Брокерські операції кредитних організацій - студопедія

• Сутність брокерських операцій • Брокерські послуги на пер-первинних і вторинному ринку цінних паперів • Можливі ризики

Брокерська діяльність - це діяльність по здійсненню цивільно-правових угод з цінними паперами на оплатній основі за рахунок клієнта від свого імені або від імені клієнта (в тому числі емітента емісійних цінних паперів при їх роз-щении). Особливістю брокерської діяльності є її по-посередницькі характер.

Брокер як професійний учасник ринку цінних паперів, здійснює брокерську діяльність, є одним з головних учасників біржових торгів. Успіх роботи брокера багато в чому залежить від його професійних і особистих якостей. Біржі та регулюючі органи висувають такі вимоги до осіб, які займаються брокерською діяльністю на ринку цінних паперів:

• фінансові - певний розмір власного капіталу;

• професійні - задоволення певних квалі-тифікаційний вимогам і наявність кваліфікаційного аттес-тата;

• організаційно-технічні - наявність відповідної ліцензії;

При здійсненні брокерської діяльності на ринку цін-них паперів не допускається:

• здійснення операцій з цінними паперами, якщо у депозиту-рия або у реєстратора відсутня відповідна ліцензія;

• укладання угод з цінними паперами до їх повної опла-ти і реєстрації звіту про підсумки їх випуску;

• здійснення розміщення цінних паперів, якщо реєструється ющий орган припинив емісію зазначених цінних паперів;

• використання послуг організацій, безпосередньо спосіб-ціалу укладенню цивільно-правових угод з цінними паперами і не мають ліцензії на здійснення діяльно-сті по організації торгівлі на ринку цінних паперів або ліцензії фондової біржі.

Між брокером і клієнтом укладається договір. При цьому може використовуватися договір доручення або договір комісії.

Якщо укладений договір доручення, це означає, що брокер буде виступати від імені клієнта і за рахунок клієнта, тобто стороною по укладених операціях є клієнт і він несе відповідальність-ність за виконання угоди.

Якщо ж укладається договір комісії, то при укладанні угоди брокер виступає від свого імені, але діє в інте-сах клієнта і за його рахунок. Стороною по угоді в цьому випадку виступила-Пает брокер і він несе відповідальність за її виконання.

Клієнт має право в односторонньому порядку до виконання договору доручення або комісії припинити його дію. Іс-полнением договору доручення або комісії вважається передача клієнту офіційного повідомлення брокера про укладення угоди.

У разі якщо брокер діє як комісіонер, дого-злодій комісії може передбачати зобов'язання брокера від-крити в кредитній організації банківський рахунок (спеціальний брокерський рахунок) і вести по ньому облік всіх грошових коштів, призначених для інвестування в цінні папери або напів-чинних в внаслідок продажу цінних паперів, і право їх вико-вання брокером в своїх інтересах з гарантією виконання пору-чень клієнта і повернення йому цих коштів. При цьому договором про брокерське обслуговування повинен бути пе-рен порядок розподілу прибутку, отриманого в результаті використання зазначених коштів.

Брокеру забороняється гарантувати чи давати обіцянки клі-енту щодо доходів від інвестування збережених їм де-ніжних коштів.

Професійний учасник ринку цінних паперів може ока-викликають послуги фінансового консультанта. Для цього він повинен представити в ФСФРУкаіни повідомлення про його відповідності не-обхідних вимогам із зазначенням ІПН, ОГРН, місця знаходжу-дення, номера ліцензії на здійснення брокерської і (або) дилерської діяльності, дату видачі ліцензії, термін її дії, розмір власних коштів.

До повідомлення повинні бути додані такі докумен-ти, складені на дату подання відповідного повідомлення:

• розрахунок власних коштів;

• бухгалтерський баланс (проміжний);

• звіт про прибутки і збитки (проміжний);

• список співробітників, включаючи керівника структурного підрозділу, у яких основним місцем роботи є фі-нансових консультант, відповідають кваліфікаційним тре-бованіям, і копії їх кваліфікаційних атестатів;

• перелік заходів, спрямованих на запобігання конфлікту інтересів та неправомірного використання службового інфор-мації при здійсненні професійної діяльності на ринку цінних паперів (в тому числі при наданні послуг фінансово-го консультанта).

Професійним учасникам заборонено надавати послуги фінансового консультанта емітенту, якщо у однієї зі сторін по відношенню до іншої є зобов'язання (в тому числі по кре-дітам, позиками, по рахунках, вкладах, з довірчого управ-ня майном), які не пов'язані з наданням таких послуг або здійсненням оціночної діяльності.

Банки пропонують своїм клієнтам - юридичним особам когось комплексних послуги з організації випуску та розміщення корпо-ратівних облігаційних позик (андеррайтинг). Перелік послуг передбачає участь фахівців банку в проведенні всіх етапів організації облігаційної позики, починаючи з прийняття рішення про випуск і до його погашення.

Фахівці банку сприяють компанії-Еміта-ту в підготовці документів, необхідних для державної реєстрації випуску, а також в проходженні самої процедури реєстрації. Банки беруть на себе організацію розміщення цінних паперів через організаторів торгівлі на позабіржовому ринку, організовують вторинний обіг цінних паперів, емітованих клієнтом, забезпечують ліквідність ринку, виконують функ-ції платіжного агента, уповноваженого депозитарію.

Комерційні банки є андеррайтерами найбільших випусків корпоративних облігацій і до сих пір лідирують за обсягом і кількістю випусків, для яких вони стали організа-торами. Почасти це пояснюється тим, що тільки комерційні банки мають ресурси, достатні для викупу всього або частини випуску, щоб згодом розміщувати його серед роздрібних покупців.

Професійний учасник, який надає послуги з роз-щення емісійних цінних паперів, має право придбавати за свій рахунок нерозміщені в термін, передбачений договором, цін-ні папери або їх частину, при дотриманні одночасно сліду-чих умов:

• розміщення цінних паперів здійснюється шляхом відкритої підписки на торгах, що проводяться організатором торгівлі на ринку цінних паперів;

• розміщення частки цінних паперів випуску (додаткового випуску), передбаченої договором між професійним учасником і емітентом, яка не повинна бути менше 75% цінних паперів випуску (додаткового випуску);

• придбання цінних паперів професійним учасником здійснюється за ціною не нижче середньозваженої ціни, сфор-мировалось при їх розміщенні.

Професійні учасники ринку цінних паперів, здійснюва-рами брокерську діяльність повинні:

• сумлінно виконувати зобов'язання за договорами, свя-занним з їх діяльністю;

• надавати клієнтам і контрагентам необхідну інфор-мацію;

• Не маніпулювати цінами і інформацією з цінних буму-гам, розкривати інформацію про свої операції з цінними бу-магами;

• при виникненні конфлікту інтересів повідомляти про це клієнтів і вживати всіх необхідних заходів для його разре-ності на користь клієнта;

• здійснювати операції купівлі-продажу цінних паперів по поруче-нию клієнтів в першочерговому порядку по відношенню до собак-тиментом операціях;

• затвердити правила ведення внутрішнього обліку операцій з цін-ними паперами;

• повідомляти інвестора про його право отримувати документи та ін-формацію відповідно до Федерального закону «Про захист прав інвесторів».

Брокер має право вимагати від інвестора за надану йому в письмовій формі інформацію, пов'язану з реєстраційні-їй, випуском, проспектом цінних паперів, з їх цінами і котируються-ками плату в розмірі, що не перевищує витрат на се копірова-ня.