Основні джерела фінансових ресурсів організації - фінансові ресурси організацій, особливості їх
Основні джерела фінансових ресурсів організації
Для здійснення виробничо-господарської діяльності підприємства використовують найрізноманітніші джерела фінансових ресурсів. Структура залучених джерел багато в чому зумовлює фінансову стійкість підприємства і рентабельність його виробничо-господарської діяльності.
Первісне формування фінансових ресурсів здійснюється в період створення підприємства. При створенні підприємства джерелом придбання основних засобів, нематеріальних активів, оборотних коштів є статутний капітал. За рахунок нього створюються необхідні умови для здійснення підприємницької діяльності. Статутний капітал являє собою суму коштів, наданих власниками для забезпечення статутної діяльності підприємства [13, с. 98].
для державного підприємства - вартісна оцінка майна, закріпленого державою за підприємством на праві повного господарського відання;
для товариства з обмеженою відповідальністю - сума часток власників;
для акціонерного товариства - сукупна номінальна вартість акцій усіх типів;
для виробничого кооперативу - вартісна оцінка майна, наданого учасниками для ведення діяльності;
для орендного підприємства - сума вкладів працівників підприємства;
для підприємства іншої форми, виділеного на самостійний баланс, - вартісна оцінка майна, закріпленого його власником за підприємством на праві повного господарського відання.
При створенні підприємства вкладами в його статутний капітал можуть бути кошти, матеріальні та нематеріальні активи. У момент передачі активів у вигляді внеску в статутний капітал право власності на них переходить до суб'єкта господарювання, тобто інвестори втрачають речові права на ці об'єкти. Таким чином, в разі ліквідації підприємства або виходу учасника зі складу товариства або товариства він має право лише на компенсацію своєї частки в рамках залишкового майна, але не на повернення об'єктів, переданих їм у свій час у вигляді внеску в статутний капітал. Статутний капітал, отже, відображає суму зобов'язання підприємства перед інвесторами.
Статутний капітал формується при первісному інвестуванні коштів. Його величина оголошується при реєстрації підприємства, а будь-які коригування розміру статутного капіталу (додаткова емісія акцій, зниження номінальної вартості акцій, внесення додаткових вкладів, прийом нового учасника, приєднання частини прибутку та ін.) Допускаються лише у випадках і в порядку, передбачених чинним законодавством і установчими документами.
Фінансові ресурси діючих організацій формуються за рахунок власних і прирівняних до них коштів; коштів, що мобілізуються на фінансовому ринку; грошових коштів, що надходять в порядку розподілу; інших видів ресурсів.
Детальна схема джерел фінансових ресурсів підприємства представлена на малюнку 1.2.
Малюнок 1.2 - Джерела фінансових ресурсів підприємства. Примітка - Джерело: власна розробка на основі [44]
До власних і прирівняним до них засобів відносяться:
- прибуток (скоріше, валового доходу, так як джерелом частини податкових і неподаткових платежів є собівартість продукції), в тому числі прибуток: від основної діяльності, в тому числі нерозподіленого прибутку минулих років; від фінансових операцій; від виконання науково-дослідних робіт (НДДКР); від будівельно-монтажних робіт (БМР); від операційних і позареалізаційних доходів.
Розподіл прибутку може проводитися шляхом утворення спеціальних фондів - фонду накопичення, фонду споживання, резервних фондів, або шляхом безпосереднього витрачання чистого прибутку на окремі цілі. У першому випадку на підприємстві додатково складаються кошториси витрачання фондів споживання і накопичення як додаток до фінансового плану. У другому випадку розподіл прибутку відбивається у фінансовому плані.
Фонд накопичення використовується на науково - дослідні, проектні, конструкторські та технологічні роботи, розробку та освоєння нових видів продукції, технологічних процесів, на витрати, пов'язані з технологічним переозброєнням і реконструкцією, на погашення довгострокових позик і сплату відсотків по ним, сплату відсотків по короткострокових позичках понад суми, що відносяться на собівартість продукції, приріст оборотних коштів, витрати на проведення природоохоронних заходів, внески в якості внесків засновників у створення вуст авних капіталів інших підприємств, внески спілкам, асоціаціям, концернам, якщо підприємство входить до їх складу, та ін.
Прибуток - основне джерело формування резервного фонду. Цей капітал призначений для відшкодування непередбачених втрат і можливих збитків від господарської діяльності, тобто є страховим за своєю природою. Порядок формування резервного капіталу визначається нормативними документами, регулюючими діяльність підприємства даного типу, а також його статутними документами.
- амортизаційні відрахування - є другим після прибутку великим джерелом фінансових ресурсів підприємства. Амортизація - це механізм обліку поступового зносу основних фондів і формування джерела повного їх відтворення шляхом перенесення частини їх вартості на вироблену продукцію, механізм перетворення зносу в грошову форму [6, с.89]. Основне призначення амортизаційних відрахувань полягає в забезпеченні відтворення основних виробничих фондів і нематеріальних активів підприємства;
- стійкі пасиви. До стійких пасивів крім статутного капіталу також відносять додатковий і резервний капітал. Резервний капітал - це сума резервів, створених за рахунок нерозподіленого прибутку підприємства відповідно до чинного законодавства або установчих документів. Додатковий вкладений капітал - сума перевищення вартості реалізації випущених акціонерним товариством акцій над їх номінальною вартістю. Інший додатковий капітал - сума дооцінки необоротних активів; вартість активів, отриманих безкоштовно підприємством від інших юридичних або фізичних осіб, та інші види додаткового капіталу;
- додаткові грошові і матеріальні внески засновників та членів трудового колективу;
- спеціальні фонди, що створюються за рішеннями органів влади;
- мобілізовані внутрішні ресурси в будівництві;
- валютний фонд, за винятком коштів, проданих державі;
- інші надходження: додатковий капітал, що утворюється в результаті переоцінки основних фондів або валюти; орендні зобов'язання, тобто заборгованість орендаря за довгостроково орендовані основні фонди; резервний капітал, утворений організаціями за рахунок прибутку в межах 25% статутного капіталу.
До коштів, що мобілізуються на фінансовому ринку, відносяться:
- кошти, отримані від продажу (розміщення) цінних паперів;
- кредитні інвестиції (позикові кошти): банківські кредити; бюджетні кредити; комерційні кредити; податкові кредити; облігаційні позики.
До грошових коштів, що надходять в порядку перерозподілу, відносяться:
- страхові відшкодування за настали ризикам. Здійснення діяльності в умовах ринку пов'язане з різними видами ризиків: підприємницькі ризики, валютні ризики, комерційні ризики т.д. У зв'язку з цим комерційні організації все в більшій мірі вдаються до страхування своєї діяльності. Це обумовлює виплату їм страхового відшкодування;
- надходження від вищестоящих організацій, галузевих структур;
- дивіденди і відсотки з цінних паперів та депозитів;
- бюджетні субсидії та субвенції (дотації).
До інших видів ресурсів відносяться пожертвування, благодійництво тощо [32, с. 178].
За джерелами утворення фінансові ресурси поділяються на власні (власні і прирівняні до них кошти) і залучені (кошти, мобілізіруемие на фінансовому ринку; грошові кошти, що надходять в порядку перерозподілу; інші види ресурсів).
Такий поділ пов'язано, перш за все, з тим, що у організацій в окремі періоди виникає підвищена потреба в коштах, для покриття якої використовуються залучені кошти. Але велика питома вага залучених коштів у структурі фінансових ресурсів ускладнює фінансову діяльність підприємства додатковими витратами на сплату високих відсотків по кредитах, дивідендів по цінних паперах і негативно позначається на ліквідності балансу підприємства. Тому оптимізація джерел грошових коштів - одна з найважливіших задач управління фінансами підприємства.