Чим гарний кваліфікований інвестор журнал

Різниця між тією людиною, яка час від часу вкладає в цінні папери невеликі заощадження, і тим, хто кожен день робить на ринку операції на десятки і сотні тисяч доларів, може бути не тільки в обсязі коштів, але і в статусі. Один з них може називати себе «кваліфікованим інвестором» і підтвердити це звання документом, а інший так і залишиться «не мають відповідної кваліфікації» не дивлячись на те, що роками працює на ринку.

Що ж потрібно зробити, щоб стати в цьому середовищі «своїм»?

«Диплом» кваліфікованого інвестора може видати гравцеві будь-який з перерахованих вище учасників ринку - наприклад, брокер. Щоб отримати цей статус, треба відповідати двом з трьох вимог, зазначених в постанові Федеральної служби з фінансового ринку:

володіти цінними паперами на суму не менше 3 мільйонів рублів, включаючи цінні папери, передані в довірче управління;
здійснювати протягом останнього року щоквартально не менше 10 угод на фондовому ринку на загальну річну суму 300 тисяч рублів, або не менше 5 угод протягом трьох останніх років на загальну суму 3 мільйони рублів;
мати досвід роботи в компанії, яка здійснює операції з цінними паперами та фінансовими інструментами. У тому числі в компанії - кваліфікованому інвестора не менше одного року; в компанії, яку визнали кваліфікованим інвестором вже під час перебування даної особи її працівником - не менше трьох місяців; в інших випадках - не менше двох років;

Якщо ви відповідаєте хоча б двом вимогам з трьох - можете сміливо звертатися до професійному учаснику фондового ринку із заявою про визнання себе кваліфікованим інвестором. У заяві необхідно розписатися в тому, що ви в повній мірі розумієте рівень ризику, пов'язаний з володінням цінними паперами або фінансовими інструментами, призначеними для досвідчених гравців. А також вказати конкретні цінні папери або фінансові інструменти, щодо яких ви хочете бути визнані кваліфікованим інвестором і з якими хочете самостійно здійснювати операції.

Хтось може поскаржитися, що за цими правилами статус «кваліфікованого» може отримати лише досить досвідчений і заможний інвестор. Але зауважимо, що в «залік» йдуть і ті угоди, які були вчинені не самим інвестором, а, наприклад, його довірчим керуючим. При присвоєнні статусу важливо не те, хто саме здійснював операції, а то, щоб вони взагалі мали місце, а інвестор при цьому розумів, що він робить на ринку і усвідомлював наслідки своїх кроків.

Заради чого варто отримувати статус кваліфікованого інвестора?

Однак на практиці всі ці переваги часто прагнуть до нуля

Так, законодавством передбачена емісія практично будь-якого цінного паперу для кваліфікованих інвесторів. Але на практиці на українському ринку поки таких інструментів зовсім небагато. Що ж стосується згаданих вище фондів, в які можуть інвестувати тільки кваліфіковані інвестори, то легко помітити, що їх відмінною рисою є високі вхідні пороги інвестицій. Якщо для відкритих пайових інвестиційних фондів характерні вартості одного паю в кілька десятків рублів і суми мінімального початкового внеску в кілька тисяч рублів, то для того, щоб вступити в один із закритих фондів, можуть знадобитися вже сотні тисяч і мільйони рублів.

Так чи потрібен особисто вам статус «кваліфікованого» інвестора?

Тому спочатку задайте собі питання: чи потрібні вам інструменти і паперу, з якими працюють тільки професіонали? І чи хочете ви володіти паями фондів для кваліфікованих інвесторів?

Звичайно, такі фонди мають більше можливостей вкладення і більший вибір інструментів в порівнянні зі звичайними фондами. У них є можливість поетапної оплати паїв, а також інвестування коштів фонду в афілійовані особи керуючої компанії, покупка майна у пайовиків фонду і тому подібних осіб, а самі фонди звільнені від обов'язкового розкриття інформації про себе та свою діяльність. Але всі ці достоїнства мають і зворотний бік. Ризик порушення прав і законних інтересів інвесторів в таких фондах вище, ніж на «звичайному» фондовому ринку, але часто кваліфіковані інвестори готові закривати на це очі в очікуванні більш високих прибутків.

Безумовно, все залежить лише від ваших цілей і вашої стратегії на ринку. Якщо ви зацікавлені в ринках, в які можна інвестувати тільки через фонди для кваліфікованих інвесторів, і у вас є достатній обсяг коштів - сміливо отримуйте статус.

Що стосується облігацій, то слід відштовхуватися від сум інвестицій. Якщо ви готові вкласти в один інструмент значну суму і відповідаєте вимогам, що пред'являються до кваліфікованих інвесторів, - теж отримуйте статус. І тоді у вас з'явиться доступ до інформації про облігації, і вам напевно вдасться вибрати що-небудь підходяще.

Якщо ж ви поки не готові до роботи з ризикованими інструментами або просто не відповідаєте критеріям кваліфікованого інвестора - не варто намагатися отримати статус будь-яку ціну. Спокійно працюйте на ринку стандартних інструментів - жорстко регульованому і порівняно безпечному. І якщо ваші інвестиції виявляться вдалими, в майбутньому ваш брокер або довірчий керуючий напевно запропонує вам відповідний для кваліфікованих інвесторів інструмент і допоможе отримати заповітну папір.