Фінансові операції міжнародних організацій

Міжнародні кредитні операції означають угоди з позиковим капіталом. Сьогодні позичковий капітал розвинених країн став інтегрованою частиною міжнародного ринку позикових капіталів. Міжнародний кредит існує в трьох видах: приватний, приватно-державний, державний.

Позичковий капітал - це грошовий капітал, що надається його власником іншій особі в борг або в формі кредиту. Право видавати кредити мають лише банки або інші кредитні установи. Рух позичкового капіталу на світовому фінансовому ринку виступає у вигляді міжнародного кредиту, що видається позичальнику на умовах повернення, терміновості і платності. На міжнародний кредит впливають багато чинників: платіжний баланс, розмір процентної ставки, вид валюти, курс валюти, рівень рентабельності кредитних операцій та ін.

Крім загальних ознак (повернення, терміновість, платність) міжнародного кредиту притаманні і певні специфічні риси, обумовлені функціонуванням міжнародного фінансового механізму (можлива розбіжність валюти кредиту та валюти його погашення, валютні ризики, втрати, пов'язані зі зміною курсу валют, і т.п.) .

Міжнародний кредит забезпечує перерозподіл позичкового капіталу між країнами, підсилює процес концентрації капіталу в рамках світового господарства, прискорює процес реалізації товарів (робіт, послуг) у всесвітньому масштабі.

Міжнародні кредити мають різні види, форми і варіанти кредитування. Для вибору оптимального варіанту кредитування використовують показники порівняння ефективності кредитів в різних умовах. З метою уникнути загострення конкуренції в сфері експортного фінансування і «кредитної війни» держави - члени ОЕСР в 1976 р уклали Міжнародна угода по експортних кредитах з офіційною підтримкою, а також консенсус (International Agreement on Officially Supported Export Credit (Consensus)). Консенсус (від лат. Consensus - угода) означає спільну угоду щодо спірних питань, до якого приходять учасники міжнародних ділових конференцій і переговорів. Дана угода поширюється на експортні кредити з терміном погашення понад три роки, що користуються державною підтримкою у формі фондування, рефінансування, субсидування, страхування.

У міжнародній банківській діяльності з метою страхування поширена практика надання синдикованих кредитів. Синдиковані (від грец. Syndikos - діючий спільно) кредити - це кредити, що надаються двома і більше кредиторами, тобто банківськими синдикатами, одному позичальнику. Для надання синдикованого кредиту банки об'єднують на термін свої тимчасово вільні грошові кошти. Тому синдиковані кредити ще звуться консорціальні кредити (від лат. Consortium - участь). Останнім часом синдиковані кредити набувають все більшого значення для Укаїни. Вони надані міжнародними банківськими синдикатами окремим українським підприємствам або регіонах. ВУкаіни ці кредити отримують головним чином банки.

Провідна роль в міжнародному кредитуванні належить МВФ, який надає наступні види кредитів:
1) звичайний кредит призначений для подолання тимчасових труднощів платіжного балансу в межах року. При необхідності він може бути продовжений до п'яти років. Обмежувальним умовою величини цього кредиту є наявність у країни-позичальника в МВФ суми національної валюти, що не перевищує 25% квоти кредиту протягом року. Річна процентна ставка по кредиту встановлюється на основі оцінок доходів, витрат і чистого прибутку;
2) компенсаційний кредит призначений для компенсації зменшення експортної виручки за причини, не залежної від країни-позичальника. Термін даного кредиту - від трьох до п'яти років;
3) «буферний», або стабілізуючий кредит, призначений для фінансування запасів сировини, що видобувається в зв'язку з несприятливою кон'юнктурою на міжнародному ринку. Термін даного кредиту - від трьох до п'яти років;
4) кошти на розширене фінансування призначені для проведення структурної перебудови зовнішніх розрахунків. У разі серйозного порушення платіжного балансу даний кредит надається понад звичайних кредитів на термін до трьох років за наявності відповідної квоти і умови погашення протягом 4-10 років.

МВФ грає провідну роль в створенні спеціальних фондів шляхом запозичення ресурсів, виступає як посередник між країнами-кредиторами та країнами-позичальниками. Гарантією ефективності цього посередництва є можливість МВФ контролювати сферу валютно-фінансового регулювання країни-позичальника. В сучасних умовах зміцнення зовнішньоекономічних зв'язків роль МВФ як координатора міжнародних кредитів і гаранта платоспроможності країн-боржників різко зросла. Країна-позичальник укладає з МВФ кредитну угоду, головним елементом якого є певні економічні та політичні умови. Ці умови називаються «обумовлений кредит МВФ». Вони є для банкірів-кредиторів гарантією платоспроможності, достатньої для відстрочки погашення боргів і надання країні-боржнику нових кредитів.

Країни - члени МВФ, мають право вступити в Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР), а також отримувати пільгові кредити міжнародних асоціацій розвитку. Крім МВФ на формування міжнародного ринку позикових капіталів певний вплив мають різні міжнародні та регіональні фінансові інститути. Такими інститутами є Банк міжнародних розрахунків, Світовий банк, Європейський банк реконструкції і розвитку, Європейський інвестиційний банк та ін.

А. Довгострокові кредити за компенсаційними угодами засновані на взаємних поставках товарів на рівну вартість. У цьому випадку країна-позичальник в особі будь-якої великої компанії, отримавши кредит на 15-20 років на покупку машин, устаткування для створення і реконструкції підприємства або освоєння природних ресурсів, погашає його зустрічними потоками продукції, що випускається побудованими або реконструйованими підприємствами. Основними рисами компенсаційних угод є їх крупномасштабность і довгостроковий характер, а також взаємна обумовленість експортно-імпортних операцій.

5. Відкриття банком кредитних ліній для іноземних позичальників на оплату зовнішньоторговельних операцій, в тому числі револьверних (відновлюваних) кредитних ліній, що дозволяють в спрощеній формі отримати кредити в межах певного ліміту під поставки конкретних видів продукції і послуг.

Фінанси, грошовий обіг і кредит, під ред. Романовського, Врублевської