Реферат - норма обов’язкового резервування цб Україна і її вплив на грошову систему рф

Кафедра Фінансів, грошового обігу і кредиту

Дисципліна: Фінанси і кредит

РЕФЕРАТ
на тему: Норма обов'язкового резервування ЦБ України і її вплив на грошову систему РФ

Вступ
Центральні банки розвинених країн мають у своєму розпорядженні певними методами впливу на економіку. Традиційно до них відносяться: дисконтна (облікова) і заставна політика; операції на відкритому ринку; депозитна політика; валютна політика та політика мінімальних резервів.
У своїй роботі я поставив завдання розібрати саме останній метод, так як обов'язкове резервування є невід'ємним інструментом грошово-кредитного регулювання. В даний час мінімальні резерви - це найбільш ліквідні активи, які зобов'язані мати всі кредитні установи, як правило, або у формі готівки в касі банків, або у вигляді депозитів у центральному банку або в інших високоліквідних формах, що визначаються центральним банком. Норматив резервних вимог являє собою встановлене в законодавчому порядку процентне відношення суми мінімальних резервів до абсолютних (об'ємним) або відносними показниками пасивних або активних операцій. Використання нормативів може мати як тотальний (встановлення до всієї суми зобов'язань, або позичок), так і селективний (до їх певної частини) характер впливу.

1. Сутність, функції та роль обов'язкових резервів

Традиційно обов'язкові резерви розглядаються як невід'ємний елемент грошово-кредитного регулювання. Зазвичай вони встановлюються для досягнення комплексу різних цілей: впливу на попит банків на резерви; сприяння стабілізації короткострокових процентних ставок; стабілізації і підвищення передбачуваності грошового мультиплікатора. Існують деякі властивості обов'язкових резервів, які іноді називаються в друкованих виданнях як їх функції: страховка ліквідності кредитних організацій, гарантія за вкладами клієнтів.
Вважається, що спочатку обов'язкове резервування з'явилося як необхідність для банків завжди мати напоготові готівку у вигляді так званих касових резервів для безперебійного повернення вкладів і депозитів на вимогу вкладників і проведення розрахунків з іншими банками.
ВУкаіни, наприклад, ще в 1883 р Державна рада прийняла закон, в якому було встановлено правило: готівкові суми грошових коштів в касі комерційних банків разом з поміщеними на його поточному рахунку в Національному банку засобами повинні становити не менше 10% зобов'язань банку. Це правило було встановлено з метою підвищення ліквідності банків, однак воно близьке до змісту обов'язкового резервування.
В даний час норми обов'язкових резервів, перш за все, застосовуються для регулювання грошової маси в обігу. Відповідно до теорії про мультиплікаційний розширенні банківських депозитів, що з'явилася на початку XX ст. депозитно-позичкові операції комерційних банків надають мультиплікаційний ефект, що викликає зростання грошової маси. Так, впливаючи на динаміку депозитів банків, центральний банк управляє їх активними, перш за все позичковими операціями, а через них - грошовою масою, оскільки найважливішим її джерелом є банківський кредит.
Застосування норм обов'язкового резервування покликане скоротити мультиплікаційний ефект розширення депозитів шляхом впливу на обсяг вільних ресурсів банків з метою підтримки грошової маси на необхідному центральному банку рівні. Контролюючи грошову масу і керуючи нею, центральний банк впливає на рівень економічної активності в країні і обмежує темпи інфляції. Змінюючи грошову масу за допомогою норми обов'язкових резервів, центральний банк впливає також на позичковий відсоток, який, в свою чергу, впливає на прибутковість тих чи інших цінних паперів (курс акцій і облігацій).
Таким чином, обов'язкові резерви - потужний регулюючий інструмент монетарної політики, що дозволяє оперативно впливати на фінансову ситуацію в країні.
Проте, регулюючим органам необхідно враховувати значні недоліки цього інструменту: здорожує вплив на банківські ресурси, (фактор, що провокує інфляцію); податковий характер обов'язкових резервів, а також дестабілізуючий банківську систему вплив при щонайменшій зміні існуючого порядку і норми резервування.
У світі існує багато різних моделей обов'язкового резервування, вони відрізняються за багатьма параметрами і акцентують особливості національних банківських систем. Обов'язкове резервування можна уявити як складну цілісну систему з взаємозалежних елементів. Складові елементи системи представлені на схемі.

Обов'язкові резерви являють собою активи, які підтримуються кредитними інститутами відповідно до нормативних вказівками здебільшого у вигляді вкладів на рахунках у центральному банку. Зазначені резерви розраховуються, як правило, по відношенню до певних видів балансових зобов'язань кредитного інституту на основі встановлюваних центральним банком ставок (нормативів або квот) обов'язкового резервування. Регулювання умов обов'язкового резервування є політику обов'язкових резервів центрального банку.
З розвитком систем гарантування депозитів, вдосконаленням інструментів пруденційного контролю (зокрема, базових принципів Базельського комітету) обов'язкові резерви перестали використовуватися для вирішення зазначених завдань. В даний час політика обов'язкових резервів центральних банків розвинених країн проводиться тільки з метою грошової політики. І в цій своїй функції обов'язкове резервування - відносно новий інструмент в арсеналі центральних банків.
У 70-80 рр. XX ст. відбувалося вдосконалення різних практичних аспектів функціонування системи обов'язкових резервів. Центральні банки більшості розвинених країн сформували свій підхід до вирішення таких питань, як визначення кола суб'єктів обов'язкового резервування (комерційні банки та інші кредитні організації, резиденти і нерезиденти, філії), склад об'єктів резервування (перелік балансових рахунків, за якими встановлюються резервні вимоги), оптимальний розмір нормативів обов'язкових резервів, форми підтримки зазначених резервів (вклади на рахунках у центральному банку, вкладення в цінні папери, касова готівка) і ін.
У зазначений період йшла дискусія щодо доцільності використання різного роду диференціації резервних ставок і можливості надання преференцій, а також заходів щодо запобігання ухилення від виконання обов'язкових резервних вимог. Можна констатувати, що дані питання організації обов'язкового резервування практично вирішені зарубіжними центральними банками. В результаті ухвалених рішень було внесено численні корективи в організацію системи обов'язкових резервів центральних банків розвинених країн, які забезпечили її пристосування до мінливих ринкових умов і сприяли збереженню дієвості цього інструменту грошової політики.
Незважаючи на зміни, що відбулися, жоден з інструментів грошової політики не піддається такій критиці (як щодо рівня ставок, так і щодо доцільності даних резервів) з боку представників банківського співтовариства і економістів-дослідників, як обов'язкові резерви. І цьому, безумовно, є свої причини, які, в першу чергу, пов'язані зі специфікою самого обов'язкового резервування. На відміну від постійно діючих механізмів і операцій відкритого ринку, які не посягають на банківську ліквідність і використовуються за ініціативою самих кредитних організацій, обов'язкові резерви припускають примусове вилучення центральним банком частини їх вільних резервів. Директивний характер обов'язкових резервів в певній мірі зближує обов'язкове резервування з інструментами прямої дії, що також накладає на функціонування системи обов'язкового резервування негативний відбиток.

2. Вплив зміни ставок обов'язкових резервів на грошову сферу

3. Обов'язкове резервування вУкаіни

Питання необхідності застосування обов'язкового резервування, виду банківських ресурсів, що враховуються при формуванні резервів, і їх величина довгий час залишаються найбільш гострими у відносинах між українськими кредитними установами та БанкомУкаіни. Мета діяльності будь-якого кредитного установи - отримання прибутку, яка зменшується внаслідок резервування частини залучених установами засобів, що цілком природно викликає невдоволення, і пропозиції щодо ослаблення резервного тягаря.
В українській економічній літературі зустрічаються різні пропозиції про вдосконалення існуючої політики формування обов'язкових резервів, що депонуються в БанкеУкаіни. Серед них пропозиції диференціювати обов'язковий резерв в залежності: від типу кредитної установи; терміну його діяльності; величини активів; особливостей регіону та стану грошового ринку, видів і термінів кредитів; складу і структури активів комерційних банків; від приналежності депонованої суми до того чи іншого агрегату грошової маси, яку має комерційний банк. Для грошових компонентів, що входять до складу попереднього грошового агрегату, рівень резервування вище, ніж у складових частин наступних грошових агрегатів.
Діючі процентні ставки всіх видів норм обов'язкового резервування представлені на офіційному сайті ЦентробанкаУкаіни.

висновок

Критики обов'язкових резервів обгрунтовано стверджують, що регулювання рівня вимог обов'язкового резервування призводить до вилучення або вивільненню значних обсягів ліквідності комерційних банків. Це впливає на процес мультиплікації кредитів і депозитів та на створення грошей. Тому "в провину" обов'язкових резервів їх опонентами зазвичай ставляться "дискримінація" кредитних операцій, здійснюваних банками, адже в кінцевому рахунку ставки по обов'язкових резервах (при даному рівні грошової бази) встановлюють верхню межу зростання грошової маси.
Відволікання значних обсягів вільних банківських резервів, які, перебуваючи на рахунках у центральному банку, в більшості випадків не приносять доходу, розглядається як своєрідний податок на кредитні організації та як негативна риса обов'язкових резервів. При обов'язковому резервуванні комерційні банки несуть альтернативні витрати, відповідні доходу, недоотриманого від продуктивного вкладення коштів, рівних за величиною обов'язкових резервів у центральному банку. Це призводить до зниження рентабельності кредитних організацій, що в масштабах країни рівноцінно зниженню конкурентоспроможності національної банківської системи або при диференціації ставок резервних вимог по різним типам комерційних банків - обмеження конкурентних позицій тих з них, для яких встановлені більш високі резервні вимоги.
Сумніви щодо необхідності збереження мінімальних резервів виправдовують також посиланням на їх легку замещаемость з точки зору виконання цілей грошової політики. Оскільки навіть невелика зміна резервних ставок робить сильний вплив на рівень ліквідності комерційних банків і в кінцевому рахунку на розміри грошової пропозиції, обов'язкові резерви відносяться до "грубим" інструментам грошової політики. Щоб не приводити до зростання невизначеності і невпевненості у комерційних банків, які можуть виникнути в результаті активної політики обов'язкових резервів, і не ускладнювати їм управління своєю ліквідністю, центральні банки стали відносно рідко вдаватися до зміни резервних ставок. Але ця обставина також використовується в якості аргументу проти застосування обов'язкових резервів як грошово-політичного інструменту.
Ряд економістів, як вУкаіни, так і за її межами вважають, що обов'язкові резерви - це старий, віджилий інструмент в грошово-політичному арсеналі центральних банків. Вказуючи на те, що в даний час у центральних банків більшості розвинених країн є й інші (більш ефективні і гнучкі) інструменти, зокрема операції відкритого ринку, а також з огляду на практику центральних банків Канади, Мексики, Швеції, Англії, опоненти обов'язкових резервів виступають за відмова від їх збереження в структурі інструментів грошової політики.
Я вважаю, що критика обов'язкових резервів обгрунтована, але повністю з нею погоджуватися не можна. Критики вважають, що єдиним способом впливу на стан грошової сфери є зміна резервних ставок. Обов'язкові резерви впливають на грошову сферу і при незмінних резервних ставках.
Шляхом вдосконалення умов обов'язкового резервування та перетворення обов'язкових резервів в мінімальні центральним банкам вдається робити стабілізуючий вплив на поточний стан ліквідності кредитних організацій і динаміку ставок грошового ринку. Якщо центральні банки відмовляються від вимоги освіти зазначених резервів, то зростають, зокрема, масштаби і частота операцій на відкритому ринку. Про це свідчить досвід центральних банків, що працюють без обов'язкових (мінімальних) резервів, і в тому числі Банку Англії. Відмова від використання мінімальних резервів не є негативною характеристикою цього інструменту грошової політики або свідченням його неспроможності. Це означає лише те, що деякі країни віддали перевагу перейти до іншої операційної процедурі грошової політики. Добре це чи погано, покаже час. А поки ясно, що і у одного, і в іншого варіанта є прихильники.

Список літератури: