Пайові інвестиційні фонди

ПІФи нерухомості - це частки інвесторів нерухомості, що купується, які відповідають величині вкладу інвестора. Інвестору простіше вкласти гроші в ПІФ нерухомості, тобто, стати не єдиним її власником (бо це дорогий варіант), а співвласником.

У цій статті поговоримо саме про ПІФах нерухомості, залишивши за дужками такі активи як: акції; облігації; банківські депозити.

ПІФи (пайові інвестиційні фонди) створюються компаніями управління активами (КУА). Це компанії займаються вкладенням коштів пайовиків в будівництво, реконструкцію та розвиток всіляких об'єктів нерухомості. Більшість КУА об'єднує в собі паї сотень, тисяч і десятків тисяч власників капіталу.

У таких фондах бере участь ряд суб'єктів, кожен з яких виконує свою роль:

• Керуюча компанія;
• Будівельна компанія;
• Ріелторська компанія;
• Аудиторська компанія;
• Оціночна компанія;
• Компанія-реєстратор;
• Компанія-депозитарій;
• Юридичні особи та приватні інвестори (пайовики).

Інтереси сторін:

Пайовики набувають квадратні метри з метою отримання прибутку, але без права фізичної володіння нерухомими об'єктами. Керуюча компанія бере комісію у відсотках, які нараховуються і сплачується пайовику, як правило, щорічно.

Тривалість інвестицій:

ПІФи нерухомості відкриваються, на тривалий період, необхідний для будівництва, облаштування та реалізації житлового або комерційного об'єкта. Період функціонування фондів нерухомості становить не менше 2-3 років, частіше - 5 і більше років, в окремих випадках навіть 10-15 років. Тобто, інвестуючи особистий капітал в такий фонд, необхідно розуміти, що це довгострокове вкладення, і чим довше період вкладення, тим більше всілякі ризики. Чому ПІФи нерухомості закриті? Тому що їх специфіка полягає в тому, що необхідний певний час, щоб заробити на нерухомості і прибуток ніяк не можна вивести «в середині» реалізації проекту.

Таким чином, паї в Піфе нерухомості можна придбати тільки в момент його відкриття і формування. Після покупки паю вхід і вихід з фонду закривається до закінчення терміну реалізації проекту. Період формування фонду може займати від декількох днів до 1-2 місяців, тому приватному інвестору необхідно вчасно відслідковувати період створення подібних фондів.

Прибутковість ПІФу:

Середня прибутковість фондів трохи вище банківського депозиту. Більш ризикові - значно вище банківського депозиту. Агресивна прибутковість може досягати 100%! Однак, така прибутковість прямо пропорційна рівню ризику втрати своїх вкладень, оскільки фонди не гарантують отримання прибутку і повернення вкладених коштів. Прибутковість ПІФу завжди є не точною, а лише прогнозованоювеличиною.

Види ПІФів нерухомості:

Є три види пайових інвестиційних фондів нерухомості: будівельні, девелоперські та рентні. Нерідко ці види ПІФів нерухомості формуються в змішаному вигляді.

• Будівельні ПІФи - фонди, що інвестують в будівництво об'єктів нерухомості з нуля з метою їх подальшої реалізації.
• Девелоперовскіе ПІФи вкладають гроші в модернізацію, ремонт, реконструкцію готової нерухомості, з метою подальшого перепродажу.
• Рентні ПІФи - інвестиційні фонди, що вкладають капітал в діючі об'єкти нерухомості, найчастіше комерційні: офісні, торгові, складські приміщення, з метою заробітку на їх здачі в оренду.

Переваги ПІФів нерухомості:

1 Можливість вкластися не маючи достатньо коштів для купівлі або будівництва об'єкта нерухомості;

2 Доступність інвестиції широкого кола приватних інвесторів;

3 Тягар самостійного будівництва, покупки, оформлення, продажу, оренди нерухомості бере на себе керуюча компанія.

4 При бажанні покинути ПІФ до реалізації проекту, можна продати свій пай або через біржу або безпосередньо новому учаснику (якщо така можливість передбачена договором);

5 Відстрочка оподаткування до моменту офіційного закриття пайового фонду нерухомості і фіксації прибутку;

6 Нерухомість завжди була надійним об'єктом для інвестицій, а значить, ПІФи нерухомості викликають більший інтерес, ніж ПІФи акцій, облігацій і т.д.

7 Пайовик ПІФу юридично стає пайовою власником нерухомості.

Недоліки ПІФів нерухомості:

1 Тривалість діяльності ПІФу. При поточної економічної та політичної нестабільності прогнозувати що-небудь на тривалий період дуже складно;

2 Не дуже висока прибутковість, що нагадує прибутковість банківських вкладів, які менш довгострокові і потрапляють під дію державних гарантій;

3 Під час кризи нерухомість просідає в ціні, що знижує попит на неї, а це перешкоджає розвитку фонду відповідно до наміченого плану;

4 За керування вкладеннями пайовиків керуюча компанія бере комісію, яка необхідна для оплати, незалежно від результатів заходу.

5 Ризик шахрайства. Краще проконсультуйтеся з нотаріусом щодо обраного фонду.