Як впливає ставка рефінансування, інвестиції та фінанси
Що таке ставка рефінансування і з чим його їдять? По самому простому поясненню, ставка рефінансування, це процентна ставка по якій Центробанк Україна видає кредит іншим кредитним організаціям, банкам. Тобто визначається вартість національної валюти для інших учасників фінансового ринку.
Ставка рефінансування це не ринковий інструмент, а регульована величина.
Вплив ставки рефінансування.
На сьогоднішній день, немає чіткого і однозначно-ясного поняття впливу ставки рефінансування. Для нас, простих людей, більше значення має, яке впливає, надає ставка рефінансування на наше життя в цілому. А не те, як вона впливає на макро- і мікроекономічні показники економіки.
На ставку рефінансування зав'язані багато фінансових показників. Наприклад, зростання ставки рефінансування робить національну валюту більш дорогою по відношенню до інших світових валют. В результаті:
- знижується рівень інфляції по країні
- імпортні товари стають доступнішими для населення
- знижується цінова конкурентоспроможність товарів вітчизняного виробництва. Тобто різниця між вартістю імпортних і вітчизняних товарів зменшується, за рахунок зміцнення національної валюти. З огляду на, що український народ при однаковій ціні більше воліє імпортну продукцію, то вітчизняні виробники починають зазнавати втрат.
- знижується рівень виробництва не захищених галузей економіки.
Занадто міцна національна валюта не вигідна для економіки країни, тому курс рубля тримається на певному рівні.
Інший фактор впливу зростання ставки рефінансування, це банківські продукти. Ставки по внесках збільшуються, що є плюсом для населення, але в той же час збільшуються і ставки по кредитах. Рівень максимальної ставки за вкладами, також регулюється ставкою рефінансування. Тобто відсоток по вкладах не повинен перевищувати ставку рефінансування не більше ніж на п'ять процентних пунктів. Про це я писав у статті «Депозити та оподаткування«.
Деякі, найбільш великі, банки пропонують свої продукти (в основному кредити) з безпосередньою прив'язкою до ставки рефінансування. Тобто відсоток по видається кредиту обчислюють таким чином, наприклад: 10% + ставка рефінансування (зараз вона 8%), разом виходить 18%. З одного боку це вигідно, якщо ставка рефінансування буде знижуватися, з іншого боку допускається певна частка ризику. Адже ставка рефінансування може і різко вирости, тоді ваш кредит подорожчає.
Від величини ставки рефінансування залежить також:
- величина держмита
- штрафні санкції банків за різні прострочення по кредитах
- штрафні санкції податкових органів.
І чим вище ставка рефінансування, тим вище і відсоток по штрафам.
Ще одним непрямим показником впливу ставки рефінансування є рух грошових коштів на фондовому ринку. Тобто з ростом ставки рефінансування, збільшується величина процентних ставок за вкладами, відповідно багато вітчизняні інвестори починають вкладати гроші в депозити, виводячи гроші з фондового ринку. Пояснення цьому дуже просте. Ставки за вкладами стають високими, що обіцяє інвесторам високий прийнятний для них дохід при мінімальному (я б сказав навіть при нульовому) ризик, а на фондовому ринку при такому ж рівні доходу нишпорячи вище.