Ставка фрс, і чому вона хвилює ринок

Будогосскій: видалення Самедова підтверджує високий клас арбітра Єськова

Reuters: перша леді Зімбабве покинула ПАР після звинувачень в нападі на модель

Авіація скинула на природний пожежа в Ростовській області понад 1,5 тис. Тонн води

ЗМІ: "Ювентус" на наступному тижні купить Гарая, яким цікавився ФК "Спартак"

Медведєв: партнерські російсько-турецькі відносини поступально розвиваються

Розпочав роботу новий вантажний залізничний маршрут з Китаю в Україну

Євкуров: поліція моралі не потрібна, коли молодь виховується на традиціях предків

Фестиваль оперної музики в гірському парку "Рускеала" в Карелії зібрав 2,7 тис. Глядачів

Times: Єлизавета II не збирається відрікатися від престолу

Про те, яким чином працюють процентні ставки і чому їх зміни хвилюють ринки, - в матеріалі ТАСС.

Що таке ФРС

Федеральна резервна система США, створена в 1913 році, виконує функції Центрального банку країни.
Її головні завдання - реалізація грошово-кредитної (монетарної) політики шляхом впливу на умови грошового обігу та ставку кредиту, контроль і регулювання діяльності банків, підтримку стабільності фінансової системи.
Для вирішення цих завдань ФРС використовує так звані операції на відкритих ринках (купівля цінних паперів уряду, обов'язкове резервування банками депозитів в ФРС і встановлення ставок рефінансування (базової) і облікової).

Якими бувають ставки

Облікова ставка. встановлюється регулятором безпосередньо. визначає вартість кредиту для комерційних банків, який видає ФРС.

При цьому ставка рефінансування (ставка по федеральних фондах). яка є ключовою. регулюється через операції на відкритому ринку. Тобто мова йде про відсотки по кредиту, які використовують банки США при наданні своїх надлишкових коштів в кредит іншим комерційним банкам, що зазнають нестачу резервів. Ставка є ключовою, оскільки впливає на величину кредиту для кінцевого споживача: фізичних осіб і юридичних.
Безпосередньо встановлювати цю ставку ФРС не може.
Регулятор задає так звану цільову ставку по федеральних фондах, яка представляє собою значення або діапазон значень. Але банки при цьому не зобов'язані видавати кошти іншим кредитним організаціям саме під цей відсоток.
Якщо регулятор зауважує, що банки використовують ставки, що відрізняються від цільових, він вдається до купівлі або продажу державних облігацій, щоб значення повернулися в заданий проміжок або до заданого значення.
Середньозважене значення банківських ставок називається ефективною ставкою по федеральних фондах.

Навіщо регулювати ставки, і на що це впливає

Коли ФРС хоче знизити ключову ставку, вона скуповує держоблігації на відкритому ринку: це призводить до припливу коштів на ринок, робить кредит "дешевше" і стимулює інвестиції. Тобто зниження ставки сприяє зростанню економіки, створює робочі місця і, отже, використовується для запобігання кризовим явищам.
Разом з тим надлишок грошових коштів може призвести до інфляції, і, щоб цього уникнути, ФРС може підвищувати ставку, продаючи держоблігації і штучно створюючи дефіцит грошових коштів на ринку.
Варто відзначити, що регулювати ринки, балансуючи між економічним зростанням і низькою інфляцією, непросто. Низькі процентні ставки можуть призвести до "бульбашок" на фінансових ринках і невигідні багатьом учасникам економічного процесу. У той же час за умови високих ставок існує ризик уповільнення зростання економіки, і особливо вони недоречні в кризу.

Чому рішень американського регулятора так чекають світові ринки

Оскільки США є найбільшою економікою світу, її основні показники і заходи ФРС щодо їх коригування роблять сильний вплив на світові біржі і валюти інших країн.
Так, при підвищенні ставки в короткостроковій перспективі можуть "страждати" валюти країн, що розвиваються, оскільки інвестори відмовляються від вкладень в них на користь більш надійних держоблігацій США і депозитів в американських банках, які підвищують ставку слідом за ФРС.
Долар при цьому дорожчає.

Як впливає ставка ФРС на українську економіку

Підвищення облікової ставки ФРС тисне на валюти країн з ринками, що розвиваються, в тому числі на український карбованець.
Очікування підвищення ставки і, відповідно, зміцнення долара не дозволило рублю зміцнитися в травні, незважаючи на зростання цін на нафту.

Цікаві факти про американському регуляторі

ФРС об'єднує 12 регіональних банків (ці банки знаходяться у великих містах - Бостоні, Нью-Йорку, Філадельфії, Клівленді, Річмонді, Атланті, Чикаго, Сент-Луїсі, Міннеаполісі, Канзас-Сіті, Далласі і Сан-Франциско).
Однак, незважаючи на те, що ФРС є повністю приватною компанією за структурою власності капіталу, в її управлінні вагому роль відіграє держава, і в цілому вона є незалежним федеральним агентством уряду США.
Незалежність в роботі забезпечується тим, що прийняті рішення по кредитно-грошовій політиці не повинні бути схвалені президентом США або будь-ким з виконавчої або законодавчої гілок влади.
ФРС не отримує фінансування від Конгресу. У той же час ФРС підконтрольна йому.
У 1982 р в апеляційному суді розглядалася прецедентна справа: частное лицо зажадало у одного з Федеральних резервних банків відшкодування збитків, завданих йому державою. Суд виніс наступний вердикт: "Федеральні резервні банки - не державні структури, а незалежні корпорації, що належать приватним особам і контрольовані на місцевому рівні. Федеральні резервні банки були створені для виконання ряду державних завдань".

Динаміка ставки ФРС