Класифікація оборотних активів - управління оборотними активами підприємства
Класифікація оборотних активів
Малюнок 1.3 - Класифікація оборотних активів
1. За характером фінансових джерел формування виділяють валові, чисті та власні оборотні активи:
а) Валові оборотні активи характеризують загальний обсяг оборотних коштів, сформований за рахунок як власного, так і позикового капіталу.
б) Оскільки в багатьох випадках зміна оборотних активів супроводжується зміною короткострокових зобов'язань, то оборотні кошти і оборотні пасиви розглядаються, як правило, спільно в рамках політики управління чистим оборотним капіталом або чистими оборотними активами (ЧОА), величина яких розраховується як різниця між оборотними активами ( ОА) і короткостроковими фінансовими зобов'язаннями (КФВ) [17].
ЧОА = ОА - КФВ (1.5)
Чисті оборотні активи характеризують ту частину їх обсягу, що сформована за рахунок власного і довгострокового позикового капіталу.
в) Власні оборотні кошти (СОС) характеризують ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття його поточних активів [11].
Величина власних оборотних коштів підприємства розраховується за такою формулою [4]:
СОС = ОА - ДЗК - КФВ, (1.6)
де ДЗК - довгостроковий позиковий каптал, інвестований в оборотні активи підприємства.
Зростання цього показника в динаміці розглядається як позитивна тенденція за інших рівних умов. Основним джерелом збільшення власних оборотних коштів є прибуток.
Наявність власних оборотних коштів - необхідна умова забезпечення фінансової стійкості підприємства. Мінімальне значення даного показника рекомендується встановлювати в розмірі 10% від загального обсягу оборотних активів [11].
2. По виду оборотні активи класифікуються в практиці фінансового менеджменту в такий спосіб [22]:
а) Запаси сировини, матеріалів і напівфабрикатів. Цей вид оборотних активів характеризує обсяг вхідного матеріального потоку в формі запасів, що забезпечують виробничу діяльність підприємства.
б) Запаси готової продукції. Цей вид оборотних коштів характеризує обсяг виробленої продукції, призначеної для реалізації. У практиці фінансового менеджменту до цього виду оборотних активів зазвичай додають обсяг незавершеного виробництва (з оцінкою коефіцієнта його завершеності за окремими видами продукції). При значному обсязі і тривалості циклу НЗП його виділяють в окремий вид оборотних активів [5].
в) Дебіторська заборгованість характеризує суму заборгованості на користь підприємства, представлену фінансовими зобов'язаннями юридичних і фізичних осіб за розрахунками за товари, роботи, послуги, видані аванси і т.п.
г) Грошові кошти та їх еквіваленти - найбільш ліквідна частина оборотних активів. До грошових коштів відносяться гроші в касі, на розрахункових і депозитних рахунках. До еквівалентів грошових коштів відносять високоліквідні короткострокові фінансові вкладення: цінні папери інших підприємств, державні казначейські білети, державні облігації і цінні папери [17].
д) До інших видів оборотних активів відносяться оборотні кошти, не включені до складу вищерозглянутих їх видів, якщо вони відображаються в загальній їх сумі. [4]
3. Розміщення оборотних коштів у відтворювальному процесі визначає їх підрозділ на оборотні виробничі фонди (фонди, що функціонують в процесі виробництва) і фонди обігу (фонди, що функціонують в процесі реалізації готової продукції і придбання товарно-матеріальних цінностей).
4. За періодом функціонування оборотні активи поділяються на постійні та змінні. Графічно це поділ поданий на малюнку 1.4.
Малюнок 1.4 - Компоненти активів підприємства в динаміці
Постійна частина оборотних активів представляє собою незмінну їх частина, яка не залежить від сезонних та інших коливань діяльності підприємства. Вона розглядається як незнижуваний мінімум оборотних активів, необхідний для здійснення операційної діяльності.
Змінна частина оборотних активів - це варьирующая їх частина, яка відображає додаткові оборотні кошти, необхідні в пікові періоди або в якості страхового запасу [17].
5. Виходячи з принципів організації і регулювання виробництва і обігу оборотні кошти поділяються на нормовані і ненормовані.
Нормовані оборотні кошти - це запаси і витрати, розраховані за економічно обґрунтованими нормативами. Нормуються всі елементи оборотних виробничих фондів і один елемент фондів обігу - готова продукція на складі.
До ненормованих поточних активів належать такі елементи фондів обігу: відправлена споживачам, але ще не оплачена продукція, і всі види грошових коштів і розрахунків [11].
6. За ступенем ліквідності оборотні кошти можуть бути розділені на три групи:
а) Абсолютно ліквідні поточні активи - грошові кошти в касі та на розрахунковому рахунку і короткострокові фінансові вкладення - найбільш мобільні засоби, які можуть бути використані для виконання поточних розрахунків негайно.
б) До швидко реалізованим оборотних коштів відноситься короткострокова дебіторська заборгованість.
в) Повільно реалізовані активи: матеріально-виробничі запаси, витрати в незавершеному виробництві, готова продукція та ін.
Розподіл оборотних коштів на швидко і повільно реалізовані не є абсолютним і залежить від реальної ситуації конкретного періоду діяльності підприємства.
7. За ступенем ризику вкладення виділяють поточні активи з мінімальним, середнім і максимальним ризиком. Головним фактором, що визначає ступінь ризику вкладень капіталу в оборотні активи, як вказують А. Н. Гаврилова і А. А. Попов, є їх ліквідність [11]. Чим вища ліквідність активу, тим швидше можна перетворити його в грошові кошти, але тим нижче його прибутковість.