп приросту виручки і норма розподілу чистого прибутку на дивіденди, і тим менше, чим більше короткострокові пасиви і чиста рентабельність реалізованої продукції.

У процесі прийняття рішення про додаткове фінансування виділяють основні етапи прогнозування потреб фінансування:

§ складання прогнозу продажів на основі статистичних методів з використанням економіко-математичних моделей, а також на основі експертних оцінок;

§ складання прогнозу змінних витрат;

§ складання прогнозу фінансування основних і оборотних активів, необхідних для досягнення необхідного обсягу продажів;

§ розрахунок потреб у зовнішньому фінансуванні і вишукування відповідних джерел.

Розрахунок потреби в зовнішньому фінансуванні здійснюється за допомогою методу відсотка від продажів.

В основі даного методу лежать наступні припущення:

§ змінні витрати, поточні активи і поточні зобов'язання збільшуються пропорційно збільшенню обсягу продажів;

§ зміна постійних витрат
пов'язане з максимальною величиною і фактичної ступенем завантаження потужностей;

§ відсоток збільшення вартості основних засобів розраховується під заданий відсоток нарощування обороту відповідно до технологічних умов бізнесу і з урахуванням наявних недовантажених основних засобів на початок періоду прогнозування, ступенем матеріального
і морального зносу готівкових коштів виробництва та т. п .;

§ довгострокові зобов'язання і акціонерний капітал беруться в прогноз незмінними;

§ нерозподілений прибуток прогнозується з урахуванням норми розподілу чистого прибутку на дивіденди і чистої рентабельності реалізованої продукції: до нерозподіленого прибутку базового періоду додається прогнозована чистий прибуток і віднімаються дивіденди.

Якщо підприємство не має можливостей або бажання залучати додаткові джерела коштів, можливими шляхами вирішення проблеми є зниження норми розподілу прибутку на дивіденди і збільшення показника чистої рентабельності продажів.

Провівши необхідні корективи розраховують, скільки пасивів не вистачає, щоб покрити необхідні активи. Це і буде необхідна сума додаткового зовнішнього фінансування.

Процес державного фінансового планування і прогнозування

Бюджет - основний фінансовий план держави

Таким чином, державний бюджет є фінансовим планом, зіставляти очікувані доходи і витрати. Коли останні рівні між собою, бюджет називається збалансованим. Коли доходи перевищують витрати, ця різниця є позитивним сальдо, або бюджетним профіцитом. Коли бюджетні витрати більше доходів, то різниця називається негативним сальдо, або бюджетним дефіцитом.

Однак історія фінансів свідчить, що бюджет не був притаманний державі на всіх стадіях його розвитку. Довгий час держава взагалі не мала бюджету. У всіх європейських державах, в тому числі іУкаіни, збиралися доходи і проводилися витрати, тобто на юридичних нормах існувала система доходів і витрат. Повністю бюджет сформувався тоді, коли держава в свою фінансову діяльність ввело плановий початок - стало складати систему доходів і витрат на певний період.

Фінанси - це система імперативних грошових відносин, в процесі яких акумулюються, розподіляються і використовуються централізовані і децентралізовані фонди грошових коштів. Тому бюджет - це система імперативних грошових відносин, в процесі яких утворюється і використовується бюджетний фонд.

Як і будь-який інший план, державний бюджет повинен складатися на певний період. У багатьох державах таким періодом був обраний один рік, який отримав назву фінансового року.

Основою бюджетно-правового статусу держави і його територіальних підрозділів є право держави на самостійність бюджету.

Таким чином, бюджетним правом називають сукупність всіх тих законів, які визначають порядок складання, розгляду, затвердження та виконання бюджету. Бюджет - це ще політичний акт, тобто план управління на майбутній період, програма управління, запропонована виконавчою владою на схвалення парламенту.

Безумовно, бюджет поняття широке і його не можна зводити тільки до розпису. Розпис відноситься до бюджету, як частина до загального. У цьому сенсі розпис є тільки як додаток бюджетного закону до даного конкретного випадку. Бюджет визначає загальні норми складання та затвердження фінансового плану, а розпис являє собою фінансовий план на даний період.

Будь-який бюджет виконує такі основні функції:

1. Перерозподіли внутрішнього валового продукту (ВВП);

2. Державного регулювання економіки країни і стимулювання економічної діяльності;

4. Контролю за утворенням і використанням централізованих фондів грошових коштів.