Ф’ючерсні контракти і офсетні угоди на біржі

Ф'ючерсний контракт - документ, в котом вказані зобов'язання з продажу однією стороною і покупки іншою стороною відповідної кількості базового активу в певні терміни в майбутньому за зафіксованою ф'ючерсної ціною базового активу на момент укладення контракту сторонами.

Як полягають ф'ючерсні контракти

Ф'ючерсний контракт можна укласти тільки на біржі, при цьому його закінчення проводиться на стандартних умовах для кожної конкретної біржі і тут же обмовляються окремо для кожного виду активів. В такому контракті передбачена можливість відстрочки поставки певного базового активу і можливість остаточного розрахунку готівкою згідно строго певним правилам. Активний вторинний ринок за ф'ючерсними контрактами дозволяє їм бути ліквідними. Крім того, самі біржі організовують групи дилерів, активно торгують відповідними контрактами, чим сприяють розширенню цього ринку і дають можливість інвесторам в будь-який момент зробити покупку або продаж контракту, здійснити офсетну угоду.

Всі ф'ючерсні контракти на біржі мають один стандарт, відрізняючись тільки ціною. Ціна контракту узгоджується безпосередньо під час відкритої торгівлі в біржовому залі. Виконання змісту ф'ючерсного контракту гарантує безпосередньо сама біржа, а точніше її розрахункова палата.

Ф'ючерсний контракт завжди відбувається на умовах безособовості. Тому після того як контракт укладений, сторонами угоди є не продавець і покупець, а продавець і розрахунково-клірингова палата з одного боку і покупець з палатою з іншого боку. Завдяки цьому покупець з продавцем можуть вільно ліквідувати свої зобов'язання за контрактом шляхом офсетного угоди.

офсетні угоди

Офсетного, або зворотною операцією називають угоду, укладену в протилежність раніше укладеним контрактом з тими ж термінами. Таким чином, вона закриває раніше відкриті позиції. Наприклад, якщо продавець (або надписателей) викуповує раніше їм (або кимось іншим) вже проданий контракт, то він виконує офсетну угоду і відкрита ним раніше коротка позиція закривається.

Будь-яка сторона-учасник ф'ючерсного контракту може відмовитися від його виконання в разі згоди іншої сторони, а також у випадках, передбачених законами, але подібні випадки вкрай рідкісні. Найчастіше відкриту позицію закривають шляхом укладення офсетної угоди. Власник або покупець ф'ючерсного контракту можуть продати його протягом всього терміну його дії, не погоджуючи умови цього продажу з продавцем контракту.