Трейлінг стоп - все - за - і - проти, біржовий навігатор

Трейлінг стоп - це універсальний інструмент трейдера, який поєднає в собі елементи як стоп лосс, так і тейк профіту (т.зв. гібрид). Суть трейлинг стоп полягає в тому, що рівень виходу зі збитками (тобто stop loss) не замикається на якомусь одному рівні, а пересувається слідом за ціною в тому випадку, якщо ринок іде в прибуткову сторону, і не змінюється, якщо ринок рухається в збитковому для інвестора напрямку.

Алгоритм роботи трейлинг стоп

У точці (1) відкрита довга позиція і відразу встановлено плаваючий stop. Ціна починає рухатися вгору, а слідом за нею автоматично trailing stop, долаючи точку беззбитковості.

В струмі (2) ціна продовжила знижуватися, при цьому рівень аварійного виходу залишився без змін. У міру відновлення зростання трейлинг стоп сягає нового максимального значення (3).

Потім ситуація кілька разів повторюється, поки не відбувається наступне - в точці (4) новий максимум не досягнуть, отже рівень виходу не змінився. У точці (5) ціна знижується, досягнувши рівня плаваючого наказу, в результаті відбувається закриття угоди.

Т.ч. на кожному етапі руху ціни інвестиції захищені заздалегідь встановленим захисним ордером. Одночасно з цим, у міру зростання активу, накопичується прибуток. Після проходження точки беззбитковості stop loss фактично перетворюється в take profit.

Трейлінг стоп є вбудованим інструментом практично будь-якого торгового терміналу. Такий наказ є якийсь алгоритм, який безперервно регулює рівень стопа, поступово зрушуючи його на користь трейдера. Така заявка не завжди приносить прибуток, зате знижує потенційний збиток і таким чином захищає капітал.

недоліки

Трейлінг стоп добре працює тільки в рамках ідеального тренда (висхідного або спадного), а така ринкова ситуація складається далеко не завжди. Набагато частіше зустрічаються ринки з більш хаотичним рухом ціни, як на малюнку нижче.

У першому випадку, застосовувався більш короткий stop, в результаті прибуток не досягнула навіть половини висхідного руху. У другому випадку, де значення ризику більше, дохід дорівнював лише половині зростаючого тренду.

Застосовуючи плаваючий ордер, інвестор може втратити шанс отримання більшого прибутку, зате при цьому значно знижує ризик (як то кажуть, де маленькі ризики, там і невелика прибуток).

Таким чином, trailing stop не є панацеєю ризик-менеджменту, тому що фондовий ринок і трейдинг будуються на людській психології, і їх просто неможливо підігнати під шаблонні математичні алгоритми.