Виробничий і фінансовий цикл підприємства - студопедія

Малюнок 2.2.7.1 - Фінансовий цикл підприємства

1) Придбання підприємством сировини, матеріалів, палива, енергії супроводжується формуванням кредиторської заборгованості перед постачальниками.

2) Результатом виробничого процесу підприємства є готова продукція, яка направляється на реалізацію.

3) При відвантаженні і реалізації готової продукції у підприємства утворюється клієнтська дебіторська заборгованість.

4) Після оплати продукції покупцями (інкасування дебіторської заборгованості) підприємство погашає перед постачальниками кредиторську заборгованість.

Таким чином, відповідно до схеми руху грошових коштів (рис. 2.2.7.1) кредиторська заборгованість виступає як нормальний джерело фінансування обороту оборотного капіталу. Такий спосіб фінансування поточних потреб отримав назву спонтанного фінансування.

Виробничий цикл (Пц) починається з моменту надходження матеріалів на склад підприємства, закінчується в момент відвантаження покупцю продукції, яка була виготовлена ​​з даних матеріалів:

tМЗ - період обороту запасів сировини (в днях),

tНЗП - період обороту незавершеного виробництва (в днях),

tГП - період обороту готової продукції (в днях),

Операційний цикл (Оц) починається з моменту надходження матеріалів на склад підприємства, закінчується в момент отримання оплати від покупців за реалізовану продукцію:

tДЗ - тривалість дебіторської заборгованості, у днях

Фінансовий цикл (ФЦ) починається з моменту оплати постачальникам матеріалів (погашення кредиторської заборгованості), закінчується в момент отримання грошей від покупців за відвантажену продукцію (погашення дебіторської заборгованості).

ФЦ = tпз + tДЗ - tкз (20)

tпз - оборотність виробничих запасів (запасів сировини, НЗП і готової продукції), в днях

tДЗ - тривалість дебіторської заборгованості, у днях

tкз - тривалість кредиторської заборгова

Позитивне значення фінансового циклу свідчить про дефіцит грошових коштів. Це, як правило, означає те, що кредиторської заборгованості підприємства недостатньо для фінансування обороту коштів в запасах і дебіторській заборгованості, і підприємству слід залучити додаткові фінансові ресурси для покриття дефіциту. І, навпаки, від'ємне значення фінансового циклу означає наявність тимчасово вільних грошових коштів.

Оскільки тривалість операційного циклу більше тривалості фінансового циклу на період обороту кредиторської заборгованості, то скорочення фінансового циклу зазвичай спричиняє зменшення операційного циклу, що оцінюється як позитивна тенденція.

На тривалість фінансового циклу впливають:

· Сфера діяльності підприємства;

· Галузева приналежність підприємства;

· Масштаби діяльності підприємства.

Скорочення фінансового циклу досягається, в основному, за рахунок скорочення оборотності елементів оборотного капіталу на кожній стадії його руху. Найважливішим інструментом, що дозволяє управляти фінансовим циклом, є узгодження дебіторської та кредиторської заборгованостей.

Питання для самоперевірки:

1. Що собою являє структура оборотного капіталу?

2. Які фактори впливають на швидкість обороту оборотного капіталу?

3. Які існують методи визначення потреб підприємства в оборотному капіталі?

4. У чому сутність нормування? Які елементи оборотного капіталу є нормованими?

5. Яким чином відбувається нормування виробничих запасів?

6. Що собою являє норматив оборотного капіталу в незавершеному виробництві?

7. Як відбувається нормування незавершеного виробництва при рівномірному і нерівномірному наростанні витрат?

8. Якими показниками можна оцінити ефективність використання оборотного капіталу на підприємстві?

9. У чому сутність абсолютного і відносного вивільнення оборотного капіталу?

10. Що собою являє фінансовий цикл підприємства?

11. Які фактори впливають на тривалість фінансового циклу підприємства?