Попит і пропозиція на ринку кредиту

Надіслати свою хорошу роботу в базу знань просто. Використовуйте форму, розташовану нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань в своє навчання і роботи, будуть вам дуже вдячні.

Кредитний ринок - це загальне позначення тих ринків, де існують пропозиція і попит на різні платіжні засоби. Кредитні угоди опосередковуються, як правило, кредитними інститутами (банками та ін.), Які позичають і позичають гроші, або рухом різних боргових зобов'язань, які продаються і купуються на ринку цінних паперів.

Отже, кредитний ринок надає кошти для інвестицій в розпорядження підприємств і саме на цьому ринку відбувається переміщення грошей з тих секторів економіки, де є надлишок, в ті сектори, які відчувають в них недолік.

На кредитному ринку підприємства беруть гроші в борг для фінансування своїх інвестицій; іноді підприємства дають гроші в борг, але, як правило, виробничий сектор більше бере, ніж дає. Тому можна сказати, що одна з основних задач кредитного ринку - направляти заощадження населення і вільні кошти посередницьким особам на інвестиції.

Кредит і гроші, кредитний ринок і банки, кредитно-фінансові інститути - тісно пов'язані один з одним поняття. У зв'язку з цим, при розгляді питання про кредитно-фінансових інститутах, слід звернути увагу на банківську і кредитно-грошову систему в цілому.

1. Попит і пропозиція на кредит

Попит на кредит і його пропозицію відносяться до природних факторів ринку. Підвищення попиту на кредитні ресурси при незмінному рівні пропозиції веде до підвищення відсоткової ставки. І навпаки, зниження попиту при незмінності пропозиції призводить до зниження процентної ставки. Підвищення пропозиції кредиту сприяє зниженню процентних ставок.

Не вдаючись в подробиці, освітлені в курсі економічної теорії, відзначимо, що зміни в рівні попиту і пропозиції призводять до формування рівноважної ставки відсотка.

Що стосується факторів, що впливають на пропозицію кредиту, то тут потрібно розділити фактори, що впливають на пропозицію первинних кредитних ресурсів з боку населення, і фактори, що впливають на пропозицію кредиту з боку кредитних інститутів кінцевим позичальникам (підприємствам реального сектора економіки і міжнародних фінансових інституціях).

Якщо пропозиція кредиту з боку населення (схильність до заощадження) визначається рівнем реальних грошових доходів населення і відповідною структурою витрат населення, то пропозиція кредиту кредитними інститутами, в першу чергу банками, кінцевим позичальникам залежить як від рівня акумулювання первинних кредитних ресурсів (тобто коштів населення). Так і від грошової пропозиції з боку центральних банків, що здійснюється шляхом рефінансування комерційних банків і зміною грошової бази.

Кредитна система являє собою сукупність кредитних відносин, кредитних інструментів, кредитних інститутів як єдиного цілого.

До кредитних інструментів відносять різні форми і види кредиту, кредитні гроші, боргові цінні папери, банківські рахунки, відсоткові ставки.

Кредитний ринок формує попит і пропозицію кредиту, процентні ставки по кредитах.

Сукупність кредитних інститутів утворює організаційну структуру кредитної системи, яка включає, як правило, в країнах з ринковою економікою три рівні: центральний банк, комерційні банки та спеціалізовані фінансово-кредитні організації. Центральний банк і комерційні банки утворюють банківську систему, спеціалізовані фінансово-кредитні організації - парабанковскую (близько або квазібанковскую).

Центральний банк є органом державного грошово-кредитного та валютного регулювання, виконує роль банку банків, наділений правами і повноваженнями монопольної емісії банкнот, зберігання і управління золотовалютними резервами країни, контролю і нагляду за діяльністю банків і кредитних установ.

Комерційні банки складають центральна ланка кредитної системи, яке визначається величезним обсягом контрольованих ними ресурсів, різноманітністю активних і пасивних операцій і банківських послуг господарюючим суб'єктам, населенню і державі.

ПАРАБАНКОВ або спеціалізовані фінансово-кредитні установи виконують окремі функції у відносно вузьких сферах кредитного ринку, але в той же час вони є активними учасниками ринку цінних паперів і займаються специфічними фінансовими операціями, залучаючи значні фінансові ресурси. З розвитком фінансового ринку, і зокрема такого його сегменту, як ринок цінних паперів, їх роль значно зростає в кредитній системі. До фінансово-кредитним спеціалізованим організаціям відносять: інвестиційні компанії, пенсійні фонди, ощадні асоціації, кредитні спілки, фінансові та трастові компанії, взаємні і пайові фонди, лізингові, факторингові та форфейтингові компанії, ломбарди.

Кредитна система дуже динамічна, кожні 15-20 років в ній відбуваються великі зміни, особливо в промислово розвинених країнах. Це пов'язано з перебудовою фінансових ринків, переглядом принципів державного втручання в грошово-кредитну сферу і валютні відносини, науково-технічним прогресом і інтернаціоналізацією економіки.

Існуючі в даний час кредитні системи можна поділити на універсальні і сегментовані.

Сегментована структура передбачає жорстке законодавче розділення сфер діяльності комерційних банків і небанківських кредитних організацій.

Попит і пропозиція на кредитному ринку, як і на ринку грошей, відображає стан макро- і мікроекономіки. Кредит обслуговує процес відтворення і має безпосередній вплив на всі сфери економічної діяльності.

Попит на кредит - це потреба в кредиті, заснована на бажанні і можливості його отримання і використання. Попит на кредит включає; поточний, інвестиційний і спекулятивний попит.

Поточний попит - це попит на кредит, який випливає з необхідності покриття поточних витрат, необхідних для відтворення матеріальних благ і послуг.

Попит на кредит, обумовлений потребами в розширенні виробництвам розвитку технологічного прогресу, - це інвестиційний попит.

Спекулятивний попит викликаний можливістю отримання кредиту і розміщення за ставками, що забезпечує високу маржу. Такий попит характерний для короткострокового кредиту.

Пропозиція кредиту - це сумарний обсяг кредиту, наданий усім суб'єктам економічної діяльності на певний момент часу. При встановленні кількісних і якісних параметрів пропозиції кредиту має значення, як загальний обсяг кредиту, так і його форми та види, які відображають платоспроможність кредиторів і позичальників.

Зміна попиту на кредит обумовлено, перш за все, зростанням ВВП, ефективністю реального сектора економіки, рівнем безробіття, інфляцією, станом ринку цінних паперів та ін.

Пропозиція кредиту регулює Центральний банк шляхом проведення відповідної грошово-кредитної політики. Він здійснює кредитування (рефінансування) комерційних банків, проводить облікову політику, політику обов'язкових резервів, операції на відкритому ринку, контролюючи обсяг кредитних ресурсів і процентні ставки.

2. Рівновага на кредитному ринку

Рівновага на кредитному ринку передбачає, що попит на кредит з боку господарюючих суб'єктів і домашніх господарств дорівнює пропозиції кредиту з боку ЦБ і комерційних банків.

Скорочення рефінансування комерційних банків призводить до того, що одночасно відбувається зростання процентних ставок по позиках, що знижує попит на кредит в реальному секторі економіки. При цьому банки починають активно здійснювати спекулятивні операції, що дозволяють отримувати більш високий відсоток на вкладений капітал, ніж ставка рефінансування.

ЦБ може збільшити пропозицію кредиту через надання позик уряду шляхом кредитування бюджету. Залучення кредиту ЦБ можливо через проведення депозитних операцій.

Кредитний ринок найтіснішим чином пов'язаний з грошовим ринком і ринком цінних паперів. При зростанні процентних ставок по позиках відбувається зниження попиту на кредит. Одночасно зростає попит на гроші і знижується дохідність цінних паперів. Зниження процентних ставок по позиках призводить до зростання попиту на кредит. При цьому попит на гроші скорочується, а прибутковість цінних паперів збільшується.

Розглянемо співвідношення попиту і пропозиції на кредитному ринку і на ринку облігацій. Для з'ясування механізму кредитного ринку особливе значення має зіставлення тимчасових переваг кредиторів і позичальників. Кредитори, складаючи свої плани витрат і заощаджень, виходять з того, щоб максимізувати результат не просто в даний момент часу, але і на певному часовому горизонті. Їх рішення знаходяться в прямій залежності від зміни процентних ставок на кредитному ринку. Зростання процентних ставок буде означати, що прибутковість заощаджень зростає.

При дуже високому рівні процентних ставок навіть ті, хто орієнтований на поточне споживання, вважатимуть за доцільне робити заощадження у формі фінансових інструментів. При високій ставці відсотка фірми також виявлять, що продуктивність капіталу відносна низька і їм вигідніше стати кредиторами. Пропозиція кредиту збільшиться. При зниженні процентних ставок ситуація буде зворотна, пропозиція кредиту зменшиться. З іншого боку, попит на кредит знаходиться в зворотній залежності від процентних ставок. При зниженні процентних ставок велика частина населення зробить вибір на користь збільшення поточного споживання за рахунок позик. Для фірм з'явиться велика кількість інвестиційних проектів, для реалізації яких є сенс залучати позиковий капітал. Якщо врахувати що, держава також є великим позичальником і йому вигідніше робити позики під низькі процентні ставки, то можна стверджувати, що попит на кредит зросте при зниженні процентних ставок і, навпаки, зменшиться при їх підвищенні.

Залежність попиту на кредит від величини процентних ставок можна зобразити графічно у вигляді похилої кривої

Малюнок 1. Рівновага на кредитному ринку

Таким чином, ринкова ставка відсотка встановиться в результаті взаємодії попиту і пропозиції на кредитному ринку. При надлишковій пропозиції кредиту кредитори змушені будуть знижувати процентну ставку і відповідно скорочувати обсяг пропозиції. При дефіциті позикових коштів конкуренція між позичальниками підніме ставку і скоротить обсяг попиту. Процес триватиме до тих пір, поки ринок не досягне рівноваги, при якому ні у кредиторів, ні у позичальників не буде стимулів для зміни своєї поведінки.

Модель ринку облігацій має звичайний вигляд, а якщо йдеться про залежність попиту і пропозиції від ціни облігацій. Чим вище ціна облігацій в даний момент часу, тим менше облігацій готові придбати покупці. І навпаки, продавці готові запропонувати більше облігацій, якщо ціна на них зростає. Відомо, що ціна облігацій зміняться в зворотному відношенню до зміни процентної ставки. Тому обсяг попиту на облігації знаходиться в прямій, а їх пропозиція - в зворотній залежності від відсоткової ставки (крива попиту має позитивний нахил, крива пропозиції має від'ємний нахил). Тут немає протиріччя, так як пропозиція облігацій показує, який обсяг попиту на позики.

кредитний процентний попит рефінансування

Фактори, що впливають на попит на кредит:

1. Рівень цін - пряма залежність: чим вище рівень цін, тим більшою мірою фірма змушена вдаватися до зовнішніх джерел фінансування;

2. Реальні доходи - пряма залежність:

- найбільш забезпечені домашні господарства і великі фірми демонструють більшу схильність до кредитними запозиченнями;

- регіональні та муніципальні органи влади також частіше вдаються до кредитування в періоди високої економічної кон'юнктури для фінансування проектів регіонального розвитку;

В цілому попит на кредит змінюється прямо пропорційно руху доходу.

3. Ставка відсотка - зворотна залежність (кредит стає більш дорогим);

4. Рівень очікуваної інфляції - пряма залежність: чим вище інфляція, тим вище попит на кредит (від інфляції виграє позичальник і програє кредитор);

5. Експансивна фіскальна політика (скорочення податків) і збільшення державних витрат - призводить до зростання дефіциту державного бюджету, може викликати зростання економіки, а значить, сприяє збільшенню попиту на кредит.

Фактори, що впливають на пропозицію на ринку кредиту:

1. Рівень цін - пряма залежність: при зростанні рівня цін заробітні плати та інші доходи домашніх господарств також мають тенденцію зростати, номінальний дохід збільшується, це, як правило, призводить до підвищення схильності купувати цінні папери, що збільшує пропозицію кредиту;

2. Зростання реального доходу збільшує можливості пропозиції кредиту;

3. Зростання процентної ставки збільшує пропозицію кредиту;

4. Чим вище рівень очікуваної інфляції, тим нижче пропозицію кредиту;

5. Експансивна монетарна політика центрального банку (зниження ставки рефінансування, збільшення грошової маси і т.п.) призводить до зростання грошової маси, а значить - до збільшення пропозиції кредиту.

Рівновага на кредитному ринку встановлюється на основі взаємодії кривої попиту на кредит, яку формують позичальники, і кривої пропозиції кредиту, яку формують кредитори. Рівновага попиту і пропозиції кредиту формує рівноважну ставку відсотка.

Розміщено на Allbest.ru

подібні документи

Класифікація валютних курсів за ступенем гнучкості. Оптимальне валютний простір. Основні способи фіксації валютного коридору. Попит і пропозиція на іноземну валюту. Прогнозування валютного курсу за допомогою паритету купівельної спроможності.

Вплив грошової маси на валютний курс, графіки зрушень у попиті та пропозиції. Різниця процентних ставок. Дисконтна політика. Державна стабілізаційна політика. Головні особливості ринкового і державного регулювання валютних курсів.

Теоретичне обґрунтування ролі ціноутворення на підприємстві, економічна сутність та види ринкових цін, цінова політика підприємства. Методи, стратегії і особливості ціноутворення на послуги. Фактори, що впливають на рівень цін, пропозиція і попит.

Сутність позичкового відсотка. Види процентних ставок - номінальна і реальна ставки. Фактори, що визначають відмінності в процентних ставках. Банківський відсоток і процентний дохід. Методи регулювання процентних ставок з боку держави і банків.

Узагальнюючі показники, що застосовуються для характеристики грошової пропозиції. Попит на гроші для угод. Сучасна теорія попиту на гроші, її відмінність від теоретичної моделі Кейнса. Створення "нових грошей" банками і мультиплікатор грошової пропозиції.

Сутність і закономірності функціонування грошового ринку, його учасники і принципи взаємодії між ними. Пропозиція грошей та грошово-кредитний мультиплікатор. Рівновага на грошовому ринку і оцінка попиту на гроші, фактори, що впливають на нього.

Причини виникнення грошей, їх функції. Грошова система економіки і її елементи. Особливості інфляційного процесу вУкаіни. Ринок грошових коштів, попит, пропозиція і положення рівноваги на цьому ринку. Інфляція, її сутність і форми прояву.

Пропозиція грошей і банківська система. Банківська система, кредитний потенціал і норма банківських резервів. Центральний банк і комерційні банки. Грошова база і маса. Грошовий мультиплікатор. Попит і пропозиція грошей, рівновага на грошовому ринку.

Поняття ринку цінних паперів: види, складові частини, загальноринкові і специфічні функції. Класифікація ринків цінних паперів. Попит, пропозиція і врівноважують їх ціни на РЦБ. Основні принципи процесу державного регулювання ринку цінних паперів.