Конвертованість національної валюти, її типи - реферат, сторінка 3
При грошовому пристрої, заснованому на повноцінному золотому обігу всередині країн і в масштабах світу, вільна і необмежена конвертованість малася на увазі сама собою.
Положення кардинальним чином змінилося з початком демонетизації золота, припиненням вільного обміну банкнот на золото, введенням грошових систем, заснованих на паперових та кредитних грошах. Світовий досвід переходу до конвертованості національних валют досить різноманітний.
Він передбачає створення певних економічних передумов:
розвиток експортно-імпортних операцій;
формування офіційних золотовалютних резервів;
скорочення дефіциту державного бюджету;
зменшення платіжного балансу;
врегулювання зовнішньої заборгованості країни;
Поступовий перехід до конвертованості в міру створення необхідних передумов - кращий варіант. Однак існує волюнтаристський (шоковий) варіант, який неминуче супроводжується падінням курсу національної валюти, виснаженням офіційних валютних резервів, подорожчанням імпорту, посиленням інфляції, збільшенням валютних втрат при погашенні зовнішнього боргу.
Введення конвертованості пов'язане з проблемами вибору:
того, для кого вона призначена (резидентів або нерезидентів);
ступеня необхідності валютних обмежень.
Ступінь конвертованості обернено пропорційна обсягу і жорсткості практикуються в країні валютних обмежень, безпосередньо ведуть до звуження можливостей в здійсненні валютного обміну і платежів за міжнародними операціями.
Можна зробити висновок, що проблема конвертованості (оборотності) валют виникає тоді, коли здійснюються міжнародні розрахунки і платежі.
Конвертованість (conversion - перетворення, оборотність) означає здатність національної валюти вільно обмінюватися на іноземні валюти у всіх видах грошових операцій за чинним валютним курсом.
Відразу слід зазначити, що в економічній літературі терміни "оборотність", "конвертованість", "конвертабельності", як правило, розглядаються як синоніми, хоча на цей рахунок є й інші точки зору. Наприклад, іноді оборотність розглядають як властивість конвертованої валюти. Тут потрібно врахувати і ту обставину, що сам по собі термін "конвертованість" мав різні значення в різні історичні епохи. Років 50 тому в науково-літературному обігу більш звичним було використання терміну «оборотність», в даний час в силу загальної моди на запозичення іноземних слів і виразів майже повсюдно вживається термін «конвертованість». Ріже слух слово освіту «конвертабільность» придумали українські комерсанти, хоча замість нього цілком можна використовувати просте російське слово «обмін».
Режим оборотності валют може відрізнятися для резидентів і нерезидентів, може поширюватися на поточні операції, пов'язані з повсякденною зовнішньоекономічною діяльністю, і операції, що відображають рух капіталів.
До резидентів в сфері валютних відносин відносяться:
фізичні особи, які постійно проживають вУкаіни, незалежно від громадянства, і гражданеУкаіни, тимчасово перебувають поза її території протягом терміну менше одного року;
юридичні особи, створені відповідно до українського законодавства, з місцезнаходженням вУкаіни (включаючи їх філії та представництва);
підприємства та організації, які є юридичними особами, створені відповідно до українського законодавства, з місцезнаходженням вУкаіни (включаючи їх філії та представництва);
дипломатичні та інші офіційні представництва Укаїни, що знаходяться за її межами.
Нерезидентами з точки зору валютного законодавства є:
фізичні особи, які постійно проживають за кордоном, незалежно від громадянства, і іноземні громадяни, які перебувають на терріторііУкаіни менш одного року;
юридичні особи, створені відповідно до законодавства іноземних держав, з місцезнаходженням за пределаміУкаіни (включаючи їх філії та представництва);
підприємства та організації, які є юридичними особами, створені відповідно до законодавства іноземних держав, з місцезнаходженням за пределаміУкаіни (включаючи їх філії та представництва);
що знаходяться вУкаіни іноземні дипломатичні та інші офіційні представництва, а також міжнародні організації, їх філії та представництва.
Конвертованість валюти - це об'єктивно необхідна передумова включення країни в світову економіку, розвитку всіх форм зовнішньоекономічних зв'язків. Режим конвертованості валюти впливає на формування інвестиційного клімату в країні. Суб'єкти господарювання, які потребують капіталах, можуть залучати кошти з-за кордону. Іноземні інвестори можуть здійснювати переказ за кордон зароблених в країні прибутків, реінвестувати прибуток.
Конвертованість валюти позитивно впливає на економіку країни, стимулюючи конкуренцію, дозволяючи зіставляти внутрішні витрати і ціни зі світовим рівнем. Національна економіка отримує можливість освоювати передові технології, підтягувати виробництво до рівня світових стандартів. Малоефективні виробництва, що не витримали іноземної конкуренції, згортаються або здійснюють структурну перебудову. В кінцевому рахунку, в економіці країни відбувається певна оптимізація внутрішніх пропорцій відтворення в ув'язці з загальним станом світового ринку.
Конвертованість національної валюти вимагає ринкового типу економіки, так як вона заснована на вільному волевиявленні всіх власників грошових коштів. Крім того, ринкова економіка повинна бути достатньо зрілою для протистояння іноземній.
Види валютної конвертованості.
Залежно від допустимої свободи вибору і дій для учасників зовнішньоекономічного обороту існує безліч різновидів і варіантів режиму оборотності.
Іншою підставою класифікації валюти є сфера і режим застосування, залежно від якого валюта підрозділяється на вільно конвертовану, частково конвертовану і неконвертовану.
У загальному вигляді найбільш популярна класифікація валютної конвертованості представлена в даній схемі.
Рис.1. Класифікація валют по режиму конвертованості.
Вільно конвертована валюта - (англ. Hard currency) - грошові одиниці, вільно і необмежено обмінюються на інші іноземні валюти і міжнародні платіжні засоби, в будь-якій формі і у всіх видах операцій. Це означає, що вільно конвертована валюта може бути використана в усіх видах міжнародних банківських і фінансових операціях як резидентами, так і нерезидентами.
Більшість країн, приєднавшись до статті VIII Статуту МВФ, встановили режим часткової оборотності, поширивши її лише на поточні міжнародні угоди. Лише незначна кількість найбільш багатих і стабільних держав скасували валютні обмеження і на рух капіталів. Формально таких країн в кінці 80-х років було 17: США, Канада, Великобританія, ФРН, Швейцарія, Голландія, Нова Зеландія, Гонконг, Японія, Сінгапур, Малайзія, Саудівська Аравія, Кувейт, Оман, Катар, Бахрейн, Об'єднані Арабські Емірати. Але, на думку деяких фахівців, враховуючи моменти втручання офіційної влади деяких країн у валютні операції, більшість країн з 17-ти ще не досягли режиму повної конвертованості. Режим функціонування вільно конвертованої валюти на практиці означає відсутність будь-яких валютних обмежень.
Ступінь конвертованості валюти перебуває в прямій залежності від економічного потенціалу країни, масштабів її зовнішньоекономічної діяльності, стійкості внутрішнього грошового обігу, ступеня розвитку національних товарних і грошових ринків і ринків капіталу. Крім того, необхідною умовою підтримки конвертованості є постійна участь центрального банку країни у валютних інтервенціях для утримання курсу своєї національної валюти до долара США або до будь-якої певної кошика іноземних валют на оптимальному рівні.
Головна перевага вільно конвертованої валюти - можливість для резидентів країни-емітента використовувати національну валюту з метою проведення міжнародних розрахунків без додаткових трансакційних витрат. Це підвищує конкурентоспроможність її експортерів.
Частково конвертована валюта (англ. Partially convertible currency) - це національна валюта країн, конвертованість яких в тій чи іншій мірі обмежена для певних власників, а також і за окремими видами обмінних операцій. Зазвичай частково конвертована валюта обмінюється тільки на деякі іноземні валюти і функціонує як засіб платежу за окремими видами міжнародного платіжного обороту.
У цю групу входять валюти більшості розвинених і країн, що розвиваються. Ступінь конвертованості визначається державою в спеціальних законодавчих актах. Законом встановлюється порядок і перелік іноземних валют, на які може обмінюватися національна валюта, а також кількісне вираження такого обміну, дозволяється купівля-продаж валюти на валютних ринках, вказується коло суб'єктів таких угод (тобто резиденти, нерезиденти, ті чи інші підприємства, банки, міжнародні організації тощо). Закон регулює також коло і ступінь обмеження валютообмінних операцій, умови та порядок їх здійснення. Перш за все це стосується зовнішньоторговельних угод, купівлі-продажу валюти, відкриття валютних рахунків і т.п.
У свою чергу, в залежності від місця постійного проживання і діяльності власника валюти, оборотність може бути зовнішньої або внутрішньої.
При зовнішньої оборотності повна свобода обміну зароблених в даній країні грошей для розрахунків із закордоном надається тільки іноземцям (нерезидентам), тоді як громадяни і юридичні особи цієї країни (резиденти) подібної свободою не володіють.
Як показує світовий досвід, перехід до конвертованості зазвичай починається з зовнішньої оборотності. Тому що, як правило, зовнішня оборотність стимулює активність іноземних інвесторів, знімаючи проблему репатріації ввезених капіталів і вивезення отриманих прибутків; складається більш-менш стійкий попит на дану валюту з відповідним сприятливим впливом на валютний курс і валютне становище країни; створюється і зміцнюється престиж валюти в очах ділової світової громадськості. Разом з тим встановлення і підтримання подібної обмеженою форми оборотності вимагає значно менших економічних і фінансових перетворень і валютних витрат, оскільки контингент нерезидентів зазвичай невеликий в порівнянні з вітчизняними власниками валюти.
При режимі внутрішньої конвертованості є можливість покупки і продажу іноземної валюти в обмін на національну, і на оборот, всередині країни, але користуються цим правом лише резиденти даної країни, тоді як нерезиденти їм не володіють.
Без солідних інвестицій в іноземній валюті, особливо на початковій стадії впровадження, внутрішня конвертованість неможлива. Наприклад, для введення внутрішньої конвертованості польського злотого була надана значна валютна допомогу іноземних держав.
Є й інші моделі часткової конвертованості, обумовлені тим чи іншим поєднанням свобод і обмежень по відношенню до різних видів зовнішньоекономічної діяльності і її учасників. У кожному окремому випадку вони визначаються місцем країни в системі міжнародних господарських зв'язків, її конкретними економічними та валютно-фінансовими можливостями.
Неконвертована валюта (англ. Inconvertible currency) - це національна валюта, яка функціонує в межах однієї країни і не підлягає обміну на інші іноземні валюти.
До замкнутим валют відносяться валюти країн, які встановлюють різні обмеження і заборони на купівлю та продаж іноземної валюти, на ввіз і вивіз національної та іноземної валюти, а також застосовують інші заходи валютного регулювання.