Навіщо випускаються і як використовуються облігації федеральної позики

Облігації федерального позики (скор. ОФЗ) - державні іменні цінні папери з обов'язковим централізованим зберіганням, що емітуються Мінфіном в документарній формі. Володіти облігаціями можуть фізособи і бізнес-суб'єкти з України та зарубіжжя. Термін обігу ОФЗ - понад 12 міс. Номінал - Ք 1 тис. Форма доходу - змінна або фіксована купонна ставка.

Місія ОФЗ і вплив облігацій на фондовий ринок

ОФЗ, як і інші емітуються державою цінні папери (депозитні, акції, векселі та ін.) Служать переважно для фінансування неврахованих в федеральному бюджеті держвидатків. Іншими словами, випуск ОФЗ дозволяє державі покривати дефіцит бюджету беручи в борг.

Держава руками ЦБ намагатиметься знизити норми позичкового відсотка заради розміщення позики за нижчою ставкою. Дії регулятора в цьому напрямку будуть сприяти зростанню курсу корпоративних облігацій і акцій, емітованих під більший відсоток.

У разі знаходження під контролем банків, населення і корпорацій значної кількості ОФЗ з вагається відсотком, монетарна влада проводять політику полегшення кредиту з метою утримання на низькому рівні відсотка по боргу. Такі дії можуть призвести до подорожчання емітованих під більший відсоток облігацій і акцій.

Читайте також: Надійність банків. Що це? Які банки найнадійніші?

Продаж (скупка) ОФЗ та інших цінних паперів залежить від економічної ситуації. Приклад: при низькій зайнятості в країні держава руками ЦБ скуповує на відкритому ринку державні облігації, збільшуючи тим самим резерви банків. Дана міра полегшує доступ до ліквідності, здешевлює вартість кредитування, нарощує обсяги інвестування. Результат - зростання ділової активності з формуванням нових робочих місць.

Інші сфери використання облігацій - інвестиції як в уже діючі корпорації, банки і підприємства, так і в тільки що створюються структури.

Де купити

Власниками ОФЗ можуть виступати фізичні особи та бізнес-суб'єкти з числа резидентів і нерезидентів РФ. Місце торгівлі обговорюваними паперами - Московська біржа.

Бажаючим інвестувати в ОФЗ громадянам потрібно відкрити брокерський рахунок в будь-якому банку, що бере участь в торгах на ММВБ. Для цього знадобляться кошти, стандартний набір документів (паспорт, номер пенсійного страхування, ІПН) і доручення на вчинення транзакцій.

прибутковість ОФЗ

Боргові інструменти Мінфіну, до яких відносяться і облігації федеральної позики, є "бенчмарком" для локального боргового ринку, оскільки надійність боржника - держави Україна - є близькою до абсолютної.

Додатковий бонус фізособи-власника ОФЗ - відсутність оподаткування з доходів по купону.

Поточна прибутковість ОФЗ (як і будь-яких інших облігацій) розраховується шляхом ділення річного доходу на миттєву ринкову ціну паперу.
Приклад: поточна ціна облігації і купонна ставка по ній складають Ք 1 тис. І 9% (Ք 90 в рік). Для підрахунку поточної прибутковості облігації буде потрібно Ք 90 розділити на Ք 1 тис. І помножити на 100%.

Прибутковість = 90 * 100% / 1000 = 9%

Алгоритм розрахунку прибутковості по бескупонним (дисконтними) облігаціями: розподіл суми дисконту на число, отримане в результаті віднімання дисконту від номіналу.

Розрахунок прибутковості до погашення повинен враховувати:

суму всіх отриманих власником бонусів з моменту покупки паперу до терміну її погашення;
величину дисконту (в разі придбання облігації за ціною нижче номіналу);
розмір премії (при покупці паперу дорожче номіналу).

Читайте також: Види банківських вкладів. Які вклади бувають?

Величина прибутковості облігації до погашення дозволяє оцінити цінність конкретного паперу для інвестпортфелю.