Функція irr (ВСД)

Вам необхідно розрахувати внутрішню ставку прибутковості проекту або контракту? Якщо ви фінансист або економіст, то ви знаєте, що немає алгебраїчного методу розрахунку, який дав би точний результат. Це робиться двома способами: (1) розрахунком чистих дисконтованих грошових потоках двох ставках дисконтування і лінійної інтерпретацією даних (шкода, що дисконтування носить нелінійну природу), або (2) методом підбору.

Перший метод використовується якщо ви вважаєте ВСД на клаптику паперу, другий - якщо у вас є комп'ютер під рукою. На сучасному комп'ютері розрахунок ставки прибутковості методом підбору займає частки секунди. Для цих цілей в Microsoft Excel є вбудована функція IRR (ВСД).

values ​​- діапазон з потоками грошових коштів.
guess - необов'язкове поле - ваше припущення, яка ставка приблизно вийде. Воно потрібне для того, щоб почати від цієї ставки розрахунок. Зазвичай у вас є розуміння про те, яка орієнтовно ставка дисконтування може бути закладена в проект (контракт).

Купити або орендувати. Ви осмислюєте покупку або оренду, скажімо, вантажівки, який буде приносити вам прибуток (припустимо, ви транспортна компанія). Купити вантажівка ви можете за 2,5 мільйона рублів (цифри взяті зі стелі), оренда обійдеться вам в 600 тисяч рублів / рік. Ви знаєте, що термін корисного використання вантажівки - п'ять років, після чого він має залишковою вартістю, скажімо, 400 тисяч. Після оренди вантажівка залишається в орендодавця. Припустимо, що оплата здійснюється авансом на рік вперед. Вільних коштів на покупку у вас немає, але є можливість залучити фінансування під 18% річних. Що вигідніше?

Побудуйте нескладну таблицю потоків грошових коштів і порахуйте внутрішню ставку прибутковості.

Функція irr (ВСД)

Як видно з таблиці вгорі, внутрішня ставка прибутковості (в даному випадку не IRR (internal rate of return), а IIR (internal implicit rate)) становить 15% річних, що дешевше позики в банку.

На практиці також враховують податкові моменти, для цього потрібно побудувати серйозну економічну модель, але загальне уявлення можна отримати.

Функція вважає, що діапазон містить грошові потоки через рівні проміжки часу. Результат видається в форматі "відсотків за період". Так як діапазон в даному прикладі дорівнював році, то результат вийшов в річних відсотках. Найчастіше такі моделі розраховуються щомісячно (вони точніше відображають потоки грошових коштів).