Фактори, що впливають на розмір процентної ставки

Основні чинники

Крім пропозиції і попиту на гроші і дій центрального банку існує ще ряд факторів, що впливають на відсоткові ставки по конкретним інструментам. До числа таких факторів належать:

• платоспроможність позичальника - ймовірність того, що позичальник не зможе погасити основну суму позики й виплатити відсотки по ньому
• термін запозичення - в залежності від економічних перспектив і чинників попиту і пропозиції процентна ставка по позиці з одним терміном може відрізнятися від ставки по позиці з іншим терміном
• розмір основної суми позики - великий позику повернути важче, ніж невеликий; проте кредитор може запропонувати привабливу ставку відсотка по крупному займу в результаті економії, зумовленої зростанням масштабу

Більшість позик передбачає внесення певного гарантійного депозиту для покриття ризику невиконання зобов'язань позичальником, тобто кредитного ризику позики. Уряду, а точніше, центральні банки вважаються найбільш платоспроможними позичальниками в країні, оскільки вони є кредиторами останньої інстанції.

другорядні чинники

1. Попит на гроші та їх пропозиція

Чим вище попит на гроші, тим вище процентна ставка. Високі ставки відсотка відлякують позичальників і тим самим знижують економічну активність в країні. Низькі ставки відсотка, навпаки, стимулюють позичальників і сприяють зростанню економічної активності.

2. Дії уряду

Уряд може впливати на розмір процентної ставки через центральний банк. Скорочення кількості грошей в обігу в країні призводить до підвищення відсоткової ставки і, отже, до зниження економічної активності. Збільшення обсягу грошей в обігу знижує процентну ставку і сприяє зростанню економічної активності.

Кредитори розраховують на отримання компенсації за виданий кредит. Такий компенсацією є ставка відсотка, що стягується за використання грошових коштів. Ставка відсотка повинна бути вище рівня інфляції, інакше відсотки за видану позику не компенсують втрати вартості грошей.

Ситуація зворотна інфляції

Наслідки зміни розміру процентних ставок

Наслідки зміни ставки відсотка різні і зачіпають фінансовий і реальний сектори економіки.

Зміни ставки відсотка впливають на попит на грошовому ринку: при зростанні ставки попит знижується, а при зниженні - підвищується. Оскільки пропозиція грошей автоматично не веде до зміни ставки, на ринку порушується рівновага: при підвищенні ставки виникає надлишок грошей (загрожує інфляцією), а при зниженні ставки - нестача грошей (загрожує дефляцією).

За цих обставин виникає необхідність в державному контролі за рухом відсоткових ставок. Рівень відсотка це об'єкт державного регулювання, а процентна політика Центрального банку країни - важливий інструмент грошово-кредитного регулювання. Тому ставка відсотка, що встановлюється Центральним банком на основі вивчення стану грошового ринку, є барометром і орієнтиром для визначення відсоткових ставок за всіма видами операцій на грошовому ринку.