Скоригований чистий прибуток на акцію, розрахунки розбавлений прибуток на акцію - прибуток на акцію

Розбавлення - це зменшення прибутку або збільшення збитку на акцію в результаті припущення про те, що всі потенційно звичайні акції будуть конвертовані в звичайні. Наприклад, компанія конвертує опціон. В результаті при тому ж обсязі прибутку кількість акцій збільшується і прибуток на кожну стає менше. Відповідно показник розбавлений прибуток на акцію дозволяє бачити гіршу картину з можливих.

Скоригований чистий прибуток на акцію показує максимально можливу ступінь зменшення прибутку в розрахунку на одну звичайну акцію в результаті:

-конвертації всіх конвертованих цінних паперів акціонерного товариства в звичайні акції (далі конвертовані цінні папери);

-виконання всіх договорів купівлі-продажу звичайних -акція у емітента за ціною нижче їхньої ринкової вартості.

Під конвертованими цінними паперами розуміються привілейовані акції певних типів або цінні папери, які надають їх власникам право вимагати їх конвертації в звичайні акції в установлений умовами випуску термін.

Випуск додаткових звичайних акцій товариством без оплати з розміщенням серед акціонерів, що не впливає на розподіл прибутку між акціонерами, розглянутий вище, не відноситься до розбавлений прибуток на акцію.

Можливий приріст прибутку і можливий приріст середньозваженої кількості звичайних акцій в обігу розраховується за, кожному виду і випуску конвертованих цінних паперів і за кожним договором або декількома договорами, якщо в них передбачені однакові умови розміщення звичайних акцій.

Скоригований чистий прибуток на акцію розраховується в наступному порядку:

- визначається можливий приріст базового прибутку в зв'язку з конвертацією / виконанням договорів купівлі-продажу;

- визначається можливий приріст кількості додаткових звичайних акцій;

- розраховується можливий приріст прибутку на додаткову акцію (відношення можливого приросту базового прибутку до можливого приросту кількості звичайних акцій);

- ранжуються випадки приросту прибутку на додаткову акцію порядку зростання;

- розраховується розбавлений прибуток на акцію шляхом коригування базового прибутку і середньозваженої кількості акцій в обігу для кожного випадку, для якого визначено можливий приріст прибутку на додаткову акцію, наростаючим підсумком (тобто від випадків, коли приріст прибутку на додаткову звичайну акцію мінімальний до випадків, коли приріст прибутку на додаткову звичайну акцію максимальний).

У чисельнику: чистий прибуток за період, що припадає на звичайні акції, збільшується на чисту (за вирахуванням податків) суму дивідендів на конвертовані в звичайні акції контракти з розбавляючі ефектом і суму нарахованих за ними відсотків (наприклад, за облігаціями) та інших виплат.

У знаменнику: середньозважена кількість звичайних акцій в обігу (розраховане для визначення базового прибутку на акцію) збільшується на середньозважену кількість звичайних акцій, які будуть випущені при обміні всіх контрактів з розбавляючі ефектом. При цьому за замовчуванням робиться припущення про конвертацію на початку періоду. Якщо ж контракт був підписаний пізніше, то коригування проводяться починаючи з дати підписання.

У підприємства також є конвертовані привілейовані акції в кількості 50000 шт. Умови конвертації: одна звичайна акція за п'ять привілейованих.

Розрахуємо базову і розбавленого прибутку на акцію.

Розрахуємо базову прибуток на акцію:

538770 тис.дол. 467472200 шт. = 1,1525 дол. На акцію.

Обчислимо додатковий прибуток на акцію, яку дасть потенційна конвертація.

Привілейовані акції обмінюються на звичайні: п'ять до одного, тому замінюємо 50.000 привілейованих акцій на 10.000 простих акцій. Всього в результаті вийде 467482200 шт. звичайних акцій.

Зміна прибутку на акцію: 538770 тис.дол.

467482200 шт. = 1,1524 дол.