Покер з банкірами як Ігор Зюзін обіграв кредиторів «Мечела», компанії
Сбербанк, ВТБ і Газпромбанк не змогли позбавити засновника «Мечела» контролю над компанією. Тепер Ігор Зюзін як ніколи близький до перемоги над кредиторами
Кілька років тому один український бізнесмен підніс Ігорю Зюзіну презент з натяком - подарункове видання роману Федора Достоєвського «Гравець». Ігор Смелаовіч тоді віджартувався, що гравцем він себе не вважає. «Але те, що відбувається зараз з« Мечелом »доводить зворотне, - розповідає його знайомий. - Він же весь час як в казино за столом сидить: піднімає ставки, блефує, дуже задоволений цим процесом і явно не хоче закінчувати ».
Газпромбанк: дзвінок друга
Зюзін не завжди добре тримає удар, розповідає один з його знайомих. «Бувають ситуації, коли він хвилюється і може розгубитися. Але в таке пригнічений стан він впадає на кілька днів, не більше, - запевняє співрозмовник Forbes. - А потім раптово приходить і каже: «Ну і дурні ж ви все! Я тут всю ніч не спав, думав і все зрозумів. Потрібно діяти так ».
Вас також може зацікавити
Борг на душу
Уже кілька місяців на стіні приймальні Ігоря Зюзіна висить аркуш паперу з написом: «Кредит - як гріх на душу: краще не брати». Це повчання всякому, туди входить, велів розмістити сам Зюзін: він точно знає, до чого можуть довести кредити. Бізнесмен позичав гроші під дорогі інвестпроекти - будівництво рельсобалочного стану на Луганському металургійному комбінаті, освоєння Ельгінского родовища коксівного вугілля і будівництво залізниці від Ельги до Байкало-Амурської магістралі. У ці будівництва Зюзін вклав близько $ 4 млрд. Потім ціни на металургійну продукцію і вугілля впали, і «Мечел» виявився в дуже складному становищі.
«Проблему з борговим навантаженням треба було вирішувати кардинально», - розповідає чоловік з оточення Зюзіна. Тільки не всі хотіли в цьому брати участь: Альфа-банк не увійшов в пул і відмовився відпустити «Мечел» на ковенантние канікули. І хоча борг приватного банку становив лише $ 150 млн, або 1,7% заборгованості гірничо-металургійної компанії, дефолт по ньому погрожував крос-дефолтом за іншими кредитами, вказував в звітності «Мечел».
«Давайте нам контракти Міноборони, гроші пенсіонерів та інші держпрограми, які ви даєте держбанкам, і тоді ми будемо підтримувати« Мечел ». А у нас вкладники! »- нібито вигукував Авен.
«Що мені робити?», - звернувся Зюзін до першого віце-прем'єру Ігорю Шувалову. Той порадив заплатити «Альфі», тому що вона так кричить. «А іншим?» - перепитав Зюзін. «Але ж інші не кричать ...» - нібито відгукнувся Шувалов.
Відмовившись від рефінансування кредитів «Мечела» через ВЕБ, уряд при цьому звернув увагу всіх зацікавлених сторін на недоцільність банкрутства «Мечела» і запропонувало повторно опрацювати питання з варіантами викупу РЖД залізниці Улак - Ельга, розповідає один зі співрозмовників. Але Якунін займався цим кілька місяців, але підтримки з цього питання не знайшов.
Ситуація з боргами «Мечела» зайшла в глухий кут, і кредитори - ВТБ, Газпромбанк і Ощадбанк - висунули Зюзіну ультиматум, запропонувавши три варіанти. Перший: $ 3 млрд із $ 5,5 млрд заборгованості кредитори змінюють на 75% акцій "Мечела", у Зюзіна залишається 10% і опціон на зворотний викуп за ті ж $ 3 млрд плюс 15% від цієї суми за кожний рік дії опціону. Другий: Зюзін продає весь свій пакет за символічну ціну $ 5 - по $ 1 за кожну компанію (SPV), що володіє його акціями в «Мечел». Третій: банки запускають механізм банкрутства. Після того як інформація про пропозицію банків з'явилася в ЗМІ, власники подешевшали привілейованих акцій "Мечела" стали перекладатися в дорожчають звичайні акції на випадок виставлення оферти іншим акціонерам. Здавалося, що компанія може ось-ось поміняти власника.
На цьому переговори банкірів і Зюзіна припинилися, і «Мечел» почав допускати перші прострочення по кредитах.
«Думаю, Зюзін домігся того, чого хотів, - вважає знайомий власника« Мечела ». - Йому було важливо показати, що він не боїться банкрутства, не вірить в нього і знає, що самі банки до нього не готові ».
За словами одного зі співрозмовників Forbes, коли помічник президента з економічних питань Андрій Бєлоусов вивчив ситуацію з боргами «Мечела», його вердикт був однозначним: банкрутство компанії обрушить банківську систему. Борг «Мечела» становив приблизно 20-25% капіталу Газпромбанку, приблизно 10-15% капіталу ВТБ, близько 10% капіталу «Уралсиба» і 3% капіталу Ощадбанку. Так що хід Зюзіна виявився не тільки ефектним, але і ефективним. Після таких жорстких ультиматумів йому вдалося не тільки зберегти контроль в компанії, але і розколоти згуртувалися кредиторів.
Два джерела Forbes пояснюють зміну курсу Газпромбанку: раніше справою «Мечела» в банку займалися заступники голови правління, але потім «в ситуацію вник особисто керівник банку Андрій Акімов, зустрівся з Зюзіним і вирішив йому допомогти». Сам банкір розповідав Forbes, що для нього «Мечел» не гірше інших підприємств, яким надається державна підтримка: «Бувають випадки, коли не потрібно дивитися, приватна компанія або державна, а просто проявити державний підхід і допомогти великому промисловому підприємству».
«Йому просто невигідно банкрутити компанію. Кредит Газпромбанку найбільший, тому він втратить більше за всіх інших », - вважає колишній топ-менеджер« Мечела ».
ВТБ: гнучка позиція
Роль Зюзіна в переговорах з ВТБ другорядна, запевняє джерело, знайоме з ходом переговорів, першу скрипку грає Акімов.
За кілька місяців чолі Газпромбанку вдалося переконати главу ВТБ Андрія Костіна, що вигідніше реструктурувати борги, ніж банкрутити «Мечел».
Втім, ще одне джерело, близьке до переговорів, розповіло, що риторика Костіна щодо «Мечела» змінилася після його особистої зустрічі з Зюзіним.
З кожним кредитором потрібно домовлятися персонально, з кожним з банків виробляються свої умови реструктуризації, пояснює знайомий Зюзіна. Це принцип «розділяй і володарюй» в дії. На тій зустрічі Зюзін пообіцяв Костіна погасити прострочену заборгованість і надати додаткові застави по кредитах, говорить інше джерело Forbes, близьке до переговорів. І незважаючи на те що ВТБ виграв в суді позов про стягнення з «Мечела» 50 млрд рублів, банк готовий піти на мирову, сказав Forbes один з топ-менеджерів ВТБ. Ось його умови: якщо «Мечел» погасить всі прострочені платежі, а це приблизно 3 млрд рублів, ВТБ відкликає всі позови до компанії Зюзіна і погоджується на реструктуризацію боргу. Два основних кредитора готові дати Зюзіну перепочинок. Але з третім кредитором - Ощадбанком - все куди складніше.
Сбербанк: Греф проти
«Греф терпіти не може, коли на нього намагаються тиснути, користуючись зв'язками нагорі», - каже знайомий Грефа про звернення Зюзіна до президента.
Цю версію підтверджує і ще один співрозмовник Forbes, знайомий з ходом переговорів по «Мечела». «Зюзін поскаржився на Ощадбанк, наговорив купу гидот і мало не в рейдерстві Грефа звинуватив, - говорить він. - Про який спілкуванні після таких заяв може йти мова? »
Якщо Зюзін не піде на умови Ощадбанку, Полєтаєв не виключає позовів про банкрутство. «У нас поки немає 90-денний прострочення, яка дозволяє нам подавати на банкрутство, але якщо 90 днів пройдуть і ми не побачимо прогресу, ми не будемо зволікати з цим питанням», - запевняє він.
Але банкрутство все ж не основний варіант розвитку подій. Уже кілька місяців Сбербанк веде переговори про продаж боргу. Серед можливих покупців, за словами джерела Forbes, - Газпромбанк і кілька українських компаній. Хто ще готовий викупити борг «Мечела» Ощадбанку, Полєтаєв не говорить. За словами знайомого Грефа, угода може бути закрита найближчим часом. І, можливо, «Мечела» має бути ще одна війна, адже новий кредитор може виявитися ще більш принциповим.
Роман «Гравець» закінчується фразою головного героя: «Завтра, завтра все скінчиться!» Гра Зюзіна все не закінчується. «Він же геніальний тактик. Подивіться, скільки часу він розводить партнерів по переговорам по кутах, обіцяючи їм то одне, то інше. Йому важливо показати, що він бере участь в обговореннях, намагається вирішити проблему, - пояснює співрозмовник Forbes. - Я впевнений, він приходить в уряд і каже: ось з цим домовився, ось з цим домовляюся, і тільки один Сбербанк упирається, ну як же так ».
За словами одного з колишніх співробітників «Мечела», Зюзін цілком щиро не бачить своєї провини в фінансових проблемах компанії. «Він вважає, що він промисловець і піднімає виробництво в країні, а проблема з боргом насправді не його проблема, - каже колишній співробітник. - Він якось нам привів в приклад китайські компанії. Он у китайців буває борг / EBITDA і 20, і нічого, держава їх підтримує ». Але що буде робити Зюзін, якщо держава його не підтримає і він все ж позбудеться компанії? «Зюзін нічого не боїться, - каже його знайомий. - Він буде битися до останнього, але якщо програє, почне будувати нову компанію з нуля. Він якось обмовився, що готовий до цього ».
Петро Авен Рейтинг Forbes: №24 Стан: $ 4600млн