Концентрація позикового капіталу
Пояснення суті показника концентрації позикового капіталу
Цей показник вказує на рівень левереджа компанії. Левердж означає використання фінансових інструментів або позикового капіталу з метою підвищення потенційної рентабельності інвестицій. У компанії, в якій сума позикового капіталу є значно вище власного, рівень левереджа високий. У свою чергу, таке явище свідчить про високий рівень фінансових ризиків. Варто зауважити, що залучення позикового капіталу дозволяє забезпечити зростання компанії. Тому значна частина бізнесу стабільно працює в умовах використання позикових коштів.
Розрахунок показника концентрації позикового капіталу провадиться шляхом ділення поточних і довгострокових зобов'язань компанії на суму активів. Цей індикатор демонструє, яка частина активів підприємства фінансується за рахунок зобов'язань. Показник відноситься до групи показників фінансової стійкості.
Нормативне значення показника:
Нормативним вважається значення в межах 0,4 - 0,6. Однак значення показника значно коливається, залежно від галузі. Якщо грошовий потік протягом фінансового року значно змінюється (наприклад, через сезонного фактора), то концентрація позикового капіталу є низькою. Якщо в компанії частка позикових коштів в сумі активів є вище, ніж в конкурентів, то це може привести до збільшення ціни залучення коштів.
пов'язані матеріали
Якщо значення показника є вище, то рівень фінансових ризиків також є високим. Якщо ж значення показника є нижче, то це може свідчити про неповне використання фінансового і виробничого потенціалу компанії. Значення показника вище одиниці говорить про те, що в компанії більше боргів, ніж активів. Останнє свідчить про те, що компанія може стати банкрутом.
Напрямки вирішення проблеми знаходження показника поза нормативних меж
Якщо значення показника знаходиться нижче нормативного значення, то необхідно шукати шляхи залучення додаткових позикових коштів, але це необхідно робити тільки в разі очікуваного підвищення рентабельності інвестицій (або власного капіталу). Якщо кожен залучений рубль коштів дозволить генерувати фінансовий результат перевищує номінальну вартість використання позикових коштів, то така дія доцільно.
Якщо значення показника знаходиться вище нормативного, то можна вдатися до таких заходів як:
- змінити поточну дивідендну політику і реінвестувати отриманий прибуток в щоденну роботу компанії;
- залучити додаткові кошти поточних власників або нових інвесторів;
- оптимізувати поточну фінансову структуру активів для зниження потреби в джерелах фінансування і т.д.
Формула розрахунку концентрації позикового капіталу:
Концентрація позикового капіталу = Сума позикового капіталу / Сума активів
Приклад розрахунку концентрації позикового капіталу:
Компанія ВАТ «Веб-Інновація-плюс»
Одиниця виміру: тис. Руб.