Валютні кліринг, форми валютного клірингу - міжнародні кредитно-розрахункові та валютні операції

Валютний кліринг

Форми валютного клірингу

Втручання держави в сферу міжнародних розрахунків проявляється в періодичному використанні валютного клірингу - угод між урядом двох і більше країн про обов'язковий взаємний залік міжнародних вимог і зобов'язань.

Валютний кліринг відрізняється від внутрішнього міжбанківського клірингу. По-перше, заліки по внутрішнім клірингом між банками виробляються в добровільному порядку, а за валютними клірингом - в обов'язковому: при наявності клірингової угоди між країнами. Експортери та імпортери не мають права ухилятися від розрахунків по клірингом. По-друге, за внутрішніми клірингом сальдо заліку негайно перетворюється в гроші, а за валютними клірингом виникає проблема погашення сальдо.

Причинами введення валютного клірингу в 30-х роках були: нестабільність економіки, неврівноваженість платіжних балансів, нерівномірний розподіл золотовалютних резервів, скасування золотого стандарту у внутрішньому грошовому обігу, інфляція, валютні обмеження, загострення конкурентної боротьби.

Цілі валютного клірингу різні залежно від валютно-економічного становища країни:

1) вирівнювання платіжного балансу без витрат золотовалютних резервів;

2) отримання пільгового кредиту від контрагента, що має активний платіжний баланс;

3) відповідна міра на дискримінаційні дії іншої держави (наприклад, Великобританія ввела кліринг у відповідь на припинення платежів Німеччиною англійським кредиторам в 30-х роках);

4) безповоротне фінансування країною, яка має активний платіжний баланс, країну, яка має пасивний платіжний баланс.

Кліринг - головний, але не єдиний вид платіжної угоди. Платіжні угоди між державами регулюють різноманітні питання міжнародних розрахунків, зокрема порядок використання валютних надходжень, стан платіжного балансу і його окремої статі, взаємне надання валют для поточних платежів, режим обмеженої конвертованості валют і т.д.

Форми валютного клірингу.

Ці форми різноманітні і можуть бути класифіковані за такими основними ознаками:

- в залежності від числа країн-учасниць розрізняють:

Односторонній кліринг нежиттєздатний. Про це свідчить досвід Італії, яка ввела односторонній кліринг по відношенню до Великобританії на початку 30-х років. В результаті італійські експортери воліли одержувати фунти стерлінгів, обминаючи кліринговий рахунок, а імпортери - розрахунки за клірингом, вносячи в свій банк ліри і звільняючи себе від необхідності купувати англійську валюту. В результаті утворилася велика одностороння заборгованість Банку Італії англійцям.

Більш поширений двосторонній кліринг, за якими рахунки ведуться в обох країнах. При цьому застосовуються прийняті в міжнародній практиці форми розрахунків (інкасо, акредитив, переклад та ін.), Але імпортери вносять в свій банк національну валюту, а експортери замість інвалютної виручки отримують національну валюту. Залік взаємних вимог і зобов'язань здійснюють клірингові банки, тобто провідні клірингові рахунки.

Багатосторонній кліринг включає три і більше країни. Міжнародний кліринг не створений, хоча проект його був розроблений Дж. М. Кейнсом в 1943 р .;

- за обсягом операцій розрізняють:

1) повний кліринг, що охоплює до 95% платіжного обороту;

2) частковий, поширюється на певні операції;

- за способом регулювання сальдо клірингового рахунку розрізняють кліринг:

1) з вільно конвертованим сальдо;

2) з умовною конверсією, наприклад після закінчення певного періоду після утворення сальдо;

3) неконвертовані, сальдо за якими не може бути обмінене на іноземну валюту і погашається в основному товарними поставками. Регулювання сальдо здійснюється або в період дії клірингової угоди (якщо ця умова порушена, то подальші поставки призупиняються), або після закінчення його терміну (наприклад, через 6 місяців сальдо погашається товарними поставками, при порушенні цієї умови кредитор має право вимагати оплати сальдо конвертованою валютою) .

Ліміт заборгованості по сальдо клірингового рахунку залежить від розміру товарообігу і зазвичай фіксується на рівні 5-10% його обсягу, а також від сезонних коливань товарних поставок (в цьому випадку ліміт вище). Даний ліміт визначає можливість отримання кредиту у контрагента. Кредит за клірингом в принципі взаємний, але на практиці переважає одностороннє кредитування країнами з активним платіжним балансом країн з пасивним сальдо балансу міжнародних розрахунків. Сальдо неконвертованого клірингу має подвійне значення:

1) певною мірою служить регулятором товарних поставок, так як досягнення ліміту дає право кредитору призупинити відвантаження товарів; іноді експортери стають в чергу в очікуванні, коли з'явиться вільний ліміт на кліринговому рахунку;

2) визначає суму, понад якої нараховуються відсотки різноманітними способами (на всю суму заборгованості; на суму понад ліміт диференційований в міру наростання; іноді застосовується ставка із прогресивною шкалою, щоб експортер був зацікавлений не допускати великого боргу по клірингом).