Торгую на чужі, віддаю свої
У таблиці показані максимально можливі рівні ризику. Умови у конкретного брокера можуть відрізнятися.
Як правило, відразу після укладення договору з українським брокером ви отримуєте статус Ксур.
Якщо ваш рахунок за 180 днів, хоча б в 5 з цих днів ви здійснювали операції і оцінка залишку грошей і цінних паперів на вашому брокерському рахунку перевищує 600 000 Р. то вам може бути надано статус КПУР - клієнта з підвищеним рівнем ризику. І тоді для вас можуть застосовуватися ставки ризику НКЦ.
Застосовувані до кожного конкретного інструменту ставки ризику відображаються в терміналі і можуть публікуватися на сайті брокера.
Завжди можна відмовитися від маржинального кредитування. Ви можете просто стежити за собою і купувати тільки на свої. А можете подати розпорядження брокеру, щоб вам відключили навіть технічну можливість влізти в борги. Повна заборона може вберегти від випадкових помилок, наприклад коли при введенні заявки ви переплутаєте ціну з кількістю або покупку з продажем, що зі мною іноді трапляється.
У деяких брокерів це можна зробити через особистий кабінет.
Навіщо потрібно кредитне плече
Спекуляції. Перше, що спадає на думку в зв'язку з маржинальним кредитуванням, - це збільшення доходу від спекуляцій. Але разом зі збільшенням потенційного прибутку зростає і ризик.
Тому навіть на рівні термінології мені здається більш корисним вважати «маржиналку» саме покупкою додаткового ризику. Тому що на потенційне збільшення прибутку мозок відповідає: «Так-так, хочу!» - а на збільшення ризику, ще й за гроші: «А може, не треба?»
Купівля перед продажем. Маржинальне кредитування дозволяє купити одні папери перш, ніж продати інші. Наприклад, ми виставили заявку на покупку акцій за певною ціною.
Кредитне плече дозволяє купити одні папери перш, ніж продати інші
Може бути, заявка прийде, може бути, немає. Якби не кредитування, то перед будь покупкою нам потрібно було б мати вільні кошти в повному обсязі.
З кредитуванням брокер дозволяє нам виставити заявку з урахуванням заставної оцінки вже наявних у нас цінних паперів. Якщо заявка спрацює, ми можемо відразу ж продати інші папери, погасивши тим самим заборгованість в той же день, і не платити відсотки по кредиту. Це дозволяє не зберігати вільні кошти на брокерському рахунку просто так, а завжди тримати їх в коротких облігаціях або в акціях фонду грошового ринку, трохи на цьому заробляти і продавати тільки при необхідності.
Нестиковки в датах розрахунків. У статті про дивіденди я розповідав про те, як працює режим розрахунків Т + 2 на Московській біржі, і про те, що при продажу акцій гроші приходять на другий день після операції.
Хеджування - це поки складно. Скоро розповім.
Чи варто зв'язуватися
Я використовую кредитне плече на фондовому ринку лише в технічних цілях: покупка до продажу, прорахунки в датах розрахунків, купівля до перерахування грошей з банку на брокерський рахунок.
На терміновому ринку я іноді відкриваю спекулятивні позиції з плечем у ф'ючерсах на курс долара, але це приносить збитки частіше, ніж прибуток.
Ціни акцій і так змінюються досить сильно і можуть за короткий термін рости або падати на десятки відсотків. Тому в використанні плеча для підвищення ризику найчастіше просто немає необхідності: ризику і так вистачає, потрібно просто трохи почекати. І чим більше розмір рахунку, тим менше хочеться ризику. Невелику суму можна програти в якості розваги, але програвати заощадження ніхто не хоче.
Як заробити на фондовому ринку. без спекуляцій
- Береш чужі і на час, віддаєш свої і назавжди. Тлін, злидні, алкоголізм.