Активи і пасиви що це за Кіосакі

Історія сучасного людства (якщо вважати точкою відліку перші культурні та технічні досягнення) налічує кілька тисяч років. За цей час виникло і розпалося безліч країн, одні народи добилися процвітання, інші живуть лише легендами про минулу велич. Але спадало вам на думку, що є дещо спільне між країнами і народами, які очолюють рейтинг благополуччя? Це не комфортні умови життя, що не наукові знання, не "просунуті» вчення і релігії.

Це пласт досвіду багатьох поколінь, що включає все те, що стосується збереження і примноження активів, навичок інвестування та виховання з дитинства культури грамотного споживання і накопичення. Слова «активи» і «пасиви» інтуїтивно зрозумілі всім, причому це розуміння більш широко, ніж рамки бухгалтерських формулювань. Так що ж таке активи і пасиви, як навчитися їх розрізняти, як навчитися нарощувати активи і по можливості зводити до мінімуму пасиви?

Активи і пасиви Роберта Кіосакі

Поширена думка про активи та пасиви, як про джерела вхідних і вихідних «грошових потоків», сформувалося завдяки книгам Роберта Кіосакі (див. Література для інвестора) - знаменитого консультанта в тих областях, в яких він сам так і не зміг досягти успіху. Як відомо, більшість стартапів і бізнесів «гуру» закінчувалися збитками. І все ж, його прийнято вважати цілком успішним майстром продажів. Книги Кіосакі розходяться багатомільйонними тиражами, а семінари проходять в повних залах. Суть його підходу можна коротко висловити так:

активи - все те, що приносить дохід;
пасиви - все те, що вимагає витрат;
грамотна стратегія повинна бути спрямована на збільшення активів і скорочення пасивів.

Нерухомість і автомобіль - класика помилок

А як тоді бути з урахуванням витрат на обслуговування і сплату податків? Наприклад, якщо інвестиційний горизонт становить 10 років, як в цьому випадку будуть співвідноситися витрати на покупку, сума поточних витрат і виручка від продажу? Якщо в квартирі ніхто не живе, витрати на воду і електроенергію можна звести практично до нуля, але ви нікуди не подінетеся від рахунків за опалення, загальнобудинкові потреби, капітальний ремонт і податок на майно. Якщо квартира куплена на піку зростання цін, в подальшому вона може подешевшати, а нове подорожчання настане як наслідок поступової інфляції. За цей час ви вже встигнете внести таку суму платежів, що загальний баланс майже напевно буде в мінус, якщо щось трапиться вам цю квартиру продати. Значить, потрібно здавати її в оренду, щоб комунальні платежі лягли на плечі орендарів, а в «сухому залишку» були доходи від оренди за вирахуванням прибуткового податку та все того ж податку на майно. Тоді навіть при зниженні цін на нерухомість є шанс отримати загальний позитивний баланс, причому з кожним роком все швидше.

Але при цьому ми не розглянули інший важливий фактор: як була придбана нерухомість. Якщо за неї доводиться виплачувати кредит, можна сміливо забути про будь-якої вигоди хоч в сьогоденні, хоч в майбутньому. По крайней мере, якщо мова йде оУкаіни, де кредит перетворюється в безперервне кровопускання. Але припустимо, покупка зроблена на заощадження, квартира відразу ж здана в оренду і приносить дохід. Навіть в цьому випадку не можна повністю виключити ймовірність того, що в силу якихось кризових явищ на ринку вона не впаде в ціні в 1,5-2 рази, а зниження доходів населення не позбавить вас від орендарів на найближчі пару років. Тут можна подивитися динаміку цін на нерухомість в Москві за будь-який часовий відрізок: irn.ru/gd/?class=alltype=1period=3step=weekgrnum=1currency=0select=period

Автомобіль? Відмінно! Попит на послуги таксі стабільно високий, ви адже купили автомобіль не для поїздок по гриби, чи не так? Формула доходу таксистів відома всім: від денної виручки в руках водія в середньому залишається тисяча рублів на бензин і техобслуговування і тисяча рублів - чистий дохід. Якщо працювати без вихідних - 30 тисяч рублів на місяць. В середньому. Ну і за який термін автомобіль окупиться? Водій - теж людина, йому потрібно годувати, одягати і взувати родину, тому більше 10 тисяч рублів на місяць він не відкладе. Навіщо, до речі? А потім, що року за 4 новенький автомобіль перетвориться в драндулет, а на покупку недорогої іномарки якраз знадобиться вся сума 4-річних заощаджень. І це за умови, що автомобіль, на якому ви весь цей час їздили, куплений на ваші заощадження, а не на кредит без попереднього внеску. В іншому випадку, ви будете працювати тільки на виплату кредиту. Все ще вважаєте автомобіль активом?

Акції? Теж не все так просто!

Звичайно, були за ці 10 років періоди швидкого зростання ціни, але були і стрімкі падіння. Мені можуть заперечити, що весь цей час акція приносила дохід, навіть якщо падала в ціні. Добре, припустимо. Але як щодо тих акцій, за якими дивіденди не виплачувалися рішенням зборів акціонерів, а ціна росла? Хто по закінченню одного і того ж терміну буде у виграші: власник акцій, за якими сума дивідендів не покриває падіння ціни або власник акцій, які подорожчали в кілька разів? Так ми приходимо до іншого розуміння активу: це фінансовий інструмент або портфель інструментів, у якого сума поточної ринкової ціни і накопичених вхідних і вихідних грошових потоків зростає на заданому часовому масштабі. Прибуток може бути не зафіксована, але це не означає її відсутності, так само як і зафіксована поточна прибуток не обов'язково означає виходу інструменту із загальної збитковості.

Все залежить від системи координат

Ми не будемо розглядати всі варіанти активів і пасивів. Важливо інше: обидва поняття не абсолютні, а ситуативні і схильні постійно мінятися місцями. Чим різноманітніша структура грамотно підібраного портфеля, тим стійкіше він до зовнішніх стресів і тим більше стабільне зростання здатний показати. Рекомендую ознайомитися зі статтею про портфельної теорії Марковіца. Такий підхід справедливий не тільки в інвестуванні з метою отримання пасивного доходу, він корисний і в бізнесі. Ось лише один реальний приклад.

Припустимо, у вас є банківський депозит, дохід з якого дозволяє вам не працювати. Це актив? А. якщо дохід становить, наприклад, 10% річних при інфляції 15%. а ваші витрати дорівнюють доходу з цього депозиту, то через рік ви станете біднішими. Ви спокійно проживете на дохід з депозиту, але за цей час сам депозит знеціниться на 15%. Через кілька років такої динаміки ви вже не зможете вести колишній спосіб життя.

Ви можете заперечити, що треба обмежити витрати (див. Економія в сім'ї), або позбутися від частини пасивів. Штука в тому, що навіть повністю відмовившись від витрат, ви все одно станете біднішими. А тепер приклад другий. Припустимо, у вас є якийсь високоліквідне майно швидко зростаюче в ціні. Воно не приносить щомісячних виплат, але дорожчає швидше, ніж достатньо для забезпечення всіх ваших витрат. Для мене питання переходить в чисто технічну площину: як монетизувати актив? Чому б не купити портфель цінних паперів під заставу цього майна? Причому розрахувати так, щоб виплата доходу відбувалася максимально рівномірно. Якщо загальна капіталізація вашої власності зростає, можливе подальше нарощування портфеля.

Кілька слів про простій і зрозумілій

Ексклюзивне право на публікацію рукописів популярного письменника або тиражування фонограм популярного виконавця приносять дохід завжди і це не залежить від фінансових криз або розвитку нових технологій. До речі, найближчим часом планую написати статтю, присвячену інвестування в мистецтво. Власність, яка неухильно падає в ціні, але нічим вас не обтяжує, не відноситься ні до активу, ні до пасиву. Це, наприклад, звичайні домашні речі. Ну а «абсолютний» пасив - все те, що вимагає витрат, які в принципі нічим і ніколи не компенсуються. Іржавий і вбитий драндулет, на якому ви їздите, бо ліньки пройтися по свіжому повітрю. «Бізнес», обтяжений безнадійними боргами. Порожній похилений будиночок, що не придатний для життя, але за який доводиться платити податок.

Хочеш бути в курсі ледачих новин блога? Підпишись!