Цінні папери для чайників які облігації вибрати

Для багатьох Украінан облігації не є звичним інструментом вкладень. Такі слова як «облігації з офертою», «облігація з купоном» і «прибутковість до погашення» лякають початківців інвесторів. А звичайній людині тут робити нічого. Але розібратися, що це, які облігації вибрати, як їх купити і скільки можна заробити, все ж варто. Розповідаємо.

Що таке облігації і чому про них говорять економісти?

Уявіть Василя (директор підприємства). Йому потрібні гроші. У банку позику дають тільки під 15-25% річних (залежно від розміру і кредитоспроможності), а для бізнесу новий кредит буде вже «непідйомним». Розплачуватися векселями або зайняти грошей в іншому місці? Василь вирішує взяти позику, але не знає, як.

Зараз облігації можуть випускати уряду, суб'єкти держави і підприємства. Держава деякий час назад вирішило узаконити боргові розписки між людьми і підприємствами і створило цілий звід правил для регулювання і супроводу цього ринку. Перша людина передає кошти другого. Другий зобов'язується повернути позикові кошти через певний час з платою за їх використання. Великі власники використовують такий варіант поповнення бюджету постійно.

І наш Василь пішов цим шляхом - спільно з фахівцями випустив облігації (боргові розписки) свого підприємства, включив їх до держреєстру і почав використовувати позикові кошти під 13% річних.

А Петро і Павло знайшли на фондовій біржі консервативний варіант вкладення коштів і передали свої кошти під 13% річних Василю.

Обидві сторони задоволені, оскільки одні вклалися в фінансовий інструмент з прибутковістю 13% і з низьким ризиком, а інший отримав недорогі позикові кошти з відомим часом і розміром виплат.

Чому ризики для облігацій - невисокі?

Перед випуском облігацій, внесенням їх до держреєстру і виходом на фондову біржу фахівці вивчають комерційну діяльність підприємства і його можливості для обслуговування боргу. Оскільки перевірка проводиться не тільки перед випуском цінних паперів, але і після, по звітних періодах, то відстежити стан компанії не складно.

Якщо ж у підприємства справи пішли погано, то власник облігації завжди може її продати раніше терміну закінчення розрахунків по боргах. Через біржу або поза нею облігації продаються за ринковою ціною, а власник фіксує отриманий за час використання цінного паперу хороший дохід і забирає свої, вкладені раніше, гроші.

Що якщо при розміщенні дохід по облігації пропонується дуже високий - наприклад, вище депозиту на 10%?

У цьому випадку варто задуматися, перш ніж вибрати таку компанію. Швидше за все, у підприємства дуже погано з грошима і воно готове залучати кошти навіть під «кабальний» відсоток. Те ж саме відноситься до банків, що дає занадто «хороші» ставки за депозитом.

Що станеться, якщо підприємство збанкрутує?

На відміну від депозитів, які страхуються в АСВ, у облігацій при раптовому банкрутство гарантією є активи підприємства (його майно, депозити, дебіторська заборгованість). Однак отримання коштів може затягнутися на кілька років.

Які облігації купувати?

Щоб знизити ризик затягування отримання дивідендів, варто купувати облігації найбільших компаній, в тому числі з державною участю або державних компаній. До них можна додати облігації, які випускають суб'єкти Україна (області і республіки), а також державні папери (облігації федеральної позики). Ці цінні папери гарантуються самою державою і в даний момент мають прибутковість на рівні 10-11% річних.

Гарну прибутковість сьогодні показує банківський сектор, так як в нього почали активно вкладатися після низки дефолтів і загального кризового стану. З великих компаній можна відзначити «Газпромнефть», яка нещодавно вийшла на ринок з новим розміщенням. Втім, варто дивитися на стратегію управління емітента - наскільки вона агресивна або консервативна. Облігаційний ринок може бути різним, а пропозиції прибутковості - від 7% до 25%. Найбільшу прибутковість демонструють в даний момент передбанкрутному підприємства.

Все залежить від цілей управління. Купівлю цінних паперів можна здійснювати в будь-який час на біржі. Кращу прибутковість інвестор може отримати при покупці розміщується в даний момент нового випуску облігацій. І при падінні на ринку. Однак ринок непередбачуваний і кращий момент для покупки може наступити пізніше. Але до закінчення існування паперу, адже їх середній термін випуску займає 2-3 роки.

Слово «біржа», як і слово «облігації», звучить досить чужеродно, але означає всього лише організований ринок. Тільки торгують там НЕ м'ясом і петрушкою, а активами і боргами підприємств. Або самої держави.

Вийти на біржу може будь-який дієздатний чоловік з паспортом. Він просто відкриває рахунок у брокера (близько 15 хвилин) і працює на ринку самостійно або за допомогою керуючої компанії, щоб за нього діяли ті, хто на ринку давно.

Вже маючи всього 1 тис. Рублів, можна взяти облігації (вартість деяких невисока) і тримати їх на рахунку, отримуючи дохід до їх закриття, а потім забрати назад свої вкладення. Комісії на фондовому ринку невеликі, тому запитати про їхнє існування потрібно обов'язково, але в розрахунках на них не орієнтуватися.

Як визначити прибутковість до погашення?

Доходність до погашення стандартних облігацій годі й обчислювати, а просто скористатися калькулятором. Ресурс безкоштовний, але потрібно реєстрація.

Чи потрібно платити податок з доходу по облігаціях?

Для корпоративних облігацій (звичайних підприємств) ПДФО сплатити доведеться, оскільки Податкова служба досить ретельно відстежує такі цінні папери.

Що ж стосується держпаперів, то по ним оподаткування немає, оскільки держава не бере податки з надходжень платників податків.

Як видно з вищевикладеного, слова можуть бути незрозумілі, але в той же час, приховувати звичайні для кожного з нас речі.

Облігації - такий же інструмент, як і депозити. Ними не варто нехтувати, як цього не роблять економісти всього світу. Фондовий ринок в новойУкаіни з'явився більше 20 років тому, але до цих пір його перевагами мало хто користується. А даремно.

Сергій Звенигородський, начальник відділу продажів роздрібних продуктів «Солід Менеджмент»