Тема поняття та основні елементи грошових систем
Під грошовою системою держави розуміється система обігу грошей, що склалася історично і закріплена законодавчо
Грошова система включає в себе наступні основні еле-менти:
1) грошову одиницю (одиницю рахунку), що служить для вимірюв-ренію цін товарів;
2) офіційний масштаб цін;
3) види грошових знаків;
4) емісійну систему.
Грошова одиниця (одиниця рахунку) - перший елемент грошово-ної системи країни. Під грошовою одиницею (одиницею рахунку) розуміється встановлений в законодавчому порядку грошово-ний знак, що служить для порівняння і вираження цін усіх то-варів і послуг. Грошова одиниця, як правило, ділиться на крейда-кі кратні частини. У більшості країн встановлена десятич-ва система розподілу (1 дол. США дорівнює 100 центам, 1 руб. Україна =. 100 копійкам).
Масштаб цін - другий елемент грошової системи країни.
Під масштабом цін розуміється кількість золота, зафіксо-рованное в грошовій одиниці. З припиненням розміну кре-дітних грошей на золото офіційний масштаб цін втратив еко-номический сенс.
Види грошових знаків - третій елемент грошової системи країни.
Під видами грошових знаків, що є законним пла-тіжних засобом, розуміються кредитні і паперові гроші, що розрізняються по емітенту і за призначенням. Кредитні гроші (банківські квитки або банкноти) створюються в результаті кре-дітной емісії центрального банку. Він кредитує комерцій-ські банки для подальшого кредитування ними економіки. Паперові гроші (казначейські білети) випускає міністерство фінансів для фінансування дефіциту бюджету (таблиця 3).
Види грошових знаків
Емісійна система - четвертий елемент грошової системи країни.
Під емісійною системою розуміється законодавчо уста-новлення порядок випуску грошових знаків. емісійна
система включає в себе емісійне законодавство і Еміс-Сіон центр.
Емісійне законодавство - законодавство, регулюються-ючий випуск, обіг і вилучення з обігу грошових знаків.
Емісійний центр. В країні може бути один або два Еміс-Сіон центру:
1) правом емісії може володіти тільки центральний банк - єдиний емісійний центр;
2) правом емісії можуть володіти як центральний банк, так і міністерство фінансів - два емісійних центри.
У першому випадку в якості грошових знаків звертаються банківські квитки (банкноти), випущені центральним емісійним банком. У другому випадку, крім банкнот, в якост-стве грошових знаків звертаються казначейські білети, випу-щенние міністерством фінансів.
2. Національна валютна система
Під національною валютною системою країни розуміється форма організації і регулювання валютно-кредитних відносин, закріплена національним законодавством з урахуванням норм міжнародного права
Грошова система країни
Національна валютна система
Світова валютна система
Мал. 5. Взаємозв'язок національного та світового господарства через національну валютну систему
Основними елементами національної валютної системи є при-чиною:
1) національна валюта;
2) умови оборотності (конвертованості) національної валюти;
3) режим курсу національної валюти;
4) паритет національної валюти;
5) міжнародна ліквідність країни та її державне управління;
6) регламентація міжнародних розрахунків країни і викорис-тання міжнародних кредитних коштів;
7) режим національного валютного ринку і ринку золота;
8) національне валютне регулювання і валютний кон-троль.
Національна валюта - перший елемент національної валют-ної системи.
Під валютою розуміються гроші, які беруть участь в міжнародних розрахунках
Розрізняють національну та іноземну валюти.
Головний елемент грошової системи країни - національ-ва грошова одиниця - набуває назву національної валюти в момент участі в міжнародних розрахунках.
Умови оборотності (конвертованості) національної валю-ти - другий елемент національної валютної системи.
Під оборотністю (конвертованість) валюти розуміється її здатність обмінюватися на інші валюти
Виділяють зовнішню і внутрішню оборотність (конверти-руемость). Під зовнішньою оборотністю (конвертованість) по-приймаються дозвіл на здійснення валютних операцій тільки іноземним громадянам і іноземним підприємствам (нерезидентам).
Під внутрішньої оборотністю (конвертованість) поні-мається дозвіл на здійснення валютних операцій грома-данам і підприємствам даної країни (резидентам). На практи-ке більш широко використовується зовнішня оборотність валют, так
як її введення не потребує перегляду національного законодав-ства та накопичення центральним банком додаткових резервів, виражених в іноземних валютах.
За ступенем фактичної взаємної оборотності розрізняють оборотні (конвертовані) і незворотні (неконвертіруе-мі) валюти.
Оборотні (конвертовані) валюти, в свою чергу, можуть бути вільно оборотними (вільно конвертованими) та частково оборотними (частково конвертованими).
Під вільно оборотної (конвертованою) розуміється валю-та, яка вільно і необмежено обмінюється на валюти
Під частково оборотною (конвертованою) розуміється ва-люта, яка обмінюється на обмежену кількість іноземних-них валют і застосовується не у всіх видах міжнародного пла-тіжних обороту.
Під незворотною (неконвертованій, замкнутої) валютою розуміється валюта, яка не обмінюється на інші іноземних-ні валюти і звертається всередині країни тільки в якості на-ціональної грошової одиниці.
Умови оборотності валют - обов'язкові умови, соблю-дення яких необхідно для підтримки нормального функціонування механізму оборотності національних валют. Для того щоб національна валюта стала оборотною, країна повинна:
1) розташовувати значними резервами у вигляді товарів, виробничих потужностей, робочої сили для підтримки високого рівня товарної оборотності;
2) розташовувати значними резервами іноземних ва-лют;
3) підтримувати реальний і стійкий курс національної валюти
Високий рівень товарної оборотності виступає гаранти-їй того, що власник національної валюти може в будь-який ча-ма безперешкодно звернути її в матеріальний еквівалент у вигляді необхідних йому товарів і послуг. Тільки в цьому випадку економічні суб'єкти будуть приймати відповідну об-ритмами валюту в оплату, тримати її на рахунках, використовувати при міжнародних розрахунках.
Якщо власник національної валюти з яких-небудь причи-нам не може звернути її в товарний еквівалент, він повинен бути впевнений в тому, що зможе безперешкодно обміняти її на іноземні валюти для подальшого їх обміну на інте-сунуть його товари. В іншому випадку накопичення і зберігання коштів в національній валюті втрачає економічний сенс.
Економічні суб'єкти повинні бути впевнені в тому, що їхні кошти в національній валюті не знеціняться в результаті па-дення її курсу і вони не понесуть матеріальних втрат від курсо-вих коливань.
Режим курсу національної валюти - третій елемент національної валютної системи.
Під валютним курсом розуміється ціна грошової одиниці
однієї країни, виражена в грошових одиницях інших країн або в міжнародних рахункових одиницях
Об'єктивною основою формування валютного курсу є-ються складні процеси відтворення в ринковій економі-ці. У зв'язку з цим на формування валютних курсів впливає безліч факторів, у тому числі утворюють, регулюються-ючий і кризові чинники.
Під утворюють розуміються чинники, безпосередньо пов'язані з процесом міжнародного економічного про-мена і визначають динаміку валютного курсу. До них відносяться:
1) ВНП - валові національні продукти країн, беру участь щих в міжнародному обміні;
2) стан платіжного балансу;
3) внутрішнє і зовнішнє пропозицію грошей;
4) процентні ставки.
Під регулюючими розуміються фактори, що впливають на утворюють фактори і на механізм встановлення валютного курсу.
До регулюючих факторів належать фактори державного-венного регулювання і структурні чинники.
До факторів державного регулювання можна віднести дію інструментів грошово-кредитної і фінансової по-літики, регулювання ціноутворення, законодавчі методи (прийняття законів, видання указів президента, наказів міністерств і відомств, вказівок і циркулярних листів цін-трального банку та ін.)
До структурних факторів відносяться стан структури і інфраструктури фінансових ринків, основні напрямки зовнішньоекономічної діяльності.
Під кризовими розуміються чинники, що виникають при порушенні макроекономічної рівноваги. Існує три групи кризових факторів: 1) кризові явища в економіці; 2) політичні; 3) психологічні чинники.
До першої групи можна віднести наступні фактори:
• дестабілізацію фінансових ринків;
• монополізацію окремих галузей економіки;
• значний відтік капіталів з країни;
• різке скорочення обсягів інвестицій;
• падіння обсягів виробництва;
• криза неплатежів і т.д.
До другої групи можна віднести наступні фактори:
• політичні рішення, що справляють суттєвий вплив на стан фінансової, кредитної та фінансової систем;
• політичні рішення, що впливають на короткострокову та довгострокову економічну політику;
• стабільність керівних структур, ступінь взаімопоні-манія між ними;
• рівень виконується ™ законів;
• ступінь довіри населення владним структурам і т.д. До третьої групи можна віднести наступні фактори:
• відсутність економічного мислення і досвіду в переході до ринкових відносин у населення;
• недовіра до національної валюти. Безпосередньо в основі формування валютних курсів лежать вартісні пропорції обміну, тобто вартості визна-ленного кількості товарів і послуг, експонованих тій чи іншій грошової одиницею. На практиці вартісні пропорції обміну валют виражаються в вигляді співвідношення купівельної спроможності валют.
Встановлення курсів іноземних валют називається котируванням
У світовій практиці застосовуються два види котирувань:
а) пряме котирування, при якій одна одиниця іноземної валюти прирівнюється до певної кількості одиниць на-ціональної валюти (наприклад, 1 дол. США = 30 руб. РФ);
б) непряма котирування, при якій одна одиниця націо-нальної валюти прирівнюється до декількох одиницях іно-дивною валюти (наприклад, 1 руб. Україна = 0,03 дол. США).
Якщо неможливо встановити співвідношення між двома ва-лютамі безпосередньо або невигідно безпосередньо купити цікавлюся-щую іноземну валюту, застосовують кросскурси.
Під кросскурсом розуміється співвідношення між двома ва-лютамі, яке встановлюється виходячи з їх курсів по відно-шенням до курсу третьої валюти.
Розрізняють такі види валютних курсів:
1) курс продавця - курс продажу (offer);
2) курс покупця - курс покупки (bid).
Існують різні режими валютних курсів:
1) фіксовані валютні курси;
2) вільно коливаються ( «плаваючі»)
валютні курси (вільне «плавання» валют);
3) регульоване «плавання» валют;
4) множинність валютних курсів
При режимі фіксованого валютного курсу його вільне підвищення або зниження не допускається, а ціна покупки і ціна продажу національної валюти встановлюється рішенням центрального банку.
При вільному «плаванні» валют обмінний курс формує-ся під впливом попиту та пропозиції на вільному ринку. Центральний банк не втручається в процес встановлення об-ного курсу національної валюти.
При регульованому «плаванні» валют обмінний курс націо-нальної валюти також формується на ринку під впливом попиту і пропозиції. Однак в цьому випадку центральний банк країни здійснює валютні інтервенції на валютному рин-ке і таким чином:
- згладжує коливання валютного курсу;
- робить валютний курс більш передбачуваним і стимули-рующим зовнішню торгівлю.
Множинність валютних курсів має на увазі застосований-ня на практиці режиму диференційованих валютних курсів, т. Е. Різних за видами курсів з різних видів операцій.
Паритет національної валюти - четвертий елемент національної валютної системи.
Під паритетом купівельної спроможності валют розуміється співвідношення між двома валютами за їх купівельної спроможності до певного набору товарів і послуг, яке встановлюється законодавчо і є основою валютного курсу
При золотом стандарті валютний курс спирався на золотий паритет, під яким розуміється співвідношення валют по їх офіційному золотому змісту. Після Другої світової війни золоті паритети фіксувалися МВФ.
У міру витіснення золота з обігу золотою валютний курс нерозмінних кредитних грошей поступово відривався від зо-лотого паритету. В середині 70-х років XX ст. базою валютного курсу слугували:
2) золоті паритети (співвідношення валют по офіційному золотому змісту).
Співвідношення валют вимірювалося за допомогою офіційної ціни золота в кредитних грошах, яка поряд з цінами на товари була показником ступеню знецінення валют.
Протягом тривалого часу офіційна, що фіксується державою ціна золота відхилялася від його вартості, в зв'язку з чим золотий паритет став носити штучний характер.
На зміну офіційного золотого паритету прийшов валют-ний паритет, який являє собою співвідношення покупа-котельної спроможності валют, що встановлюється законодавчо і є основою для валютного курсу.
Особливістю нового порядку визначення співвідношення валют є встановлення валютних паритетів:
1) в міжнародних рахункових одиницях - колективних ва-лютах;
2) на базі валютного кошика, тобто за допомогою порівняння
середньозваженого курсу однієї валюти по відношенню до визна-поділеній набору інших валют.
Міжнародна валютна ліквідність і її державне управління - п'ятий елемент національної валютної системи.
Під міжнародною валютною ліквідністю розуміється здатність країни (або групи країн) своєчасно погашати свої міжнародні зобов'язання. Під регулюванням міжнародної валютної ліквідності розуміється забезпечення міжнародних розрахунків необхідними платіжними засобами
Для здійснення міжнародних розрахунків країни використовують сучасні засоби міжнародних розрахунків (міжнародні ліквідні резерви). Відповідальність за акумулювання коштів міжнародних розрахунків в достатньому обсязі покладається на центральні банки.
Склад міжнародних ліквідних резервів:
1) немонетарні золото;
2) іноземні валюти (резервні, ключові);
3) колективні валюти;
4) резервна позиція (частка) країни в МВФ.
Центральні емісійні банки країн накопичують запаси немонетарного золота (золота в злитках) і ревно бережуть його, так як фізичні запаси золота до сих пір є ви-соколіквіднимі резервами.