Ринкова та балансова вартість - студопедія

Вартість, зазначена в балансі для активів фірми, є балансовою або розрахунковою вартістю, і вона зазвичай не відповідає дійсній вартості активів. За загальноприйнятим бухгалтерським принципам перевірені аудитором фінансові звіти зазвичай показують історичну вартість активів. Іншими словами, активи «заносяться в книги» по фактично заплаченої за них ціни, незалежно від терміну давності або їх сучасної вартості.

Для оборотних коштів ринкова і балансова вартість може бути схожою, так як оборотні кошти купуються і перетворюються в гроші протягом порівняно короткого періоду часу. За інших обставин вони можуть істотно відрізнятися. Більш того, для основних засобів було б чистим збігом, якби реальна ринкова ціна активу (за якою актив може бути проданий) збіглася з його балансовою вартістю. Наприклад, залізниця може володіти величезними ділянками землі, купленими сотню років тому або раніше. Те, що залізниця заплатила за це, буде в сотні або тисячі разів менше сучасної вартості. Проте, в балансі буде стояти саме історична вартість.

Балансовий звіт може бути потенційно корисним для різних сторін. Постачальники можуть подивитися на розмір кредиторської заборгованості, щоб дізнатися, наскільки швидко, компанія оплачує свої рахунки. Потенційні кредитори можуть вивчити ліквідність і ступінь фінансового важеля. Менеджери всередині фірми можуть відстежити суми грошей і кількість товарних запасів, наявних. Таке використання балансів більш детально обговорюється в третьому розділі.

Менеджери і інвестори будуть часто цікавитися визначенням вартості фірми. Ця інформація не міститься в балансі. Той факт, що активи в балансі вказані за собівартістю, означає, що зовсім не обов'язково існування зв'язку між усіма зазначеними активами і вартістю фірми. Більш того, багато хто з найбільш цінних активів, якими може володіти фірма - хороше керівництво, хороша репутація і талановиті співробітники - взагалі не вказані в балансі.

Таким же чином, сума власного капіталу акціонерів в балансі і справжня вартість акцій не обов'язково пов'язані. Тоді для фінансових менеджерів розрахункова вартість акцій не так важлива, дійсно має значення тільки ринкова. Тому в подальшому, коли б ми не говорили про вартість активу або фірми, ми зазвичай будемо мати на увазі ринкову вартість. Наприклад, коли ми говоримо про мету фінансового менеджера по збільшенню вартості акцій, ми маємо на увазі ринкову вартість акцій.

П р и м і р 2.2. Ринкова та балансова вартість

Корпорація «К» володіє основними засобами з балансовою вартістю 700 руб. і оцінює їх ринкову вартість в 1000. Чистий оборотний капітал становить по балансу 400, але в разі ліквідації всіх поточних рахунків буде виручено приблизно 600 «К» має довгострокову заборгованість в розмірі 500 руб. однаково по балансової та ринкової вартості. Яка балансова вартість власного капіталу? Яка ринкова?

Ми можемо скласти два спрощених балансу, один з яких в бухгалтерських (балансових), а інший в економічних (ринкових) термінах.

Корпорація «К» Балансовий звіт. Ринкова та балансова вартість (в руб.)

У цьому прикладі власний капітал акціонерів насправді майже в два рази перевершує вказаний в книгах. Різниця між балансовою і ринковою вартістю дуже важливо, тому що балансові вартості можуть істотно відрізнятися від дійсних економічних значень.

2.1 а. Що таке рівняння балансу?

2.1 б. Що таке ліквідність і чому вона важлива?

2.1 в. Поясніть різницю між розрахунковою і ринковою вартістю. Яка з двох важливіша для фінансового менеджера і чому?

2.2. Звіт про прибутки і збитки

Звіт про прибутки і збитки оцінює результати роботи за період часу, зазвичай квартал або рік. Рівняння звіту про прибутки та збитки

Виручка - Витрати = Прибуток (2.2)

Першими показниками, що вказуються в звіті про прибутки і збитки, зазвичай є виручка і витрати по основній діяльності фірми. Наступні розділи включають, серед інших даних, фінансові витрати, такі як сплата відсотків. Сплачені податки вказуються окремо. Останній елемент - чистий прибуток (так звана нижня строчка). Чистий прибуток часто показують в розрахунку на одну акцію.

Як показано, компанія «К» виплатила дивіденди в готівковій формі в розмірі 103 мільйони руб. Різниця між чистим прибутком і грошовими дивідендами у розмірі 309 млн руб. є додаванням до суми капіталізованого прибутку за рік. Ця сума додається до рахунку кумулятивної капіталізованого прибутку в балансовому звіті. Якщо ви знову подивіться на два балансу корпорації «К», то ви побачите, що капіталізована прибуток збільшився саме на цю суму 1320 + 309 = 1629 млн руб.

П р и м і р 2.3. Обчислення прибутку і дивідендів в розрахунку на одну акцію

Із звіту про, прибуток і збитки ми бачимо, що чистий прибуток «К» становив 412 млн руб. за рік. Загальна сума дивідендів - 103 млн руб. Так як було випущено 200 млн акцій, ми можемо обчислити прибуток на акцію і дивіденди на акцію в такий спосіб:

Прибуток на акцію = Чистий прибуток / Всього випущених акцій =
= 412/200 = 2,06 руб. на акцію

Дивіденд на акцію = Всього дивідендів / Всього випущених акцій =
= 103/200 = 0,515 руб. на акцію

Дивлячись на звіт про прибуток і збитки, фінансовий менеджер повинен тримати в голові три речі: загальноприйнятим бухгалтерським принципам, грошові і негрошові елементи, час і витрати.