Як держави борги віддають

Ось питають мене студенти - а як США будуть розплачуватися з боргами? Відповідаю - а ніяк. А як це? - дивуються вони. А ось так. Для тих, хто сумнівається - розповім пару повчальних історій, що відбулися не так вже й давно - якихось триста років тому.

Війна - справа дорога, особливо якщо це, по факту, світова війна за панування на морі. Саме такою і була для Великобританії Війна за іспанську спадщину.

В результаті важких і вкрай дорогих бойових дій, до 1710 року Велика Британія стояла на порозі банкрутства. Її борги становили 50 мільйонів фунтів стерлінгів, в той час як річний бюджет не перевищував 4 мільйонів - тобто для розплати з боргами (без урахування капає відсотків) треба було не витрачати грошей з бюджету 12 з половиною років, а якщо згадати про відсотки - то і все 18-20!

Як же Туманний Альбіон впорався з таким борговим тягарем? А дуже просто!

Крок перший. У 1713 році англійці наполягли, щоб в Утрехтський мир, що завершував Війну за іспанську спадщину, був включений пункт про "асьенто" - дозвіл на ввезення чорношкірих рабів на територію іспанської Америки - для Англії. Відверто кажучи, це право, отримане на 30 років, не було способом озолотити країну - англійці всього лише отримували право на заходження одного торгового судна в рік на ярмарок в Порто-Белло на тихоокеанському узбережжі Панами. Щорічна квота на ввезення рабів становила 4800 чоловіків.

Крок другий. Право асьенто було передано приватній компанії - "Компанії Південних морів" - яка, натомість, брала на себе відповідальність за строковими або вже простроченим боргами уряду на суму 10 мільйонів фунтів стерлінгів. Уряд, в свою чергу, повинно було виплачувати компанії шість відсотків річних - разом 600 тисяч фунтів на рік.

Крок п'ятий - Компанія Південних морів викуповує борги Великобританії, ркасплачіваясь ... власними акціями за ринковим курсом! Тепер кредитори Лондона можуть пред'являти претензії не до держави, яке нікуди не дінеться, а до приватної компанії, яка сьогодні є, а завтра - хто знає?

В результаті кримінальному покаранню піддався тільки канцлер Казначейства Джон Айлебі - він був визнаний винним в корупції і заточений в Тауер. Троє директорів померли, не дочекавшись вердикту. Решта відбулися майже повною конфіскацією майна (ха три рази - ну звичайно, вони собі нічого на чорний день не залишили!).

Тобто - були призначені винні, велика частина яких, втім, особливо і не постраждала.

Крок сьомий - в зв'язку з банкрутством Компанії Південних морів все її акціонери (в тому числі і ті, хто обміняв на акції компанії боргові зобов'язання Великобританії) могли кусати лікті і скаржитися, наприклад, в Небесну Канцелярію. Грошей вони, зрозуміло, вже ніколи не отримали. Навіть незважаючи на те, що компанія проіснувала до 1850 року.

При цьому разом з Компанією Південних морів зник і зовнішній борг Англії, який в 1721 році становив не більше півмільйона фунтів, тобто скоротився за 11 років в 100 (сто) разів. Британія була врятована!

Якщо Англія в боротьбі за панування на морі перемогла, що хоч якось прикрашав її плачевний стан, то Франція цю боротьбу програла, причому з розгромним рахунком. При цьому після закінчення Війни за іспанську спадщину Франція, у фінансовому сенсі, перебувала нітрохи не в кращому стані, ніж Англія.

Зовнішній борг Франції до 1714 році сягав 1,8 мільярда ліврів, причому. 1,2 мільярда повинні були бути виплачені протягом 3 років. У той же час середній річний дохід держави становив близько 75 мільйонів ліврів. Якщо порівнювати з англійським боргом і прийняти для зручності приблизна рівність лівра і шилінги (так, я знаю, що в цей момент лівр був трохи "вагоміше" по сріблу - кажу ж, для простоти в Розрахунок!), То борг був більше 90 мільйонів фунтів - удвічі більше англійської.

Для того, щоб оплачувати поточні витрати, Франція брала позики під доходи від податків наступних років. У 1713-му - заклали доходи 1715-1718 років, а в 1715 - витратили гроші, які Франція повинна була отримати в 1719-1722. Само собою, такий стан фінансів означало і те, що борг Франції давали під грабіжницький відсоток і на дуже короткі терміни.

Після цього уряд ввів режим жорсткої економії. Армію, наприклад, скоротили з 400 до 140 тисяч чоловік, але допомагало все це слабо. У 1716 році банки просто припинили давати гроші Франції в кредит.

І тут знайшлося рішення.

Крок перший. У 1716 році регент Філіп Орлеанський дозволив нікому шотландцеві Джону Лоу (головне - щоб це були люди не з нашого району!) Поступово вивести з обігу золоті гроші, замінивши їх державними казначейськими квитками. Лоу створив Загальний банк (увага - банк-то приватний!), Який почав випускати банкноти, по суті, представляють безстрокові боргові зобов'язання. Ці банкноти вільно обмінювалися на золоту і срібну монету, і швидко здобули неабияку популярність. Народ поніс дорогоцінні метали в відділення банку, обмінюючи їх на папірці, які, втім швидко стали популярними - вже через рік банкноти зверталися за курсом на 20 відсотків вище номіналу, тим більше, що незабаром з'явився королівський указ, згідно з яким всі податі і податки в державну казну відтепер слід було платити тільки квитками банку Лоу.

Крок другий. (Стежимо за руками!) Золото, отримане від клієнтів приватним банком, пішло на оплату першочергових ... державних боргів. При цьому випуск банкнот тривав і, по крайней мере, всередині країни, держава отримала можливість фінансувати все, що необхідно, просто включаючи друкарський верстат. За 5 років було випущено банкнот на 3 мільярди ліврів!

Крок третій. У 1717 року згаданий вище Джон Лоу засновує Миссисипскую компанію. З чуток, компанія незабаром повинна була просто озолотитися на колоніальної торгівлі, а обеспечітеля компанії став Загальний банк, так що сумнівів в процвітанні цього підприємства у французів не виникло. Відповідно, коли компанія випустила 200 тисяч акцій, по 500 ліврів кожна (тобто на 100 мільйонів ліврів разом), попит став ажіотажним. Підігріло попит і те, що покупці могли оплачувати акції не тільки дзвінкою монетою і банкнотами, але і державними борговими зобов'язаннями, які на ринку котирувалися за ціною сміття. Викуповуються за акції Миссисипской компанії державні борги тут же знищувалися.

У наступному, 1718, Лоу пообіцяв акціонерам просто-таки казкові дивіденди (120% - так-так, сто двадцять відсотків річних!) І повідомив про випуск ще 50 тисяч акцій, на які в короткий час було подано 300 тисяч заявок. Бажання клієнта - закон, і компанія випускає замість 50 тисяч 300 тисяч акцій, продаючи їх за ринковим курсом, який до цього часу виріс до 10-15 тисяч ліврів (і це за 500-ліврова акцію!). Тим часом, гроші, отримані від вкладників, знову-таки, вкладалися в переважної частини в облігації державного боргу.

Крок четвертий. У першій половині 1720 королівська сім'я обміняла наявні у неї банкноти Загального банку на дзвінку монету і, як-би між іншим, був випущений указ, який забороняв володіння монетами на суму понад 500 ліврів. "Прості смертні", кинулися до відділень банку для того, щоб провести ту ж операцію, наткнулися на замкнені двері і відсутність скільки-небудь виразної інформації. Знайома картина, чи не так-ли?

Крок п'ятий. У руйнуванні тисяч власників банкнот Загального банку і акціонерів Миссисипской компанії звинуватили Джона Лоу. І він був суворо покараний - його майно було конфісковано, а самому йому дозволили залишити Францію, причому тільки з сином, але без дружини, дочки і брата. Так, і пенсію королівську він отримав - 12 тисяч ліврів в рік. Скромно, звичайно, але на життя вистачало!

Однак - увага - колосальний державний борг Франції просто припинив своє існування! Власники боргів Франції благополучно обміняли їх на акції приватної компанії, і могли пред'являти претензії тільки до компанії, але ні в якому разі не до Франції. Пред'являли, а толку?

Ось так, всього за п'ять років, був анульований колосальний державний борг, причому в основному за це розплатилися піддані французької-же корони.

Думав було, тему розплати з боргами закрити - але матеріал сам в руки йде, і на монітор лягає. Так що, про Старому Світі я вже писав, а що ж було з держборгами в Новому Світі?

У 1775 році кілька британських колоній у Північній Америці вирішили, що їм буде краще, якщо вони стануть незалежними. Вирішили - і проголосили свою незалежність, що, автоматично, призвело до війни з Британією. Організувалися вони в Конфедерацію, тобто в досить аморфне утворення, і керівництво цієї Конфедерації повинно було вести війну.

Що потрібно, перш за все, для війни? Армія, промисловість, моральний дух? Ні, перш за все потрібні гроші. А їх-то, якраз, у повстанців і не було. Континентальний Конгрес, що представляє 13 збунтувалися колоній, податків не збирав, відповідно, платити військам і покупати зброя була просто нема на що. Не було грошей навіть для того, щоб оплачувати діяльність самого Континентального Конгресу!

Борги накопичувалися і у самих штатів, загальна їх сума, за обережною оцінкою, була приблизно дорівнює боргами Конгресу, тобто ще близько чверті мільярда.

Тобто, майбутні Сполучені Штати Америки через кілька років після фактичного набуття незалежності вже були обтяжені боргами на суму приблизно в 500 мільйонів доларів (втім, може бути, і більше - хто, наприклад, може порахувати сумарну вартість фальшивок?). Багато це чи мало? Іспанська торговий долар, про який йшла мова, в цей період містив 25,5 грамів чистого срібла, тобто за все мова йшла грубо про 12750 тоннах срібла. Або еквіваленті в золоті - 910 тонн. Такої кількості дорогоцінних металів у північноамериканських інсургентів не було навіть приблизно.

Для початку, Континентальний Конгрес вирішив перекласти цю проблему на плечі штатів - тобто окремо взятих колоній, розподіливши борги на 13 різних частин, пропорційно чисельності населення штату. Цікаво, що рабів при цьому зараховували за 1/5 людини. Однак штатні одиниці також не поспішали розплачуватися - їм було куди подіти гроші. Населення нервувала, папірці приймати не хотіло, незважаючи на те, що за відмову від прийняття векселів в якості платежу, відрізали вуха або піддавали іншим тортурам. При цьому за металевий (тобто срібний) долар давали 168 паперових - оціните рівень інфляції за 4 роки.

В остаточному підсумку, Конгрес таки викупив свої векселі - за курсом 1 до 1000. Не відставали від Конгресу і штати - їх векселі також обмінювалися на дзвінку монету аж ніяк не за номіналом: в Джорджії і Вірджинії за курсом 1: 1000, в Північній Кароліні - 1 : 800, в Нью-Йорку - 1: 128. в Меріленді - 1: 405.

Можна довго рахувати, скільки втратило населення, ясно одне - держава була врятована. Якою ціною? Історія США 1780-1790-х років просто-таки заповнена згадкою про борги, тільки не державних, а приватних, коли в деяких штатах людей, поміщених у в'язницю через невиплату боргів було вдвічі більше, ніж всіх інших, в цій в'язниці перебувають.

Що ж стосується зовнішнього боргу, то його Конгрес "пробачив". Просто і нахабно. Втім, з огляду на, що позики заколотникам давали Франція, Нідерланди і Іспанія - для того, щоб послабити Великобританію - на повернення боргів вони, судячи з усього, особливо і не розраховували.

Втім, потім за справу взявся Олександр Гамільтон, і ситуація почала змінюватися. Але це вже зовсім інша історія ...

Джерело: Михайло Покась

Це найголовніше.

Далі-військовою міццю США, контролем їм основних торгових шляхів в світі.

Американською економікою-найсильнішою і розвиненою в світі.

Американськими високими технологіями - 70% світових технологій.

Ось якщо ми з Вами вирішимо зробити свою валюту, вона буде нічим не підкріплена. А долар США це основна світова валюта, від якої йде відлік для інших валют.

Розкрити гілка 3

Розкрити гілка 2

Рідкісний маячня. У світі вже давно не вистачить золота, щоб компенсувати грошову масу. Прив'язка до золота - рідкісний архаїзм, який елементарно унеможливлює економічне зростання - запаси золота обмежені. Самі мозок напружте, що ви будете робити з шматком важенного металу, як його зберігати, як перевозити, як їм розплачуватися? Саме відв'язування від золота в усьому світі стала основним драйвером світової економіки починаючи з 70-х років 20-го століття.

Відмовитися від долара можна, але є маленька проблема. Долар - найнадійніша і найстабільніша валюта на землі. Інвестувати в будь-яку іншу - свідомо менш вигідно і більш ризиковано. На вашій мові - ви готові приймати оплату не золото, а свинцем? На вагу такої ж, ну подумаєш блищить гірше))

Стабільність і надійність забезпечені саме тим, що США це найпотужніша економіка світу. І їх борг значно менше їх ВВП, та й в основному представлений внутрішніми боргами між пенсійними фондами і ФРС, а не реальними зобов'язаннями.

Розкрити гілка 1

Традиційним аргументом до того, що долар не надійний, є відрив показників по резервах від обсягу валюти. Чи не підкріплений золотом великий відсоток, адже тільки 5 доларів з шести відповідають еквіваленту в золоті. Однак, випущені Національним банком купюри не так просто підтвердити, адже у всьому світі не вистачить золота, щоб підкріпити кожен долар.

У США ВЕЛИЧЕЗНИЙ ЗОВНІШНІЙ БОРГ, що має велику десятків трильйонів. ЦЕ РЕКОРДНИЙ ПОКАЗНИК, ТАК ЯК ЙОГО ВІДСОТОК ВІД ВВП СКЛАДАЄ ПОНАД 100%, ЩО НЕ Є ОЗНАКОЮ СТАБІЛЬНОСТІ ЕКОНОМІКИ.

Розкрити гілка 0

Можливо, вас зацікавлять інші пости за тегами: