Брокерські операції, сутність грошей і управління фінансами

Однією з найбільш поширених операцій на ринку є брокерські операції. Про ці операції і піде мова в цій статті.

Брокерська діяльність - це діяльність по здійсненню цивільно-правових угод з різними цінними паперами в якості повіреного або по-іншому комісіонера, який діє на підставі договорів комісії або доручення, а також спеціального доручення на право здійснення брокерських операцій при відсутності особи, який виписав довіреність.

Брокером називають професійного учасника ринку цінних паперів (професійний посередник). Відмінність від дилерів полягає в тому, що угоди брокер здійснює на користь інвестора, а дилеру все одно принесуть операції на ринку цінних паперів прибуток інвестору чи ні, йому головне, щоб будь-яких угод було більше, від цього залежить його комісія.

Розглянемо варіант того, що інвестор уклав договір доручення з брокером на здійснення різних брокерських операцій в інтересах інвестора. Тоді брокер за рахунок інвестора і від його імені здійснює операції. Грошові кошти беруться з рахунку інвестора, а цінні папери купуються в депозитарій клієнта (інвестора). Тобто брокер не бачить ні грошей, ні цінних паперів, а також не володіє ні тим, ні іншим.

За договором комісії комісіонер бере на себе обов'язок за дорученням комітента за певну в даному договорі винагороду здійснити одну або ж декілька угод від свого імені, але за рахунок інвестора (комітента). Тобто на відміну від договору доручення угоди відбуваються від імені брокера (комісіонера), але за гроші інвестора (комітента). Даний договір є посередницьким, але брокер-комісіонер особисто набуває права і обов'язки по зроблену угоду, проте права власності виникають у клієнта, а не у брокера. Грошові кошти, які отримали від продажу цінних паперів також належать клієнту, але за мінусом комісії брокера.

Ще однією з брокерських операцій є ведення грошових рахунків клієнта, яке може здійснюватися посредствам договору комісії або ж довірчого управління.

Якщо здійснюється за коштами договору комісії, то це означає зобов'язання брокера перед інвестором зберігати його капітал, який призначений для інвестування в різні цінні папери або ж отримані в результаті певних угод на ринку (наприклад, продаж акцій).

Якщо здійснюється за коштами довірчого управління, то це означає те, що брокер поєднує з брокерською діяльністю ще й діяльність по такому управлінню. Для ведення рахунків грошей клієнтів різні кредитні організації (банки, наприклад) відкривають брокерам роздільні розрахункові рахунки, але з позначкою «грошові кошти клієнтів, які передані в довірче управління».

Крім зберігання в брокерські операції входить також облік і зберігання грошей клієнтів відповідного високої якості. Якщо брокер не веде депозитарну діяльність (ще одна брокерська операція), то брокер укладає договір з депозитарієм і з дозволу інвестора веде даний рахунок в депозитарії (рахунок «депо»).

На практиці найбільш поширеним є договір про брокерське обслуговування, який укладають брокер і інвестор (майбутній клієнт даного брокера). Згідно агентського договору (договір про брокерське обслуговування) агент (брокер) зобов'язується за певну суму (винагороду) здійснювати різні операції за дорученням принципала (інвестора) від свого імені, але за кошти принципала (інвестора) або ж і від імені, і за рахунок інвестора (прінціпла).