Банківська справа - валютні операції - валютний кліринг

валютний кліринг

Одним з елементів валютних відносин є валютні клі-ринги - угода між урядами двох і більше країн про обов'язковий взаємний залік міжнародних вимог і орга-нізацією.

Цілі валютного клірингу залежать від валютно-економічного по-розкладання країни: це вирівнювання платіжного балансу без витрат золотовалютних резервів; отримання пільгового кредиту від контр-агента, що має активний платіжний баланс; відповідна міра на дис-крімінаціонние дії іншої держави (наприклад, Велико-британія ввела кліринг у відповідь на припинення платежів Німеччиною англійським кредиторам в 30-х роках); безповоротне фінансування країною з активним платіжним балансом країни з пасивним платіжним балансом.

Характерна риса валютних клірингів - заміна валютного обо-рота з закордоном розрахунками в національній валюті з кліринговими банками, які здійснюють остаточний залік взаємних тре-бований і зобов'язань.

Повоєнні валютні кліринг відрізнялися від довоєнних тим, що клірингові банки не контролювали кожну угоду, а лише приймали національну валюту від імпортерів і вилучали валютну виручку експортерів в обмін на національну валюту. Взаємний за-чет вимог і зобов'язань не сприяв вирівнюванню обсягів по-мов взаємних поставок. Тому двосторонні кліринг приводили до збільшення заборгованості по кредитах, що перешкоджало роз-витку зовнішньої торгівлі країн Західної Європи.

Форми валютного клірингу різноманітні і класифікуються за основними ознаками.

1. В залежності від кількості країн-учасниць розрізняють кліринг одно-, дво-, багатосторонні і міжнародні.

Односторонній кліринг нежиттєздатний. Про це свідченням-і досвід Італії, яка ввела односторонній кліринг по відношенню до Великобританії на початку 30-х років. В результаті італійські екс-портер воліли отримувати фунти стерлінгів, обминаючи клиринго-вий рахунок, а імпортери - розрахунок по клірингу, зараховуючи на свій рахунок в банк ліри і звільняючись від необхідності купувати англійську валюту. Залік взаємних вимог здійснювали банки, провідні клірингові рахунки.

Багатосторонній кліринг включає в себе три і більше країн. При-мером є ЄПС. Міжнародний кліринг не створений, хоча його проект Дж. Кейнс розробив ще в 1943 р

За кількістю операцій розрізняють кліринг повний, який охоплює ющий до 95% платіжного обороту, і частковий, що поширює-ся на певні операції.
За способом регулювання сальдо клірингового рахунку разли-ють кліринг з вільно конвертованим сальдо; з умовною кон-версією, наприклад після закінчення певного часу після обра-тання сальдо; неконвертовані, за якими сальдо не може обмінюватися на іноземну валюту і погашається в основному то-Варна поставками. Сальдо регулюється або в період дії клірингової угоди (якщо ця умова порушена, то далекої-шие поставки призупиняються), або після закінчення терміну його дії (наприклад, через 6 міс. Сальдо погашається товарними постав-ками; при порушенні цієї умови кредитор має право вимагати оплати сальдо в конвертованій валюті).

Ліміт заборгованості по сальдо клірингового рахунку залежить від обсягу товарообігу (зазвичай встановлюється в межах 5-10%), а також від сезонних коливань його поставок (в цьому випадку ліміт вище). Такий ліміт дозволяє отримати кредит у контрагента. Кредит по клірингу по суті взаємний, але на практиці переважає односто-роннее кредитування країною з активним платіжним балансом стра-ни з пасивним сальдо балансу міжнародних розрахунків.

Сальдо неконвертованого клірингу має подвійне значення:

в певній мірі служить регулятором товарних поставок, так як досягнення ліміту дає право кредитору пріостано-вить відвантаження товарів; іноді експортери стають в оче-гу, чекаючи вільного ліміту на кліринговому рахунку;
визначає суму, понад якої нараховуються відсотки (на-приклад, на всю суму заборгованості; на суму понад ліміт; диференційовано в міру збільшення суми; іноді примі-вується ставка із прогресивною шкалою, щоб експортер був зацікавлений в меншому борг по клірингу).

Обсяги товарообігу і клірингу ніколи не збігаються. Їх спів-четанія залежать від виду клірингу. При частковому клірингу обсяг то-варооборота перевищує обсяг клірингового розрахунку, при повному - навпаки, так як по клірингу здійснюються поточні та фінан-ші операції платіжного балансу, включаючи угоди з цінними буму-гами.

Валютні кліринги двояко впливають на зовнішню торгівлю. З одного боку, вони пом'якшують негативні наслідки валютних обмежень, дозволяючи експортерам використовувати валютну виручку, а з іншого - доводиться регулювати зовнішньоторговельний оборот з кожною країною від-но, а валютну виручку можна використовувати тільки в тій країні, з якою укладено клірингова угода. Тому для експортерів валютний кліринг невигідний. До того ж замість виручки в конвер-тіруемой валюті вони отримують національну валюту. Тому експор-тери шукають шляхи обходу валютних клірингів. Зокрема, вони маніпулято-ють з цінами, занижуючи контрактну ціну в рахунку-фактурі (подвійний кон-тракт), щоб частина валютної виручки надійшла у вільний распоряже-ня експортера, минаючи органи валютного контролю; відвантажують товари в країни, з якими не укладено клірингова угода; кредитують іноземного покупця на термін, розрахований на припинення дей-наслідком клірингової угоди.