Порядок розрахунку величини фондового ризику
Глава 3. Порядок розрахунку величини фондового ризику
3.1. Оцінка величини фондового ризику здійснюється кредитною організацією щодо:
конвертованих цінних паперів (облігацій і привілейованих акцій), які відповідають умовам конверсії в звичайні акції, зазначеним в абзацах третьому і четвертому пункту 2.6 цього Положення;
похідних фінансових інструментів, базисним (базовим) активом яких є цінні папери, зазначені в цьому пункті, а також фондові індекси.
Позиція за базисним (базового) активу, що є фондовим індексом, включається в розрахунок фондового ризику як довга або коротка позиція, розрахована на основі твору значення фондового індексу на дату розрахунку сукупної величини ринкового ризику і вартості його пункту, зазначеної в специфікації договору.
3.2. Розмір фондового ризику визначається за формулою:
ФР = СФР + ОФР + ГВР (ФР),
ФР - фондовий ризик;
СФР - спеціальний фондовий ризик, тобто ризик несприятливої зміни справедливої вартості цінних паперів і похідних фінансових інструментів під впливом чинників, пов'язаних з емітентом цінних паперів;
ОФР - загальний фондовий ризик, тобто ризик несприятливої зміни справедливої вартості цінних паперів і похідних фінансових інструментів, пов'язаний з коливаннями цін на ринку цінних паперів;
ГВР (ФР) - сума гамма-ризику і вега-ризику по опціонах, включених в розрахунок фондового ризику.
При розрахунку чистої позиції протилежні позиції за похідними фінансовими інструментами згортаються в разі, якщо задовольняють умовам підпункту 2.9.2.3 пункту 2.9 цього Положення.
3.3. Для розрахунку величини спеціального фондового ризику сума чистих довгих позицій і чистих коротких позицій (без урахування знака позицій) множиться на коефіцієнт ризику, рівний 8 відсоткам.
Чисті позиції за похідними фінансовими інструментами, базовим (базовим) активом яких є Індекс ММВБ 50, Індекс РТС 50 або індекси акцій, зазначені в додатку 7 до Інструкції БанкаУкаіни N 139-І, включаються до розрахунку спеціального фондового ризику з коефіцієнтом ризику, рівним 2 відсоткам . Чисті позиції за похідними фінансовими інструментами, базовим активом яких є інші індекси акцій, які не вказані в цьому пункті, включаються до розрахунку спеціального фондового ризику з коефіцієнтом ризику, рівним 8 відсоткам.
3.4. Розміром загального фондового ризику є абсолютне значення різниці між сумою чистих довгих позицій і сумою чистих коротких позицій (без урахування знака позицій), помножене на коефіцієнт ризику, рівний 8 відсоткам.
Розрахунок загального фондового ризику здійснюється за кожною валютою окремо. Величина загального фондового ризику є сумою величин загального фондового ризику, розрахованих по кожній валюті і перелічених в рублі за офіційним курсом БанкаУкаіни на дату розрахунку ринкового ризику.
3.5. Гамма-ризик і вега-ризик по опціонах, включених в розрахунок фондового ризику, розраховуються відповідно до пункту 1.7 цього Положення.
Гамма-ризик по опціонах, включених в розрахунок фондового ризику, розраховується з урахуванням наступного:
величина ІБА визначається як добуток справедливої вартості базисного (базового) активу на коефіцієнт ризику, рівний 8 відсоткам;
опціони, базисні (базові) активи яких перебувають в обігу на одному і тому ж національному фондовому ринку, визнаються опціонами з одним і тим же видом базисного (базового) активу.