Договір довірчого управління майном

Довірче управління - це діяльність по розпорядженню активами. Вони надаються інвестором професійному учаснику ринку. Основною метою при цьому виступає витяг максимального прибутку при певному ризику. Розглянемо далі, в чому суть довірчого управління.

особливості надання

Довірче управління - це угода, що передбачає юридичне надання активу. Якщо в якості нього виступає, наприклад, підприємство, то збереження його як самостійного юрособи неможливо практично. Це обумовлюється тим, що довірче управління ТОВ або іншою організацією відбивається відповідальною особою на окремому балансі. За матеріальним цінностям ведеться облік. При цьому для виконання розрахункових операцій відкривається окремий рахунок в банку. Надання в довірче управління інтелектуальної власності, виняткових прав на некомерційні організації слід відрізняти від їх передачі по концесійному угодою. В останньому випадку угода відбувається з метою ведення інвестором самостійної підприємницької діяльності.

відособленість предметів

У законодавстві, крім виняткових випадків, не передбачений пряма заборона на передачу речей, що характеризуються родовими ознаками. Тим часом, структура угоди, особливості взаємодії суб'єктів, перелік активів вказують на те, що угода може відбуватися тільки в відношенні індивідуально-визначених предметів. Матеріальні цінності повинні бути відокремленими від інших благ, що належать власнику і керуючому. У зв'язку з цим навіть предмети, які визначаються родовими ознаками (наприклад, комплекти білизни в успадковане масі), в певній мірі набувають індивідуальну визначеність.

фінансові організації

Муніципальна і федеральна власність

Передача майна в довірче управління має свою специфіку, яку необхідно враховувати при укладанні угод. Так, наприклад, для здійснення тих чи інших операцій професійним учасником ринку йому може надаватися як приватна, так і державна або муніципальна власність. Однак матеріальні цінності, які раніше були надані унітарному підприємству або установі, повинні втратити свій юридичний статус до того, як будуть передані в довірче управління. Це обумовлюється тим, що блага вже надані суб'єкту і використовуються в обмеженому режимі. Надання матеріальних цінностей професійному учаснику ринку зробило б неможливим реалізацію унітарним підприємством, муніципальним або державною установою своїх юридичних можливостей.

В якості учасників даної угоди можуть виступати:

Засновник довірчого управління.
Вигодонабувач.
Керуючий.

Перші два учасники можуть збігатися (що найчастіше і відбувається на практиці). Керуючий виступає в якості самостійного окремої особи і не збігається ні з вигодонабувачем, ні з засновником, оскільки їх функції абсолютно несумісні. Якщо діяльність здійснюється на підставах, встановлених в законі, їм може бути фізособа, яка не веде підприємницької діяльності, або некомерційна структура (крім установи).

Довірче управління - це добровільна угода. Призначення суб'єкта, відповідального за розпорядження активами, здійснюється тільки з його згоди. Зразок довірчого управління може передбачати як оплатне, так і безоплатну основу відносин. Рішення про надання матеріальних цінностей приймає їх власник. Саме він виступає в якості інвестора і, відповідно, засновника управління.

надання капіталу

Довірче управління грошима передбачає не тільки їх збереження, а й примноження. Фінанси надаються на конкретний термін. За операції з фінансовими засобами керуючий, як правило, отримує винагороду. Варто зазначити, що такі угоди до недавнього часу полягали тільки заможними людьми. Сьогодні існують організації, які приймають в довірче управління суми від 1 млн дол. Проте в даний час досить багато компаній, яким можна передати капітал меншого розміру. В основному мінімальної є сума в 200 тис. Рублів. Якщо ж інвестор має, наприклад, 50 тисячами, то він все одно може передати їх в управління. Такі невеликі суми об'єднуються в пули. З ними керуючий проводить такі ж операції, як і із засобами одного інвестора. Але в останньому випадку враховуються індивідуальні побажання клієнта. Законодавство також допускає довірче управління частками в капіталі.

Як правило, договір довірчого управління майном укладається на рік. На думку фахівців, інвестування на менший термін недоцільно. Тим часом, сьогодні працюють компанії, які можуть прийняти активи на 6 міс. У договорі управління зазвичай передбачається можливість вилучення матеріальних цінностей до закінчення обумовленого терміну, а також автоматична пролонгація (продовження) угоди.

Плюси і мінуси

У порівнянні з депозитом у банку довірче управління вважається більш прибутковим. Однак завжди існує ризик взагалі не отримати прибутку. Ні приватний керуючий, ні компанія не можуть гарантувати фіксований дохід. На практиці може статися так, що інвестор не тільки не запрацює, але і втратить свій капітал. При цьому він повинен буде виплатити керуючому винагороду за договором.

Довірче управління має багато спільного з пайовими інвестиційними фондами. Фахівці рекомендують докладніше вивчити ці види діяльності. І в тому і в іншому випадку в завдання керуючого входить збереження і збільшення капіталу інвестора. Однак послуги компаній мають різну законодавчу регламентацію. У довірчому управлінні допускається використання опціонів, ф'ючерсів та інших деривативів, недоступних Піфам. У разі падіння ринку професійний учасник може продати фінансові інструменти. Але при цьому він обмежений в своїх діях. Наприклад, керівник не може грати на зниженні ринку, укладаючи "короткі угоди". Це обумовлено тим, що йому заборонено займати акції і кредитуватися. Законодавство, надаючи компаніям право довірчого управління майном, забезпечує захист приватних інвесторів. В якості одного з механізмів виступає заборона на отримання будь-яких позик.

Оперативність та індивідуальний підхід

Безсумнівною перевагою довірчого управління виступає можливість вивести кошти в день надходження вимоги від клієнта. При Піфах така операція здійснюється протягом трьох діб. При цьому за цей період стан ринку може істотно змінитися і в негативну, і в позитивну сторону. При довірчому управлінні професійний учасник працює персонально з фінансовими активами клієнта. Навіть якщо вони об'єднані в пули, кількість інвесторів в ньому істотно менше, ніж в ПІФах.

Довірче управління цінними паперами

Воно передбачає забезпечення високої прибутковості інвестицій. Гарантом збереження активів клієнта виступає брокер. Фінансові кошти інвестора поміщаються в розрахункову палату, а цінні папери - в депозитарій біржі. До завдань брокера входить ведення обліку переміщення грошей і акцій клієнта, розрахунок і утримання прибуткового податку. При виборі компанії необхідно враховувати тривалість її діяльності на ринку, а також обсяг клієнтської бази. Відповідно, чим більше і довше брокер працює, тим вище його надійність.

Важливий момент

Нерухомість як актив

Суть довірчого управління в даному випадку зводиться до того, що власник, який, наприклад, бажає здати приміщення або споруду в оренду, всі турботи перекладає на ріелтора. При укладанні звичайного угоди агентство виступає в якості посередника. У його завдання входить лише пошук наймача. Довірче управління передбачає істотне розширення функцій ріелтора. Їх перелік буде залежати від потреб і можливостей власника. Агентство не тільки шукає наймача, але і розробляє і підписує з ним угоду, отримує плату за користування об'єктом, контролює своєчасність оплати рахунків, виконання зобов'язань орендарем і так далі.

висновок

Довірче управління сьогодні входить до переліку послуг, що надаються багатьма банківськими організаціями. Як правило, такі завдання беруть на себе великі фінансові компанії. При цьому, на думку ряду експертів, доцільніше довіряти управління своїми активами саме банкам. Це пов'язано з низькою, порівняно з брокерськими організаціями, вартістю послуг. Справа в тому, що банківській структурі немає необхідності набирати додатковий штат співробітників, які здійснювали б довірче управління. Досить додати ці функції в обов'язки діючих фахівців. Довірче управління користується сьогодні великою популярністю. Це пасивний спосіб отримання доходу. Однак він вимагає певних фінансових вкладень. Компанії, що надають такі послуги, пропонують різні варіанти примноження коштів інвестора. Безсумнівно, в кожній угоді є певний ризик, однак і дохід може бути досить високим. Довірче управління - зручний спосіб примножити свій капітал. При цьому інвестору зовсім необов'язково розбиратися у всіх тонкощах цієї діяльності.