Лізинг як форма фінансування капітальних вкладень

Лізинг як форма фінансування капітальних вложенійполучает все більшого поширення на території РФ. Які методи інвестування в капвкладення використовують у господарській діяльності сучасні підприємства? Що таке лізинг і в чому його переваги? Відповіді на ці та інші питання дамо в нашій статті.

Методи фінансування капвкладень

В сучасних умовах жорстокої конкуренції більшість компаній з метою збільшення виробничих потужностей і виробництва більш якісних товарів змушені вдосконалювати основні активи, вкладаючи значні кошти в їх придбання або оновлення. Такі вливання відносяться до капітальних вкладень в основні фонди підприємства.

Капітальні вкладення можуть бути профінансовані одним з таких методів:

• власними коштами;
• позиковими засобами;
• засобами, отриманими на безоплатній основі.

Що стосується кожного з джерел, можна побачити на запропонованій нижче схемі:

Власні джерела фінансування капітальних вкладень

Самофінансування - джерело процвітання будь-якої компанії, оскільки дозволяє витрачати зароблені кошти на розвиток, не вдаючись до зовнішніх джерел. Як правило, основні фонди купуються за рахунок чистого прибутку. Багато фірм створюють відповідні фонди для накопичення коштів на придбання більш дорогого активу.

Фінансування капвкладень також здійснюється за рахунок амортизаційних відрахувань. Щоб швидше оновити власні фонди, деякі компанії застосовують прискорені методи амортизації. Такий підхід перетворює амортизацію з виразу фізичного зносу в інструмент регулювання інвестиційної діяльності.

Крім того, застосовуючи прискорені методи амортизації, підприємство зменшує податкове навантаження з податку на майно і прибуток.

Як правило, власних коштів на придбання основних фондів компаніям недостатньо. У зв'язку з чим залучаються позикові кошти. Останнім часом лізинг користується найбільшою популярністю, оскільки, на відміну від банківського кредиту, він більш доступний. Адже для його отримання не потрібно збирати масу документів, що підтверджують фінансовий стан позичальника. Крім того, компанії досить зібрати певну суму на оплату початкового внеску.

Лізинг як джерело фінансування капвкладень

Лізинг - різновид оренди, при якій лізинговий об'єкт передається лізингоодержувачу в тимчасове користування за певну плату (ст. 665 ЦК України). Після закінчення договору об'єкт повертається лізингодавцю або викуповується лізингоодержувачем у власність.

Виділяють 3 форми лізингу:

Операційний лізинг - така форма оренди, при якій об'єкт може неодноразово передаватися в користування за договором лізингу, а після закінчення його дії кожен раз повертається власнику.

ЗВЕРНІТЬ УВАГУ! Поняття «операційна», або «оперативна», оренда прийшло в український побут з МСФЗ. Традиційно операційний лізинг у нас частіше називається просто «оренда» і з іншими видами не змішується. Далі в цій статті ми будемо розглядати варіанти лізингу, коли об'єкт лізингу в результаті переходить до лізингоотримувача.

Зворотний лізинг відрізняється тим, що продавцем і лізингоодержувачем є одне і те ж обличчя. Тобто власник продає своє майно лізингодавцю, одночасно уклавши з ним лізинговий договір. Фактично таку угоду можна порівняти з отриманням кредиту під заставу майна.

Фінансовий лізинг - своєрідна форма кредиту, при якій замовник (лізингоодержувач) доручає виконавцю (лізингодавцю):

• придбати певне майно у власність у зазначеного замовником продавця;
• передати даний об'єкт у тимчасове користування замовнику за плату.

Згідно з угодою лізингодавець може самостійно знайти продавця і необхідний замовнику об'єкт. Продавцем може бути і сам лізингодавець. Балансоутримувачем може виступати як лізингоотримувач, так і лізингодавець, в залежності від умов договору.

УВАГА! До лізинговому майну не можуть ставитися природні і законодавчо заборонені до вільного обігу об'єкти.

Після виплати всіх платежів за договором фінансового лізингу об'єкт переходить у володіння лізингоодержувача за залишковою вартістю, близькою до нуля.

Купуючи об'єкти ОС по договору лізингу, компанія знижує податкове навантаження:

• з податку на прибуток, оскільки лізингові платежі входять у витрати при формуванні оподатковуваної бази;
• з податку на майно (в разі коли балансоутримувачем об'єкта ОЗ є лізингодавець);
• з транспортного податку, якщо об'єктом придбання об'єктом є автомобіль;

УВАГА, НЮАНС! Якщо об'єкт лізингу - автомобіль-большегруз важче 12 тонн, то платежі за системою "Платон" не можна зарахувати у зменшення транспортного податку в разі, якщо користується авто лізингоодержувач не є власником і платником транспортного податку.

• з ПДВ, оскільки податок з лізингових платежів включається в книгу покупок і підлягає відрахуванню при розрахунку податку (за умови, що платежі по лізингу прийняті до витрат підприємства або об'єкт ОС прийнято до обліку лізингоодержувачем, а також коли є всі коректно оформлені підтверджують рахунки-фактури і предмет лізингу використовується в операціях, які підпадають під ПДВ-ву діяльність).

Амортизація як джерело фінансування і особливості її обчислення при лізингу

Якщо балансоутримувачем об'єкта ОЗ є лізингоодержувач, він має право застосовувати прискорений коефіцієнт зносу при розрахунку амортизації. Основна норма амортизації може бути збільшена в 3 рази (подп. 1 п. 2 ст. 259.3 НК РФ).

ВАЖЛИВО! Зазначена норма не застосовується до об'єктів ОС, що належать до 1-3-ї амортизаційних групах.

УВАГА! Підвищувальні коефіцієнти (до трьох) в бухобліку можна застосовувати лише при розрахунку амортизації методом зменшуваного залишку (п. 19 ПБУ 6/01). Отже, між податковим та бухобліком виникають тимчасові різниці.

Розглянемо порядок обчислення амортизації в податковому обліку з урахуванням підвищувального коефіцієнта.

Фірма ТОВ «Гранд» придбала самоскид і за договором лізингу є балансоутримувачем автомобіля. Вартість об'єкта - 2 350 500 руб. (В т. Ч. ПДВ 358 550,85 руб.), Термін виплати лізингу -11 міс. Об'єкт відноситься до 4-ї амортизаційної групі з терміном амортизації 61 міс. Викупна вартість об'єкта -53 500 руб. (В т. Ч. ПДВ 8 161,07 руб.).

Амортизація = 1 991 949,15 (2 350 500 - 358 550,85) / 61 міс. = 32 654,90 руб.

З урахуванням підвищувального коефіцієнта щомісячна сума амортизації буде дорівнює 97 964,70 руб. (32 654,90 × 3).

Тобто за 11 міс. буде прийнято в витрати 1 077 611,70 руб. (97 964,70 × 11) амортизаційних відрахувань.

У податковому обліку до витрат при оподаткуванні прибутку щомісяця приймаються і лізингові платежі, за вирахуванням амортизації (пп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ).

Таким чином, після переходу права власності на самоскид лізингоодержувачу щомісячна сума амортизації становитиме 906,78 руб. ((53 500 - 8 161,07) / (61 - 11)).

Для поповнення основних активів компанії часто залучають лізингові кошти. Даний вид інвестування дозволяє придбати високотехнологічне обладнання, маючи лише частину власних коштів.