українські облігації, як заробити на облігаціях

огляд інструменту

Особливості інвестування в облігації

Купівля облігацій - вид інвестування, який дає гарантований дохід. При цьому необхідні як мінімум два застереження. По-перше, ринкова вартість цінного паперу може істотно змінюватися з часом. В результаті для того, щоб отримати обіцяну суму повністю, доведеться дочекатися погашення.

По-друге, за той час, поки облігація знаходиться в обігу, дохід може бути повністю знищений інфляцією або девальвацією національної валюти, або і тим, і іншим.

українські облігації: фактор надійності

Головна небезпека інвестування в українські облігації - потенційна можливість дефолту емітента. Певним захистом від цього ризику можна умовно вважати привласнюються рейтинги кредитоспроможності. Однак присвоюють рейтинги агентства, як українські, так і міжнародні, в дійсності ніяких гарантій не дають.

З певною часткою впевненості можна говорити про те, що надійність облігацій оцінює ринок і його учасники. Так, якщо прибутковість тієї чи іншого цінного паперу значно вище конкуруючих інвестиційних продуктів, можна з упевненістю сказати, що ризик покупки такого інструменту істотно вище. Такі українські облігації несхильним до ризику інвесторам краще обходити стороною.

На біржах існує спеціальний термін - так звані сміттєві облігації. Це як раз і є цінні папери, ризик за якими настільки великий, що вони не підходять для інвесторів, не готових до потенційних втрат заради прибутку.

Третій шлях - самостійно збирати дані про емітентів і оцінювати їх. Для цього існують системи розкриття інформації. Компанії, що випускають на ринок українські облігації. публікують свою звітність. І в будь-якому випадку, інвестору не можна забувати про здоровий глузд: завжди перш за все відповісти для себе на питання, за рахунок чого емітент збирається погасити свій борг.

українські облігації або банківський вклад

Насправді на сьогоднішній день одні з найактивніших емітентів українських облігацій на ринку - банки. Вони випускають цінні папери для того, щоб залучити кошти, по-перше, по можливості дешевше, ніж депозити, а по-друге, з гарантованим терміном, так як вклади з втратою відсотків можуть бути вилучені в будь-який момент.

У такій ситуації питання, як заробити на облігаціях, видається не дуже актуальним. Вкладення в українські облігації з прибутковістю вище, ніж депозит, викликає певний сумнів. А значить, такі цінні папери менш цікаві для приватних інвесторів.

Однак українські облігації в певній ситуації можуть бути цікаві великим учасникам ринку, які сподіваються отримати дохід не тільки в кінці терміну, але також за рахунок курсової різниці - тоді, коли відсоткова ставка повинна бути знижена.

Як заробити на облігаціях

Основний майданчик для торгівлі українськими облігаціями за рублі - Московська біржа. Альтернативний валютний варіант - ринок єврооблігацій.

На українському внутрішньому ринку угоди з облігаціями відбуваються через брокерів.

Традиційно комісія за операції з борговими паперами нижче, ніж за трансакції з акціями.

українські облігації на зростаючому ринку принесуть менший дохід, ніж акції. Однак має сенс тримати хоча б частину портфеля саме в цих паперах, так як вони вважаються більш надійними. Коли фондовий ринок падає, той, хто купив українські облігації, все одно виявиться хоча б з якоюсь прибутком, дочекавшись погашення.

приклад використання

Поточна прибутковість облігації:

Купонна дохідність облігації:

Повна дохідність купонної облігації: